- •1. Главная, основные и производные функции денег.
- •9. Денежная система.
- •2. Деньги и бартер. Попытки создания безденежной экономики
- •4. Бумажные и кредитные деньги.
- •3. Эволюция форм денег
- •5. Вексель.
- •6. Банкнота.
- •7. Чек. Чековые депозиты в банках.
- •8. Электронные деньги. Пластиковые карты.
- •10. Виды денежных систем.
- •11. Биметаллизм и монометаллизм.
- •12. Сущность кредита и его свойства.
- •13 Спрос на кредит, предложение кредита. Равновесие на рынке кредита.
- •14. Кредиторы и заемщики.
- •16. Функции кредита.
- •17. Виды процентных ставок на кредитном рынке.
- •18. Развитие денежного обращения в России до Петра Великого (до начала XVIII в.).
- •19. Развитие денежного обращения в России с начала XIX века до 1917 г.
- •20. Денежное обращение России после 1991 года.
- •21.Денежная масса и ее структура
- •22. Наличные и безналичные деньги.
- •23. Инструменты финансового рынка.
- •24. Деньги центрального банка.
- •25. Деньги коммерческих банков.
- •26. Определение и измерение инфляции.
- •27. Инфляция, вызванная денежной экспансией.
- •28. Инфляция спроса.
- •29. Инфляция издержек.
- •30. Первичные цели денежно-кредитной политики.
- •32. Банковская система.
- •33. Операции коммерческих банков.
- •34. Центральный банк: его статус и функции.
- •35.Зарождение российской банковской системы
- •36.Российская банковская система в период плановой экономики
- •37.Российская банковская система на современном этапе
- •38. Регулирование процентных ставок.
- •39. Политика рефинансирования: учетная и ломбардная политика.
- •40. Политика минимальных резервов.
- •41. Политика на открытом рынке.
- •42. Политика своповой ставки
- •43.Политика валютной интервенции.
- •44.Эволюция валютных систем
- •45. Валютный курс и его виды.
- •46. Факторы, влияющие на валютный курс
23. Инструменты финансового рынка.
Финансовые инструменты – это совокупность активов: деньги и ценные бумаги.
Деньги – это низший финансовый актив (наименьшая доходность и степень риска; минимальная доходность – цена максимальной ликвидности).
Самый безрисковый и бездоходный актив - М0, которые находятся в начале осей координат. Депозиты категории М1, М2 и М3 – собственно деньги (ликвидность несколько снижается, возрастает доходность и риск).
Ценные бумаги рынка денег (высоколиквидные – сроком до одного года).
Казначейские векселя – самые надежные и ликвидные; доходность низкая - срочные долговые обязательства правительства – срок погашения 3,6 и 12 месяцев. Цель выпуска – финансирование бюджетных дефицитов (продаются со скидкой, выкупаются по номиналу).
Депозитные сертификаты – долговое обязательство, которое банк продает своим вкладчикам и по которому выплачивается оговоренный ежегодный процент, в момент погашения – исходная цена покупки.
Краткосрочные муниципальные облигации и РЕПО-соглашения (соглашения об обратном выкупе - краткосрочные ссуды (до двух недель), обеспечение – казначейские векселя).
Коммерческие векселя - краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые крупными банками и хорошо известными корпорациями.
Банковские акцепты – банковский переводной вексель (выпущенный фирмой, которая должна осуществить платеж в будущем, под гарантии банка, который в свою очередь получает определенную плату и ставит на векселе штамп «акцептировано» - если фирма отказывается платить, то банк обязан уплатить по векселю).
Евродоллары - американские доллары, помещенные в иностранные банки, расположенные вне США, или иностранные филиалы американских банков.
Все эти финансовые инструменты принадлежат к ценным бумагам рынка денег (сроки выплат до 1 года).
Ценные бумаги рынка капитала (свыше одного года): ценные бумаги с фиксированным доходом, долевые ценные бумаги и производные финансовые инструменты.
Казначейские ноты или облигации - федеральные обязательства федерального правительства, выплаты по которым проводятся каждые полгода, и которые продаются по номинальной (или близкой к номинальной) цене (нот до 10 лет; облигаций – от 10 до 30 лет).
Муниципальные облигации - долгосрочные документы, выпускаемые местными органами власти для финансирования расходов по содержанию школ, дорог и осуществлению ряда крупномасштабных программ (не облагаются налогами; покупатели – коммерческие банки; состоятельные граждане; страховые компании).
Корпоративные облигации – долгосрочные долговые ценные бумаги с высоким рейтингом надежности, которые обеспечивают своему владельцу процентные выплаты и выплату номинальной стоимости в момент погашения (страховые компании, пенсионные фонды и домохозяйства).
Закладные – ценные бумаги, свидетельства о ссудах гражданам или фирмам на приобретение домов или других объектов недвижимости (обеспечение – сам объект).
Долевые ценные бумаги – акции (титул собственности на долю чистого дохода и активов корпорации).
Производные ценные бумаги (дерривативы): опционы и фьючерсы. Их стоимости – производные от стоимостей других активов.
Линия рынка капитала (capital market line – CML) – это условная линия, демонстрирующая зависимость между риском и ожидаемой отдачей финансовых активов (всегда положительный наклон, т.к. инвесторы нерасположены к риску).