Kurs_lektsy_FBS

Финансово–банковская статистика

Алгебраическая сумма прироста налогов за счет этих двух факторов должна равняться общему абсолютному приросту суммы налоговых доходов по анализируемому виду налогов.

ΔН = ΔН (Б) + ΔН (С) ΔН = Н1 – Н0

Для анализа динамики уровня доходов государственного бюджета Уд = Д / ВВП *100 (в % к ВВП) рассчитывают влияние на данный показатель двух факторов:

1.абсолютной суммы бюджетных доходов (Д)

2.размера ВВП (ВВП).

Влияние первого фактора — суммы доходов — на изменение уровня доходов государственного бюджета (ΔУд (Д) ) вычисляется по формуле

Уд( Д) = ( Д1 − Д 0 )*100

ВВП1 ВВП1

Абсолютный прирост (снижение) уровня доходов государственного бюджета, обусловленный изменением ВВП (ΔУ(ВВП) ) рассчитывается по формуле

Уд(ВВП) = ( Д0 − Д 0 )*100

ВВП1 ВВП 0

ΔУд = ΔУд (Д) + ΔУд (ВВП) ΔУд = Уд1 – Уд0

Аналогичным образом определяют влияние на уровень расходов государственного бюджета таких факторов, как изменение суммы расходов и ВВП.

Статистическое изучение дефицита бюджета подразумевает характеристику его абсолютных и относительных показателей в динамике.

Абсолютный прирост (снижение) дефицита обусловлен изменением двух величин:

1.суммы доходов

2.суммы расходов

Абсолютный прирост дефицита государственного бюджета за счет изменения расходов и доходов соответственно равен:

ΔДф(Р) = (Р 1 - До) - (Р0 - До) = Р1 - Р0; ΔДф(Д) = (Р 1 - Д 1) - (Р 1 - До) = До - Д 1 .

Алгебраическая сумма прироста дефицита государственного бюджета за счет двух факторов должна показать общий абсолютный прирост суммы бюджетного дефицита.

Абсолютное изменение уровня бюджетного дефицита, рассчитываемого по отношению к расходам государственного бюджета, обусловлено влиянием таких факторов:

1.сумма дефицита

2.сумма расходов

Влияние первого фактора вычисляется по формуле

Удф( Дф) = ( Дф1 − Дф0 )*100

Р1 Р1

Влияние второго фактора вычисляется по формуле

Удф(Р) = ( Дф0 − Дф0 )*100

Р1 Р0

11

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

Алгебраическая сумма прироста уровня дефицита государственного бюджета за счет двух факторов должна показать общий абсолютный прирост суммы уровня бюджетного дефицита.

По такой же методике определяют влияние на уровень дефицита (в % к ВВП) таких факторов, как изменение суммы дефицита и ВВП.

Важной задачей статистического анализа является определение влияния на абсолютный прирост номинальной суммы доходов государственного бюджета, стоимости ВВП и уровня доходов исходя из следующей формулы:

Д = ВВП*УД.

Тогда:

ΔД (ВВП) =(ВВП1-ВВП0)*Уд0 ΔД (Уд) =(Уд1-Уд0)*ВВП 1

Однако стоимость ВВП, как известно, изменяется под влиянием физического объема и цен на товары и услуги. В связи с этим можно разложить абсолютный прирост (снижение) номинальной суммы доходов, вызванный изменением стоимости ВВП, на эти две величины, выделив абсолютный прирост, обусловленный изменением количества товаров и услуг и изменением цен.

Следовательно, взаимосвязь показателей-факторов можно записать в виде следующей мультипликативной индексной модели:

IД = IqВВП * IрВВП * I Уд

Расчет влияния факторов на динамику доходов производится с использованием стандартного алгоритма решения многофакторных мультипликативных моделей. В данном случае нужно применить упрощенную схему (с помощью индексов), учитывая, что на первом месте в модели стоит количественный фактор:

Для проверки расчетов должно соблюдаться тождество

ΔД = Д 1 - Д 0 = ΔД qввп + ΔД рввп + ΔД уд

Подобный анализ производят для расчета абсолютного прироста расходов и дефицита государственного бюджета за счет факторов.

5. Статистическое изучение взаимосвязи доходов государственного бюджета с важнейшими макроэкономическими показателями

Характеристика связи доходов госбюджета с важнейшими макроэкономическими показателями производится путем:

1.построения параллельных динамических рядов,

2.исчисления коэффициентов регрессии,

3.применения многофакторных индексных моделей.

1. Параллельные ряды могут быть составлены из абсолютных величин, а также из темпов роста и прироста. При этом можно использовать как цепные, так и базисные темпы роста. В качестве макроэкономических показателей в этом случае необходимо привлекать

12

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

данные о валовом национальном или внутреннем продукте, использованном национальном доходе.

Сравнивая темпы роста (лучше всего здесь подходят базисные темпы роста и прироста) этих показателей с темпами роста доходов государственного бюджета, можно сделать вывод о характере связи между ними. Благоприятная связь будет в случае опережающего развития

доходов государственного бюджета по отношению к изменению макроэкономических показателей.

Целесообразно для расчета показателей динамики использовать данные о валовом национальном и внутреннем продукте и национальном доходе в текущих ценах, так как

вопрос оценки доходов государственного бюджета в сопоставимые цены является проблематичным. С другой стороны, такой подход позволит получить характеристику связи

доходов государственного бюджета с макроэкономическими показателями в условиях складывающихся в каждом периоде цен и их динамики. Уровень цен и их изменение примерно в равной степени отражаются на величине рассматриваемых показателей.

Использование параллельных рядов позволяет определить наличие и характер связи доходов государственного бюджета с важнейшими народнохозяйственными показателями. Однако количественно измерить степень связи, влияние отдельных факторов на прирост суммы доходов госбюджета с помощью этого метода не представляется возможным. Для этих целей необходимо использовать индексный и корреляционно-регрессионный методы статистического анализа.

2. Корреляционно-регрессионный анализ предусматривает определение характеристик тесноты связи и построение уравнений регрессии.

В качестве характеристик тесноты связи применяют коэффициенты корреляции и оценки их надежности.

Корреляционно-регрессионный анализ может быть использован для изучения зависимости доходов государственного бюджета от национального дохода, или валового национального продукта, а также расходов на отдельные цели (на науку, народное образование, социальное обеспечение и т. п.) от доходов государственного бюджета.

Исходными данными могут быть местные бюджеты территориальных единиц республики, области за какой-либо год или динамический ряд о доходах и расходах госбюджета территориальной единицы.

3. Исходным при построении многофакторных индексных моделей в изучении

зависимости доходов государственного бюджета от других макроэкономических показателей является показатель валового выпуска продуктов и услуг, от размера которого при прочих

равных условиях зависит объем валового национального продукта и национального дохода общества и, в конечном счете, сумма доходов государственного бюджета.

Модель детерминированной связи можно представить с помощью следующего выражения:

ДГБ = ВВ * ВВПВВ * ВНДВВП *ЧНДВНД *ЧНДДГБ

ДГБ = ВВ * dввп * Квнд * dнд *dдгб ,

где ДГБ – доходы государственного бюджета; ВВ – валовой выпуск продуктов и услуг;

ВВП/В или dввп – доля ВВП в валовом выпуске продуктов и услуг;

ВНД/ВВП или Квнд - коэффициент соотношения ВНД с ВВП; ЧНД/ВНД или dнд – доля чистого национального дохода в ВНД;

ДГБ/ЧНД или dдгб – доля доходов государственного бюджета в ЧНД. Данную модель можно также представить в виде индексов:

13

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

IДГБ = IВВ * Idввп * IКвнд * Idнп * Idдгб ,

Факторы модели находятся в прямой связи с результативным показателем – доходами государственного бюджета.

В зависимости от цели изучения могут быть построены другие многофакторные модели. Так, если отсутствует необходимость изучения влияния материалоемкости произведенного продукта на прирост доходов государственного бюджета, можно использовать следующую

модель:

ДГБ = ВВП * ВНДВВП *ЧНДВНД *ЧНДДГБ

ДГБ = ВВП *Квнд *dнд *dдгб

В этой модели в состав факторов доходов государственного бюджета включены

-изменение объема ВВП,

-соотношения валового национального и валового внутреннего продукта,

-доли использованного национального дохода в ВНП

-доли доходов госбюджета в использованном национальном доходе.

Данная модель может быть и далее сокращена, в зависимости от цели изучения.

Анализ влияния факторов на доходы государственного бюджета может проводится одним из приемов детерминированного факторного анализа, применимым для многофакторных мультипликативных моделей (например. методом цепных подстановок, абсолютных разниц, индексным и др.)

Учитывая то, что большую часть доходов государственного бюджета составляют текущие налоговые доходы (ТНД), имеет практический интерес изучение влияния факторов на прирост этого показателя.

Такая задача решается путем введения в рассмотренные многофакторные мультиплика- тивные зависимости еще одного фактора — доли текущих налоговых доходов в общей сумме доходов государственного бюджета (ТНД/Д)

ТНД = ВВП * ВНДВВП * ВНДДГБ *ТНДДГБ

Решение многофакторных мультипликативных моделей производится на основе стандартного алгоритма.

6. Прогнозирование государственного бюджета

Для прогноза налоговых доходов государственного бюджета могут быть использованы различные методы, в том числе и простейшие, основанные на экстраполяции трендов. Однако эти методы, предполагая сохранение прошлой тенденции развития, не учитывают возможные изменения в налоговой базе и ставках налогов, поэтому их применение может привести к ошибкам в прогнозах.

Более обоснованным является построение функции зависимости суммы налогов от налоговой базы. В этом случае возникает вопрос о правильном выборе налоговой базы, и в связи с этим о степени дезагрегирования налогов. В качестве налоговой базы могут быть использованы нормативные показатели, установленные налоговым законодательством.

Так, для налога на добавленную стоимость предприятий республиканского подчинения

налоговой базой может выступать величина добавленной стоимости конечных продаж

14

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

товаров и услуг этих предприятий, налога на прибыль промышленных предприятий – сумма налогооблагаемой прибыли этой совокупности предприятий, для акцизов – сумма продаж товаров, по которым установлены акцизные сборы, для подоходного налога с граждан – сумма совокупных доходов населения.

Следует отметить, что не всегда из статистической отчетности можно получить сведения о налоговой базе, поэтому в таких случаях нужно решать вопрос об альтернативной налоговой базе. Так, например, для налога на добавленную стоимость в качестве альтернативы можно использовать валовой внутренний продукт, для налога на доходы от внешнеэкономической деятельности – общий импорт или экспорт товаров.

Прирост суммы налоговых доходов может быть обусловлен двумя причинами:

-ростом налоговой базы - автоматический эффект;

-изменениями в налогообложении – дискреционный эффект.

Автоматический эффект может быть измерен с помощью коэффициента эластичности, для расчета которого можно использовать соотношение темпов прироста налоговых доходов с темпами прироста валового внутреннего продукта.

Коэффициент эластичности (Э):

где Δу, Δх — абсолютное изменение соответственно налоговых доходов и налоговой базы в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

Уо, Хо — сумма соответственно налоговых доходов в бюджет и налоговой базы в базисном периоде:

IУ , IХ — относительное изменение соответственно налоговых доходов и налоговой базы за исследуемый период.

Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов увеличивается сумма налоговых поступлений в бюджет при росте налоговой базы на 1 %.

Для объективной оценки зависимости между показателями расчет коэффициента эластичности необходимо производить за период, когда не было изменений в налоговой системе.

Для исключения дискреционного воздействия на сумму налоговых доходов может быть использован метод пропорциональной корректировки, суть которого заключается в приведении динамического ряда в сопоставимый вид.

Для устранения дискреционного воздействия необходимо располагать информацией о том, в каком году были изменения в налоговой системе, а также абсолютный размер влияния этих изменений на сумму налоговых доходов.

Аналогичные методы могут быть использованы при прогнозировании неналоговых платежей государственного бюджета, в состав которых входят отчисления средств пользователями автомобильных дорог, отчисления на отраслевую науку, в инвестиционные и другие специальные фонды. Прогноз этих доходов можно рассчитать на основании уравнения тренда, а также информации финансирующих организаций или государства.

Составление прогнозов по расходам государственного бюджета несколько сложнее по сравнению с прогнозированием доходов. Сумма расходов может быть производной от доходов государственного бюджета и уровня его дефицита.

15

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

Структура расходов бюджета представляет собой инструмент экономической политики правительства, которая может изменяться в зависимости от складывающейся внутренней и внешней ситуации.

Элементом прогноза расходов бюджета может быть размер государственного внутреннего и внешнего долга. Прогнозирование внешнего долга должно увязываться с внешней задолженностью и ее структурой, а также с состоянием платежного баланса и с его прогнозом.

Внутренний долг государства складывается из процентов по выплате займа и из сумм погашения займов, поэтому прогнозирование этой статьи расходов должно строиться на уравнении тренда процентной ставки и суммы получаемого правительством кредита.

7 Показатели сети, штатов и контингентов бюджетных учреждений

Сеть бюджетных учреждений характеризуется их количеством на начало или конец отчетного периода, штаты — числом штатных единиц.

Показатель контингента используется в основном для характеристики объема работы учреждений просвещения и здравоохранения.

Сведения для анализа сети, штатов и контингентов бюджетных учреждений содержатся в отчетах об исполнении местных бюджетов, которые составляются финансовыми органами на основании статистических отчетов, представляемых им учреждениями, состоящими на государственном бюджете.

Состав показателей сети, штатов и контингентов определяется характером деятельности бюджетного учреждения.

Так, по детским дошкольным учреждениям используют следующие показатели:

-количество учреждений,

-число групп по продолжительности пребывания детей в учреждении (9 – 10-часовые, 12 - часовые, 24 - часовые),

-численность детей в учреждениях,

-дето-дни посещения постоянных детских дошкольных учреждений,

-количество штатных единиц обслуживающего персонала,

-источники формирования средств (из бюджета, средства родителей),

-размер и состав расходов (на питание, приобретение мягкого инвентаря и т. п.);

по семейным детским домам

–численность учреждений, количество родителей и детей, расходы на содержание семейных детских домов;

по общеобразовательным школам и школам-интернатам

–количество школ с распределением их на школы, детские сады, начальные, неполные средние и средние школы,

-число групп и учащихся общеобразовательных школ, находящихся на режиме продленного дня,

-численность и человеко-дни питания учащихся общеобразовательных школ, которым предоставлено бесплатное и льготное питание,

-расходы на содержание и количество штатных единиц персонала с распределением по должностям;

по учреждениям внешкольной работы с детьми (детско-юношеские спортивные школы, методические кабинеты, дворцы школьников и др.)

численность учреждений и расходы на их содержание;

16

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

по высшим и средним специальным учебным заведениям и профессиональным техническим училищам

численность студентов (учащихся), из них получающих стипендии; число стипендиатов за счет средств бюджета;

по учреждениям здравоохранения их численностью,

количеством коек и койко-дней пребывания в больнице (санатории), фактическим числом штатных единиц с распределением по врачебным должностям (в

больницах, поликлиниках и амбулаториях);

по централизованным бухгалтериям отдела народного образования, отделам здравоохранения, группам по централизованному хозяйственному обслуживанию отделов народного образования

численностью учреждений количеством штатных единиц.

по учреждениям, занимающихся социальным обеспечением населения

численность пенсионеров, количество коек и койко-дней в домах-интернатах для престарелых и инвалидов,

пенсий и пособий персональным пенсионерам, военнослужащим и их семьям.

На основании отчетных данных, которые поступают в финансовые органы, можно проанализировать развитие сети и штатов учреждений, состоящих на бюджете, контингентов детских дошкольных учреждений, учебных заведений, лечебных учреждений, используя для этого относительные величины динамики, сравнения, а также средние показатели.

В качестве средних величин можно использовать средний размер расходов на одно учреждение, среднюю наполняемость классов, укомплектованность обслуживаемым персоналом учреждений здравоохранения, среднее число дней пребывания больного на койке, расходы в расчете на один койко-день и другие показатели.

Можно установить тенденции, которые складываются в развитии расходов на один койко-день пребывания в лечебном учреждении, на одно место в детском дошкольном учреждении, наполняемости классов и других явлений, можно использовать цепные, базисные темпы роста и прироста, среднегодовые темпы роста и прироста и другие показатели динамического ряда.

Эти показатели необходимо исчислять по городской и сельской местности, по областям, районам, что позволит проводить сравнительный анализ данных о развитии сети, штатов и контингентов бюджетных учреждений.

ТЕМА 3 СТАТИСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ УЧРЕЖДЕНИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА.

1.Система показателей финансовых результатов, задачи и источники их статистического изучения.

2.Статистические показатели финансовых результатов банковских учреждений.

3.Показатели статистики финансовых результатов страховых организаций.

17

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

1.Система показателей финансовых результатов, задачи и источники их

статистического изучения

В современных условиях хозяйствования, когда организации, объединения приобрели самостоятельность, особо важное значение уделяется показателям прибыли, дохода,

финансовой устойчивости.

Это объясняется тем, что размер конечных финансовых результатов, их уровень,

эффективность распределения оказывают прямое воздействие на финансовое состояние предприятий и отраслей. В непосредственной зависимости от финансовых результатов хозяйственных единиц находятся доходы республиканских и местных бюджетов, накопления народного хозяйства, и в конечном счете реализация интересов экономической и социальной политики, благосостояние трудящихся.

Систему конечных финансовых результатов учреждений и организаций финансового сектора образуют показатели формирования и распределения прибыли, дохода, уровня рентабельности (доходности), финансового состояния.

Система показателей в отдельных отраслях (секторах) и формах собственности отличается по характеру и методике изучения. Это обусловлено сложившимися экономическими, производственными и организационными особенностями, а также возникшими на этой основе особенностями в учете и методологии исчисления показателей.

Например, показатели прибыли и рентабельности по-разному определяются в сфере производства и в сфере обращения.

Количественную сторону финансовых результатов деятельности как банков, так и страховых организаций отражают показатели доходов и расходов. Они являются основанием для определения показателей прибыли, используемых в дальнейшем для расчета уровней рентабельности.

Показатели прибыли и рентабельности выступают качественными характеристиками деятельности финансового сектора экономики.

Выделяют следующие задачи статистики финансовых результатов:

1.сбор, обработка и анализ статистической информации о фин. результатах;

2.совершенствование системы стат. показателей, методологии исчисления и анализа; совершенствование статистической методологии финансов;

3.выявление закономерностей в финансах, что позволит оценить состояние финансовой системы, перспективы ее развития, выявить резервы.

Источниками стат. информации о финансовых показателях являются:

-государственная статистическая отчетность;

-бухгалтерская отчетность учреждений и организаций;

-отчетность, составляемая финансовыми органами.

Т.обр., имеющаяся отчетность содержит разнообразную статистическую информацию о финансовых показателях, которая может быть использована для изучения конечных финансовых результатов, а также для балансовых и макроэкономических расчетов.

2.Статистические показатели финансовых результатов банковских учреждений

Банковские учреждения при решении задач производственного и социального развития исходят из собственных финансовых средств и ресурсов, которые они получают в процессе реализации услуг по кредитованию и расчетно-кассовому обслуживанию юридических лиц, выполнению факторинговых и лизинговых операций, операций с ценными бумагами и др.

18

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

Статистика финансовых результатов банковских учреждений изучает объем, состав и динамику денежного оборота, доходов и расходов, показатели прибыли, рентабельности и оборачиваемости денежных средств, устанавливает тенденции в развитии этих явлений.

Объем производственной деятельности кредитного учреждения характеризуется показателями денежного оборота и суммы доходов.

Денежный оборот – это совокупность операций, при которых в той или иной форме происходит движение денежных средств.

Сумма доходов банка представляет собой стоимость реализованных услуг.

К доходам банковского учреждения относят:

-доходы от процентов по краткосрочным и долгосрочным кредитам;

-плату за предоставленные кредитные ресурсы;

-доходы, полученные от участия банка в деятельности организаций, банков;

-курсовые разницы по иностранным займам;

-доходы от оказания банковских услуг;

-проценты, полученные по счетам иностранных корреспондентов, по гарантийным и акцептным операциям;

-прочие доходы и поступления.

Прибыль характеризует абсолютный экономический эффект хоз. и фин. деятельности банковских учреждений. Она определяется путем вычитания из доходов суммы расходов.

К расходам относят:

-затраты по основной деятельности банка – уплата процентов по счетам клиентов, по депозитам и вкладам организаций, уплата процентов за кредитные ресурсы, полученные от других банков, курсовые разницы по иностранным операциям, амортизационные отчисления, расходы по оплате услуг сторонних организаций, на подготовку кадров, уплаченные штрафы, пени и прочие расходы.

-расходы на содержание аппарата управления – фонд зарплаты, отчисления на социальное страхование, командировочные.

-прочие расходы.

Для получения сравнительной оценки деятельности используют показатели рентабельности. Группу показателей рентабельности банковских учреждений образуют:

-общий показатель рентабельности банка,

-рентабельность банковских услуг,

-рентабельность капитала, собственного капитала и др.

Уровень рентабельности определяется соотношением прибыли к соответствующему показателю — уставному фонду, расходам банковского учреждения, капиталу, собственному капиталу. Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах.

Рентабельность услуг определяется отношением прибыли к сумме расходов.

Rуслуг = П / Р

Общий показатель рентабельности банка (R) (банковского учреждения) равен:

R =П / УФ *100

где П — прибыль банковского учреждения; УФ — размер уставного фонда.

Он показывает, сколько прибыли приходится на единицу (100 ед) уставного фонда банка.

На динамику данного показателя оказывают влияние два фактора: 1. изменение суммы прибыли

19

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

Финансово–банковская статистика

2. размера уставного фонда.

Абсолютный прирост рентабельности банка рассчитывается следующим образом:

за счет изменения суммы прибыли

R (П) = (П 1 / УФ 1 - П 0 /УФ 1) *100

за счет изменения размера уставного фонда

R (УФ) = (П 0 / УФ 1 - П 0 /УФ 0 ) *100

где По, П 1 — сумма прибыли банка соответственно в базисном и отчетном годах; УФ0, УФ1 — размер уставного фонда банка соответственно в базисном и отчетном

годах.

Алгебраическая сумма прироста уровня рентабельности за счет двух факторов должна показать общий абсолютный прирост уровня рентабельности банковского учреждения в отчетном году по сравнению с базисным:

R = R(П) + R(УФ)

R = R 1 - R 0

На динамику показателей рентабельности, характеризующих прибыльность деятельности банковского учреждения, оказывают влияние и другие факторы. В частности,

для анализа можно использовать следующие многофакторные мультипликативные модели:

Rу = Уп * d Кр * Уа

где Rу - рентабельность банковских услуг, определяемая соотношением прибыли и расходов банковского учреждения;

Уп — размер прибыли, приходящийся на 1 д.е. выданного кредита; d Кр — удельный вес выданных кредитов в общей сумме активов; УА — сумма активов, приходящаяся на 1 д.е. расходов;

Т.е. формулу определения рентабельности банковских услуг можно представить в виде:

R = ПК * КА * РА

Следует отметить, что данные модели используются не только для расчета влияния факторов на изменения уровня рентабельности, но и для определения динамики указанного показателя в относительном и абсолютном выражениях.

Индекс динамики рентабельности банковских услуг можно определить исходя из вышеприведенной модели:

IR = I Уп * I d Кр * I Уа

Также, зная значение уровня рентабельности в базисном периоде (R0 ) и ее индекс,

можно рассчитать рентабельность в отчетном году

R1 = R 0* IR

Абсолютный прирост (снижение) уровня рентабельности в отчетном году по

сравнению с базисным составит R = R 1 - R0 .

Для анализа влияния факторов на изменение показателей прибыли банковских учреждений используют двухфакторные мультипликативные модели:

П= R * УФ

П= Р*Rуслуг

П= Rк * К и др.

20

PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com