- •Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
- •Содержание
- •Общие сведения о дисциплине
- •Объем дисциплины и виды учебной работы
- •Учебно-тематический план дисциплины «Корпоративные финансы» Бакалавриат «Менеджмент»
- •Программа курса
- •1.1.2.Развитие принципов и инструментария управления финансами корпораций (предприятий).
- •Тема 1.2. Правовая, налоговая и финансовая среда бизнеса
- •1.2.1.Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности в рф
- •1.2.2.Финансовая среда бизнеса и налоговая политика в рф
- •Тема 1.3. Система корпоративного финансового управления
- •1.3.1.Цели деятельности компании и система корпоративного управления
- •1.3.2.Цели, задачи и функции управления корпоративными финансами
- •1.3.3.Организационная структура корпоративного финансового управления
- •Раздел 2.
- •2.1.3.Современные теории корпоративных финансов
- •Тема 2.2. Теория рынка капиталов и оценка стоимости активов
- •2.3.3.Кредитный рынок
- •2.3.4.Валютный рынок
- •2.3.5.Срочный рынок
- •2.5.2.Выявление и измерение рисков
- •2.5.3.Способы и методы управления риском
- •3.2.2.Производственный, финансовый и совокупный рычаги. Производственный, финансовый и совокупный риски
- •Тема 3.3. Формирование оптимальной структуры капитала корпорации
- •3.3.1.Стоимость привлечения капитала и средневзвешенная стоимость
- •3.3.2.Теории структуры капитала
- •Тема 4.2. Управление внеоборотными активами корпорации
- •4.2.1.Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов
- •4.2.2.Оценка состояния и использования основных средств и незавершенного строительства. Амортизационная политика
- •4.2.3.Состав и структура нематериальных активов и доходных вложений в материальные ценности
- •Тема 4.6. Управление денежными активами
- •5.1.2.Реальные инвестиции и инвестиционные проекты
- •5.1.3.Этапы реализации инвестиционного проекта и инвестиционная стратегия корпорации
- •Тема 5.2. Механизм принятия инвестиционного решения
- •5.2.1.Комплексное описание инвестиционного проекта. Инвестиционные критерии оценки проекта
- •5.2.2.Учет налогообложения, оборотного капитала и инфляции в инвестиционном проектировании
- •Семинар 1.2. Правовая, налоговая и финансовая среда бизнеса
- •Семинар 1.3. Система корпоративного финансового управления
- •Раздел 2.
- •Фундаментальные концепции корпоративных финансов
- •Семинар 2.1.
- •Теоретические основы корпоративных финансов
- •Семинар 2.2. Теория рынка капиталов и оценка стоимости активов
- •Семинар 2.3. Теоретические основы функционирования финансового рынка
- •Семинар 2.4. Теория портфеля
- •Семинар 2.5. Основы управления рисками
- •Литература для подготовки к семинарам по Разделу 2.
- •Раздел 3.
- •Семинар 4.2. Управление внеоборотными активами корпорации
- •Практическое занятие 4.2. Управление внеоборотными активами корпорации
- •Семинар 4.3. Управление оборотными активами корпорации
- •Практическое занятие 4.3.
- •Раздел 5.
- •Методические указания по организации изучения дисциплины
- •Критерии оценки уровня знаний студентов
- •Методические указания по выполнению курсовой работы
- •Тематика контрольных работ
- •Тематика курсовых работ
- •Задания для самостоятельной работы студентов Перечень основных понятий и формул для решения задач
- •Задание 1.
- •Задание 30.
- •Задание 36.
- •Задание 37.
- •Задание 38.
- •Задание 39.
- •Задание 40.
- •Тестовые задания для самоконтроля
- •Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины а. Основная литература
- •Б. Дополнительная литература
- •Контрольные вопросы для подготовки к зачету
- •Контрольные вопросы для подготовки к экзамену
- •Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
Тема 4.6. Управление денежными активами
4.6.1.Анализ состава, структуры и динамики денежных активов
Денежные активы предприятия: понятие, виды. Классификация денежных активов.
Анализ денежных активов. Показатели оценки денежных активов.
4.6.2.Оценка потребности в денежных активах
Способы определения потребности в денежных активах. Первый способ – прямой метод. Второй способ – расчетно-аналитический.
Модель определения оптимального размера остатка денежных активов – модель Баумоля. Модель определения целевого остатка денежных средств – модель Миллера-Орра. Модель Стоуна.
4.6.3.Методы управления остатками денежных активов
Политика управления денежными активами. Принципы управления денежными активами.
Методы управления остатком денежных средств предприятия. Метод сбалансированности денежных потоков. Способ выравнивания денежных потоков. Способ синхронизации денежных потоков. Метод ускорения денежных поступлений. Метод замедления денежных платежей – управление флоутом. Метод централизации расчетов с кредиторами.
Раздел 5.
Управление инвестиционной деятельностью корпорации
Тема 5.1. Инвестиции и инвестиционная деятельность корпорации
5.1.1.Основные понятия теории инвестиций. Классификация инвестиций
Определение инвестиций, их виды и характеристики. Инвестиционная деятельность.
Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы, заказчики, исполнители работ, поставщики, финансовые посредники и др. Объекты инвестиционной деятельности: активы и финансовые инструменты. Реальные и финансовые инвестиции.
Прямые и косвенные инвестиции. Внутренние и внешние инвестиции. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Частные и государственные инвестиции. Первичные инвестиции, реинвестиции, дезинвестиции. Стратегические и спекулятивные инвестиции.
Отечественные и иностранные инвесторы. Индивидуальные и институциональные инвесторы.
5.1.2.Реальные инвестиции и инвестиционные проекты
Реальные инвестиции, их особенности. Формы реального инвестирования: капитальное инвестирование (капитальные вложения), инновационное инвестирование, инвестирование в оборотные активы. Цели инвестирования: инвестиции, связанные с развитием бизнеса, инвестиции социального предназначения, инвестиции, совершаемые в соответствии с требованиями закона.
5.1.3.Этапы реализации инвестиционного проекта и инвестиционная стратегия корпорации
Цели инвестиционной стратегии предприятии в различные периоды его жизненного цикла. Этапы инвестирования: предынвестиционный, инвестиционный, эксплуатационный, ликвидационно-аналитический.
Тема 5.2. Механизм принятия инвестиционного решения
5.2.1.Комплексное описание инвестиционного проекта. Инвестиционные критерии оценки проекта
Этапы принятия инвестиционного решения.
Инвестиционный проект. Функциональные и финансовые характеристики инвестиционного проекта. Денежные потоки, порождаемые инвестиционным проектом: первоначальный денежный поток, денежные потоки в течение эксплуатационного периода, завершающий денежный поток.
Инвестиционные критерии оценки проекта: критерий чистой приведенной стоимости, критерий индекса рентабельности инвестиций, критерий периода окупаемости инвестиций, критерий дисконтированного срока окупаемости инвестиций, критерий простой (бухгалтерской) рентабельности проекта, критерий внутренней нормы доходности, критерий модифицированной внутренней нормы доходности.