Тема 3.3. Анализ денежных потоков организации.

Денежные потоки организации: понятие, виды, цели и задачи анализа. Анализ денежных средств организации прямым и косвенным методом. Коэффициентный метод в оценке движения денежных средств.

Теоретические положения

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации. Поступление денежных средств называется положительным денежным потоком (приток), выбытие (отток) денежных средств называется отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежным потоком называется чистым денежным потоком (нетто-результатом).

Понятие «денежный поток» является обобщающим и включает в свой состав большое количество разнообразных видов денежных средств, возникающих в процессе функционирования предприятия. Денежные потоки включают движение наличных денег, безналичные платежи.

Наличные денежные средства находятся в кассе предприятия

Безналичные платежи это расчеты, осуществляемые посредствам безналичных перечислений по расчетным, текущим и валютным счетам клиентов в банках, системы корреспондентских счетов между различными банками, клиринговых зачетов взаимных требований, а также с помощью векселей и чеков, заменяющих наличные деньги.

Безналичные платежи:

1. Иногородние - это расчеты между предприятиями, обслуживаемыми банками, некоторые находятся в разных городах.

2. Одногородние - это расчеты между предприятиями, обслуживаемыми одним или двумя кредитными институтами, которые находятся в одном городе.

Формы безналичных расчетов.

1. расчеты платежными поручениями

2. расчеты по инкассо

3. расчеты по аккредитиву

4. расчеты чеками

Платежное поручение- это банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента и за его счет на сновании расчетных документов (платежного требования или инкассового поручения) осуществляет действия по получения от плательщика платежа.

Платежное требование*это расчетный документ содержащий требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Расчеты платежными требованиями:

1. с предварительным акцептом

2. без акцепта плательщика

Инкассовое поручение-это расчетный документ, выданный на основании денежных средств со счетов плательщика в бесспорном порядке.

Аккредитив-это условное денежное обязательство, принимаемое банком - эмитентов по поручению плательщика произвести платеж в пользу получателя средств при предъявлении получателем документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить другому (исполняющему) банку право произвести такие платежи.

Выделяют покрытые, непокрытые, отзывные, безотзывные аккредитивы.

Структура денежных потоков:

1. поступление денежных средств - выпуск акций; привлечение заемного капитала; погашение дебиторской задолженности; реализация продукции за наличный расчет.

2. выбытие денежных средств - приобретение объектов основных средств; осуществление финансовых вложений; приобретение основных материалов; покупка вспомогательных материалов; выплата прямой заработной платы; общепроизводственные расходы; коммерческие расходы; административно-управленческие расходы; выплата дивидендов; погашение кредиторской задолженности; погашение кредитов и займов; расходы по процентам; налоги; наличные платежи.

Бюджет денежных потоков - детализированный план поступления денежных средств и платежей, а также денежных выплат, суммирующий все денежные потоки, которые будут иметь место в результате панируемых операций.

Показатели использования денежных средств.

1. период оборота денежных средств - продолжительность нахождения капитала в денежной наличности;

2. коэффициент ликвидности денежного потока- отношение положительного денежного потока к отрицательному денежному потоку;

3. коэффициент эффективности денежного потока - отношение чистого денежного потока к отрицательному денежному потоку.

Контрольные вопросы по теме 3.3.

1. Каковы значение, функции и роль отчета о движении денежных средств?

2. В чем состоит смысл понятий «денежный поток», «чистый денежный поток»?

3. По каким признакам классифицируются денежные потоки организации?

4. Какие виды положительных и отрицательных денежных потоков формируются по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации?

5. В чем заключается прямой и косвенный методы составления отчета о движении денежных средств по операционной (текущей) деятельности?

6. Какова последовательность реализации методики анализа денежных средств прямым методом?

7. Для чего предназначена методика анализа денежных средств косвенным методом?

8. Какие финансовые коэффициенты используются для анализа денежных потоков?

9. Для чего необходима синхронизация положительных и отрицательных денежных потоков организации?

10. Для каких целей проводится факторный анализ денежных потоков?