- •Министерство образования и науки рф
- •Задание 1
- •Задание 2
- •Исходные данные об объекте инвестирования
- •Продолжение табл. 1
- •Продолжение табл. 1
- •Окончание табл. 1
- •Анализ целесообразности финансирования инвестиционного проекта по приобретению офисного здания
- •Сокращенный аналитический баланс
- •Характеристика составляющих трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости
- •Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
- •Анализ относительных показателей ликвидности
- •Расчет показателей рентабельности
- •Показатели эффективности управления
- •Показатели деловой активности
- •Расчет стоимости чистых активов предприятия
- •Оценка собственного капитала предприятия методом дисконтирования денежных потоков
- •Согласование результатов, полученных различными подходами к оценке
- •Библиографический список
- •ОценкА собственности
- •394036, Воронеж, пр. Революции, 19
Задание 2
Характеристика оцениваемого предприятия. ООО «ХХХ» зарегистрировано в 2001 г.
Основное направление деятельности – производство, оптовая и розничная торговля кондитерскими изделиями (конфеты, шоколад, карамель, печенье, вафли). В среднем около 60 % ассортимента реализуемой продукции составляет продукция кондитерского объединения «ХХХ», 40 % - продукция других производителей.
Оценка стоимости предприятия проводится в несколько этапов:
Этап 1. Анализ финансовой отчетности предприятия.
Для целей анализа составлен сравнительный (сокращенный) аналитический баланс (табл. 1).
1.1. Анализ финансовой устойчивости (результаты расчета представить в виде табл. 2)
1.2. Анализ финансовых коэффициентов (результаты расчета представить в виде табл. 3).
1.3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности (результаты расчета представить в виде табл. 4).
Таблица 1
Исходные данные об объекте инвестирования
|
Показатель |
Ед. изм. |
Обозначение |
Вариант | |||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
1. Сведения об объекте | ||||||||||||
|
Инвестиции на приобретение объекта |
тыс. дол. |
Vo |
500 |
900 |
1200 |
750 |
900 |
450 |
500 |
750 |
500 |
850 |
|
Амортизационные отчисления |
дол./мес. |
Am |
900 |
1200 |
1100 |
1200 |
1800 |
900 |
1100 |
1500 |
600 |
1100 |
|
Общая площадь |
м2 |
SB |
1000 |
2000 |
2500 |
2000 |
2400 |
1000 |
1200 |
1600 |
1000 |
2000 |
|
Полезная площадь |
м2 |
SUB |
800 |
1600 |
2100 |
1700 |
2000 |
800 |
950 |
1250 |
800 |
1700 |
|
Ставка арендной платы в 1-й год |
дол./м2 |
rb |
300 |
300 |
300 |
280 |
250 |
300 |
280 |
300 |
300 |
280 |
|
Ежегодный темп роста доходов от объекта |
% |
t |
3 |
2 |
2 |
2 |
3 |
3 |
2 |
2 |
3 |
2 |
|
Площадь земельного участка |
м2 |
SL |
700 |
1000 |
1100 |
1000 |
1100 |
700 |
800 |
700 |
500 |
950 |
|
Неплатежи и убытки от смены арендаторов |
% PGI |
KV&L |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
3 |
3 |
3 |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
3 |
|
Оставшийся срок экономической жизни |
лет |
N |
20 |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
20 |
20 |
15 |
20 |
|
Горизонт планирования |
лет |
n |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
2. Сведения о расходах, связанных с объектом | ||||||||||||
|
Страхование |
дол./год |
OE1 |
4000 |
7000 |
10000 |
7000 |
7000 |
4000 |
5100 |
9000 |
4000 |
7000 |
|
Ставка аренды 1 м2 земельного участка |
дол./год |
rL |
25 |
25 |
25 |
30 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
|
Коммунальные платежи |
% EGI |
OE2 |
9 |
12 |
10 |
7 |
12 |
6 |
7 |
7 |
9 |
9 |
|
Заработная плата обслуживающего персонала |
% EGI |
OE3 |
7 |
8 |
9 |
8 |
8 |
8 |
8 |
9 |
8 |
10 |
Продолжение табл. 1
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 | |
|
3. Финансирование, реверсия и прочее | |||||||||||||
|
Объем собственных средств |
тыс. дол. |
VE |
200 |
450 |
600 |
325 |
450 |
225 |
250 |
375 |
100 |
425 | |
|
Требуемая НД инвестора |
% |
Ye |
30 |
30 |
30 |
35 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 | |
|
Ставка % по кредиту |
% |
Ym |
20 |
20 |
20 |
25 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 | |
|
Ставка налога на прибыль |
% |
T |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 | |
|
Ставка налога на имущества |
% |
Tb |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 | |