- 13-

Предприятие– это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию (работы, услуги), занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является извлечение прибыли, приращение капитала и обеспечение общественных потребностей.

Финансы предприятий– финансовые отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств и их использования.

Функции предприятия: обеспечивающая, распределительная, контрольная.

Принципы предприятия: самостоятельности, самофинансирования, ответственности, материальной заинтересованности.

Финансовые ресурсы предприятия– совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия и финансирования текущих затрат, а также затрат, связанных с развитием производства.

Финансовый механизм– является частью хозяйственного механизма и представляет собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли.

Оборотные средства предприятия– совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечения непрерывности и ритмичности процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды– часть производственных фондов, которые участвуют в одном производственном цикле, сразу переносят на себестоимость продукции и требуют своего возмещения к каждому последующему производственному циклу: производственные запасы материальных ресурсов, незавершенное производство, РБП.

Фонды обращения– денежные средства, вложенные в процесс реализации продукции и необходимые для обслуживания этого процесса: денежные средства в кассе и на расчетном счете, готовая продукция на складе, неоплаченная, но отгруженная продукция (дебиторская задолженность).

Кругооборот: заготовительная, производственная, реализации.

Этапы организации оборотных средств: определение состава и структуры оборотных средств, определение потребности предприятия в оборотном капитале, выявление источников формирования оборотных средств, распоряжение оборотными средствами и эффективное их использование.

Методы расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный, прямого счета.

Оборотные средства: нормируемые(85%, можно рассчитать потребность в них, производственные запасы, незавершенное производство, РБП, готовая продукция),ненормируемые(15%, можно только спрогнозировать потребность в них, денежные средства, дебиторская задолженность).

Нормирование производственных запасов: Нпз = Зтек + Зстрах + Зподг

Зтек макс = Q*T*Ц, Зтек ср = ½*Зтек макс, З страх =Q*T*Ц, З подг =Q*Tподг*Ц.

Нормирование незавершенной продукции: Ннзп = Сср*Т*Кнз

Нормирование РБП: Нрбп = РБПнач+РБПзапл-РБПпогаш

Нормирование готовой продукции: Нгп=С*К*Т.

Показатели дебиторской задолженности:

Коб = В/Ср ДЗ, Дл = ДЗ*Т/В или (Т/Коб) Т=365, Уд вес ДЗ=Дз/Ср вел об ср-в*100%,

Уд вес сомн. ДЗ = СДз/ДЗ*100%.

Достаточность оборотного капиталаотражают следующие показатели: платежеспособности, ликвидности, возможности дальнейшей мобилизации производственных ресурсов.

Показатели эффективности использования оборотных средств: Коб=В/Ср вел об ср-в, Дл=365/Коб = Ср вел об. Ср.*Т/В, Кзагрузки = Ср вел/В.

Основной капитал– капитал, который многократно участвует в процессе производства продукции, при этом постепенно переносит свою стоимость на вновь созданный продукт в виде амортизации.

ОФ: ОПФ (95%), непроизводственные фонды (4%), фонды других отраслей (1%).

ОПФ: активные, пассивные.

Оценки ОФ: первоначальная (балансовая), восстановительная (переоценка не чаще 1 раза в год), остаточная. Не подлежат переоценке: земля, здания жилищной сферы.

Показатели оценки эффективности использования ОФ:

фондоотдача = Валов. Продукция/ОПФ, фондоемкость=ОПФ/валов. прод., фондовооруженность = ОПФ/Ср.год. числ. раб, фондорентабельность=Прибыль/ОПФ.

Амортизация ОФ– процесс постепенного переноса стоимости ОФ на себестоимость продукции с целью накопления денежных средств для последующейреновации(полное возмещение износа путем приобретения или строительства ОФ).

Годовая норма амортизации: Нр=1/Та*100%.

Способы начисления амортизации:

1. линейно-равномерный (S=Нр/100*Цперв)

2. способ уменьшения остатка (S=Нр/100*Цост)

3. метод суммы чисел (S=Цперв(восст)/Т*Тост)

4. метод списания стоимости пропорционально объему продукции (S=Цперв*Vфакт/Vпланир) Не подлежат амортизации земельные участки и другие объекты природопользования, жилые дома.

Источники финансирования ОФ:

• собственные (прибыль, амортизационный фонд)

• заемные (кредиты и займы)

Основной метод воспроизводства ОФ –прямые инвестиции– затраты на создание новых объектов основного капитала,расширение, реконструкцию и техническое перевооружениедействующих объектов ОФ.

Выручка формируется по следующим направлениям: основному, финансовому, инвестиционному.

В БУ все доходы, т. е. выручка включают:

• доходы от основной деятельности

• операционные доходы

• внереализационные доходы.

На предприятии два метода получения выручкиот реализации продукции:

1. метод отгрузки (метод начислений)

2. метод оплаты (кассовый метод)

Методы планирования выручки:

• нормативный

• балансовый

• экстраполяции

• экономико-математический

Для определения выручки применяют два метода:

1. метод прямого счета (основан на гарантированном спросе продукции В=ТП*Цреал)

2. расчетный (В=Он+ТП-Ок)

С хозяйственной точки зрения прибыль– это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного года.

С финансовой точки зрения прибыль- это разница между доходами и расходами.

Доходы:

• от обычных видов деятельности

• прочие доходы

Прибыль от реализации продукции– разница между выручкой от реализации продукции без НДС и акцизов и затратами на производство продукции, включаемыми в себестоимость продукции.

П реал=В(без НДС) – Полные затр.

Полные затр=ПЗ+ЗР

ПЗ=ФЗП+Матер.затр+А+Н

ЗР=Затр. на администр.-управленч. персонал+Коммерческ. Затр

Балансовая прибыль включает:

• прибыль от реализации продукции

• прибыль от реализации материальных оборотных средств и других активов

• прибыль от реализации ОФ и других внеоборотных активов

• доходы от валютных курсовых разниц

• доходы от ценных бумаг и других долгосрочных фин. вложений

• доходы, связанные с финансовыми операциями

• внереализационные доходы

Чистая прибыль– разница мажду балансовой прибылью и обязательными платежами из прибыли, в частности налогами, относимыми на финансовый результат, иналогом на прибыль (24%).

Налоги, относимые на фин. рез-т:

• налог на имущество

• налог на рекламу

• налог на содержание жилищного фонда

• сборы на нужды образовательных учреждений

• сборы на содержание милиции

Функции прибыли:

• является критерием и показателем эффективности деятельности производства

• стимулирующая

• характеризует эффективность реализации любого инвестиционного решения на предприятии

• является основным источником формирования доходов бюджетов всех уровней.

Планирование прибыли

Основой расчетов прибыли является планируемый объем продаж и полная себестоимость. Объем реализации продукции (выручка) = Он+ТП-Ок. Затем определяем финансовый результат: П=ТП*(Ц-С/Ст).

Эффект операционного рычагасостоит в том, что любое изменение выручки приводит к еще большему изменению прибыли. ЭОР=(Вреал -пер.затр)/П=МД/П

Метод определения запаса финансовой прочностиоснован на расчете точки безубыточности.Точка безубыточности=пост. Затр/(Цреал-С/ст ед перем. Затр).

Объем реализации продукции, соответствующий точке безубыточности называется порогом рентабельности. Порог рент. в стоимостном выражении=пост.затр/Кмд

Запас финансовой прочности, %=(В-Пор.рент)/В*100%, в стоимостном выражении = В-Пор.рент.

Прибыль зависит от трех факторов: ТП, ЦР, С/ст.

П=В – полная С/ст

Рентабельность с экономическойточки зрения:

1. Р пр-ва продукции=Преал/полная С/ст

2. Р v продаж=Преал/В

3. Р произв-хоз.деят-ти=Пбал/(Ср.год.вел.ОПФ+Ср.год.вел.обор.фондов)

4. Р фондов=Преал/Ср.год.велОПФ

Рентабельность с финансовойточки зрения:

1. Р инвестиций=Пбал/(Ср.год.вел собств.ср-в+Ср.год.вел.долгоср.обязат-в)

2. Р собств.кап=Пбал(реал)/Собств.кап.

3. Р активов=Преал/(Внеобор.акт+Обор.акт)

4. Р текущих активов=Пчист/Ср.год.вел.обор.акт.

При планировании составляются след. док-ты:

• бизнес-план

• план социального и экономического развития:

• хозрасчетные задания;

• технологические карты

• сметы и т.д.

Планирование – процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.

В рыночной экономике:

• планирование начинается от сбыта

• оптовая цена формируется с учетом уровня рентабельности

• ведется управленческий учет

• обязательное условие – проведение финансового анализа.

В фин.планировании применяются след.методы:

• экономического анализа (позволяет определить осн. тенденции, закономерности пок-лей)

• нормативный (на основе установленных норм и нормативов расчитыв-ся потр-ти п/п в ресурсах)

• балансовый (определение будущей потребности в фин. средствах основывается на прогнозе поступления средств по основным статьям баланса)

• денежных потоков (служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых фин. ресурсов)

• многовариантности расчетов (состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них оптимальный)

• экономико-математич. моделирования (позволяет количественно выразить тесноту взаимосвязи между фин. показателями и определяющими их факторами)

Этапы фин. планирования:

• анализ фин. показателей за предыдущий год. Используются док-ты: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

• составление основынх прогнозных док-тов: прогноз баланса, прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз отчета о движении денежных средств.

• Уточнение и конкретизация пок-лей

• Осуществляется процесс фин. планиров-я

Процесс фин. планирования завершается практическим внедрением планов в производство и контролем за их выполнением.

Фин. планирование:

• Перспективное (1-3года)

• Текущее (1год)

• Оперативное

Перспективное включает разработку финансовой стратегиип/п.

Главная цель финансовой стратегии– максимизация прибыли.

Основа перспективного планирования – прогнозирование.

Основной методперспективного планирования – ЭММ.

Разрабатываются след. документы:

1.прогноз отчета о прибылях и убытках

1.прогноз баланса

3.прогноз движения ден. средств

Прогноз отчета о прибылях и убытках:

1. Вреал (без НДС и акцизов)

2. С/ст реализованной продукции

3. Коммерческие расходы

4. управленческие расходы

5. П (убыток) от реализации (1-2-3-4)

6. проценты к получению

7. проценты к уплате

8. дох. от участи в других организациях

9. прочие операционные доходы

10. прочие операционные расходы

11. П (убыток) от фин-хоз деятельности (5+6-7+8+9-10)

12. прочие внереализационные дох

13. прочие внереализац. расх.

14. П (убыток) планового периода (11+12-13)

15. налог на прибыль (24%)

16. отвлеченные средства

17. Нераспределенная прибыль (убыток) планового периода (14-15-16)

Осн задачи фин планир-я:

1. обеспеч-е необходимыми фин рес-ми производствен, инвестицион, фин дея-ти

2. опр-е путей эф-ого вложения капитала и оценка степени рац его использования

3. выявление внутрихоз резервов увеличения прибыли за счет экономного использования ден ср-в

4. устан-е рац фин отношений с банком. бюджетом и др контр-агентами

5. соблюдение интересов акционеров и др инвесторов

6. контроль за фин состоянием предприятия его платежесп-ю и кредито-ю

Методы фин планир-я:

- эк анализа– опр-ет осн тенденции, закономерности в дуижении натур и стоимомтных показателей, внутрихоз резервы предприятия

- нормативный– на основе нормативов рассчит-ся потребность предприятия в фин рес-ах и их источниках. Так нормативами могут служить ставки налогов и сборов, ам отчисления

- балансовый– для опр-я буд потр-ти в фин ср-вах и основан на прогнозе поступления ср-в и затрат по осн статьям баланса на опред дату в перспективе

- денежных потоков– инструмент для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых фин рес-ов. Дает более объемную информацию, чем балансовый.

- много вариантности расчетов– расработка альтернативных вариантов, выбор из них оптимальный при разл критериях выбора

- экономико-мат моделирования– количественно выр-ет тесноту взаимосвязи м-ду фин показателями и осн факторами, которые их опр-ют

Этапы фин планирования:

1. анализ фин показателей за предыдущ год. Для этого исп-ся осн фин док-ты: бух баланс, отчет о прибылях и убытках, о движении ден ср-в

2. составление осн прогнозых док-ов: прогноз баланса, отчет о прибылях и убытках, о движении ден ср-в, которые относятся к перспективным фин планам и вкл-ся в стр-ру научнообоснованного бизнес-плана предприятия

3. уточнение и конкретизация показателей прогноза по ср-вам составления текущих фин планов

4. фин планирование

1. Перспективн фп

от 1 до 3 лет

Пер планир-е: разработка фин стратегии предприятия , прогнозир-е его фин дея-ти

ГЛ ЦЕЛЬ – макс прибыли предприятия

Прогнозирование– основа персп планир-я, отражает предвидение возможных изменений.

Осн методы перспективного планирования:

эк-мат моделирование

Разработка 3 док-ов:

1. прогноз, отчет о прибылях и убытках,

2. прогноз бух баланса.

3. прогноз движ-я ден ср-в

Осн цельпостроения этих документов – оценка фин состояния предприятия на конец планируемого года

Перспект планир-е осущ-ся с пом метода экстраполяции и эк-мат моделир-я.

Рассчитанный объем продаж в свою оч-дь обосновывается в 3-х выше названных док-ах.

Прогноз отчета о приб и убытках– с пом-ю прогнозир прибыли, вкл-етпоказатели:

1- выручка от реал-и продукции, работ, усл (без НДС, акцизов)

2- себест-ть реализованной продукции

3- ком расходы

4- упр расходы

5- прибыль\убыток от реализации (1-2, 3, 4)

6 - % к получению

7 - % к уплате

8 - доходы от участия в др орг-ях

9 – прочие опер доходы

10 – проч опер расходы

11 – прибыль\убыток от фин-хоз дея-ти (5+6-7+8+9-10)

12 – проч внереал доходы

13 – проч внереал расх

14 - прибыль\уб планового периода (11+12-13) – валов, баланс прибыль

15 – налог на прибыль – 24%

16 – отвлеченные ср-ва

17 – нерасп прибыль\уб планового периода 14-15-16

В наст вр при формир-и прогноза отчета о приб и уб – метод безубыточности пр-ва=метод «из-ки-объем-прибыль»

Этот метод опр-ет:

1. объемы пр-ва и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности

2. установить размер желаем прибыли

3. увеличить гибкость фин планов путем учета разл вариантов изменения ситуации (факторов: ценовых, объема продаж и ее динамики)

Этот метод сводится к опред-ю ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

Прогноз баланса

Стр-ра прогнозируемого баланса соотв-ет общепринятой стр-ре отчетного баланса, т.к. в кач-ве исходного ист-ка исп-ся отч баланс на посл дату.

При планируемом росте объема продаж активы предприятия долж быть соот-но увеличены , Рост активов предприятия д сопровождаться увелич-ем пассивов, т.к. растет кред зад-ть и увелич-ся потребность в заемных и привлеч ср-вах

Прогноз о движении ден ср-в

отражет движ-е ср-в по: тек, фин, инвестиц, дея-ть предприятия .

Показатели:

1. ист-ки поступл-я ден срв

1. доходы от основн дея-ти (с амортизацией)

2. эмиссия цен бумаг

3. банк кредиты и займы

4. прочие поступления и доходы

5. всего ден поступлений

2. ист-ки выбытия ден ср-в

1. зарплата

2. увелич-е осн капитала (инвестиции)

3. ув-е товарно-мат ценностей

4. др издержки

5. прочие платежи с налогами, % и ссудами

6. итого выплат

После формир-я прогноза движ-я ден ср-в оперделяют стратегию финансир-я предприятия- вкл-ет:

1. опред-е источников долгосрочного финансир-я

2. формир-е стр-ры и затрат капитала

3. выбор способов наращивания долгосрочного капитала

2. Текущее

1 год

Оно состоит в разработке 3-х видов планов:

1. план прибылей и уб

2. план движ-я ден ср-в

3. план бух баланса