универ 3 диск менеджмент / МРОСРС (Ч2) Финансовый менеджмент (Менеджмент) бак 2011

Методическое руководство разработано Коява Людмилой Валерьевной – к.э.н., доцентом кафедры финансов

Учебно-методическое обеспечение согласовано с библиотекой университета

Методическое руководство по организации самостоятельной работы студентов соответствует внутреннему стандарту НГУЭУ

Утверждено на заседании кафедры финансов (протокол от «16» мая 2011 г. № 8).

Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»

2

РАЗДЕЛ 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Контрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» предусмотрена как вид самостоятельной работы учебным планом по направлению подготовки 080200.62 «Менеджмент», профилю «Менеджмент организации».

Целью выполнения контрольной работы является проверка компетенций, приобретенных студентом в процессе изучения дисциплины «Финансовый менеджмент».

В соответствии с обозначенной целью выделятся следующие задачи:

1.проверка знаний теоретических основ финансового менеджмента;

2.проверка умений применять изученные подходы, методы, методики финансового менеджмента на практике;

3.проверка умений делать выводы по результатам проведенных расчетов и принимать управленческие решения.

РАЗДЕЛ 2. ИНСТРУКЦИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ИТОГОВОЙ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

2.1. Цели, которые должны быть достигнуты студентом при выполнении соответствующих заданий

1.проверить степень освоения теоретического материала по изученной дисциплине;

2.научиться понимать типы ситуационных (практических) заданий по темам дисциплины;

3.научиться применять изученные подходы, методы, методики на

практике.

2.2.Этапы написания контрольной работы

1.Внимательно и вдумчиво изучить данное Методическое руководство, получив при необходимости на кафедре ответы на возникшие вопросы (консультацию).

2.Безошибочно определить свой вариант контрольной работы согласно правилам, в противном случае работа к защите не допускается.

3.Оценить для себя трудоемкость выполнения каждого задания и величину получаемых за него баллов, и сопоставив с минимальной суммой баллов, необходимых для положительной оценки, выбрать приоритетность выполнения заданий по контрольной работе.

4.Ситуационные (практические) задачи для своего решения требуют знания теории финансового менеджмент (см. список рекомендуемой литературы), стандартных формул этой теории, содержащихся в учебниках, и специальных методик. Следует внимательно ознакомиться с условиями задач и

3

определить, на какую из тем курса «Финансовый менеджмент» приходится ваша задача, и затем использовать соответствующую формулу или метод расчета для ее решения. Точное определение, понимание предмета (темы) задачи – залог успеха в ее решении.

5.Успешные ответы на вопросы тестового задания требуют знания основных понятий теории финансового менеджмента, определений, формулировок, терминологии и основных положений из области управления финансами компании. Необходимо из предложенных вариантов ответа на вопрос теста выбрать один верный, по Вашему мнению.

6.Исполнить титульный лист в соответствии со стандартом:

Министерство образования и науки Российской Федерации Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»

Кафедра ________________________________

(наименование кафедры)

Учебная дисциплина: __________________________________________________

Номер варианта контрольной работы: ________________________________________

Номер группы: _________________________________________________________

Наименование направления и профиля подготовки: _______________________

Номер зачетной книжки: __________________________________

Дата регистрации кафедрой: «_____» __________________ 200__ г.

Проверил: ________________________________________________

(фамилия, имя, отчество)

7. Выполнить текст контрольной работы в полном соответствии с содержанием и структурой.

2.3. Правила выбора варианта работы

Студент(ка) осуществляет выбор по правилу, описанному в таблице 2.3.1. Номер последней цифры зачетной книжки (студенческого билета) соответствует номеру варианта контрольной работы.

2.3.1. Таблица выбора варианта контрольной работы

Внимание! Контрольные работы, выполненные не по своему варианту, к проверке и защите не допускаются.

2.4. Контрольная работа студента должна соответствовать следующей структуре:

1.Ситуационная (практическая) часть:

1.1.Текст ситуационной (практической) задачи № 1;

1.2.Ответ на задачу № 1;

1.3.Текст ситуационной (практической) задачи № 2;

1.4.Ответ на практическую задачу № 2.

2.Тестовая часть:

2.1.Содержание 10 (десяти) тестовых заданий варианта (тексты вопросов) и ответ на каждое их заданий.

3.Библиографический список.

5

РАЗДЕЛ 3. ЗАДАНИЯ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ИТОГОВОЙ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Задания контрольных работ

Вариант № 1

Задание № 1

Как повлияют на стоимость заемных средств фирмы kd (1-T), ее обыкновенных акций ks и средневзвешенную стоимость капитала WACC следующие факторы?

Отметьте знаками плюс, минус или нулем соответственно увеличение, уменьшение или незначительное влияние этих факторов.

Аргументировать свой ответ, при этом учесть, что в некоторых случаях однозначно верного ответа не существует:

Задание № 2

Объем продаж в отчетном году составил 50 млн. д.ед. Фирмы приняла решение об увеличении объема продаж до 70 млн.руб.

Определить потребность в дополнительном финансировании из внешних источников и рассчитать для компании темп устойчивого роста.

Коэффиициент реинвестирования прибыли 0,8 Капиталоемкость продукции в отчетном периоде -0, 65; Рентабельность продаж 20%.

Соотношение активов и СК – 1,8

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных.

6

1. Цель финансового менеджмента можно измерить показателем:

А) коэффициент ликвидности Б) оборачиваемость В) чистая прибыль

Г) стоимость компании

2.Какое из приводимых ниже высказываний не относится к базовым постулатам финансового менеджмента:

А) время - деньги Б) деньги превыше прибыли

В) чем выше ликвидность, тем предпочтительнее инвестиции Г) чем выше риск, тем больше ожидаемая доходность

3.Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать:

А) 50% уставного капитала Б) 25 % уставного капитала В) 75% уставного капитала

4.Значение коэффициента «бета» > 1 свидетельствует о том, что:

А) инвестирование более рискованно Б) инвестирование менее рискованно

В) инвестирование имеет среднюю степень риска Г) инвестирование безрисковое

5. Возрастание цены капитала на графике предельной цены капитала

(MCC) отображается как:

А) точка безубыточности Б) точка безразличия В) точка перелома Г) критическая точка

6.Показатель рентабельности продаж составил 15%, оборачиваемость активов 2,3 оборота, а отношение собственного капитала к активам 1,25, тогда коэффициент ROE равен:

А) 45% Б)43, 1% В)27,6

7. Рыночная цена акции компании составляет 400 руб. Прогнозируется стабильный рост дивидендов в размере 7% в год, что позволит в будущем получить дивиденд 40 руб. на акцию. При таких условиях цена источника «нераспределенная прибыль» составит:

7

А)17% Б) 10% В) 7%

8.При построении графика инвестиционных возможностей (IOS) проекты упорядочены:

А) по возрастанию внутренней нормы доходности (IRR) Б) по убыванию срока окупаемости (PP)

В)по убыванию внутренней нормы доходности (IRR) Г)по возрастанию срока окупаемости (PP)

9.Если эффект финансового рычага равен 2, то при увеличении рентабельности активов на 5%, рентабельность собственного капитала увеличится столько процентов:

А)10% Б)7% В)5%

10.Ретабельность собственного капитала используется как характеристика:

А) доходности капитала Б)оборачиваемости капитала В) структуры капитала

Вариант 2

Задание № 1

Рассчитать рентабельность собственного капитала и эффект финансового рычага

( европейская модель) при действующей ставке налога на прибыль. Исходные данные:

Собственный капитал на начало года -15 млн.руб. Долгосрочный кредит – 8 млн.руб.

Операционная прибыль (до выплаты % и налогов) -3,8 млн. руб. Цена заемного капитала - 15%

Задание № 2

Ставка доходности по безрисковым вложениям (Rf) - -5% Среднерыночный уровень доходности обыкновенных акций (Rm) 12%

Какой из инструментов наиболее рискованный, а какой менее рискованный. Почему? Какова премия за риск по каждому из инструментов?

Тестовое задание № 3

Задание: найдите правильный вариант ответа из предложенных

1.Экономический рычаг, связанный с использованием заемных источников финансирования, плата за которые относится к постоянным издержкам и применяется по усмотрению руководства фирмой – это:

А)операционный (производственный) рычаг Б)финансовый рычаг В) совокупный рычаг

2.Организация обладает капиталом 100 млн.ден.ед., ROA – 20%. Каким должен быть объем продаж для того чтобы обеспечить рентабельность продаж 25%:

А) 129; Б) 80; В)50

3. Структура капитала, согласно которой финансируется инвестиционный проект – это:

А)оптимальная структура Б)целевая структура В)возможная структура Г) желаемая структура

4. Дивиденд – это:

А) часть прибыли отчетного периода, выплачиваемая акционерам пропорционально их долям в уставном капитале; Б)часть доходов отчетного периода, выплачиваемая акционерам пропорционально их долям в уставном капитале;

В)часть фонда потребления, выплачиваемая акционерам пропорционально их долям в уставном капитале; Г) часть имущества акционерного общества, изымаемая его акционерами

пропорционально их долям в уставном капитале, в размере не превышающем совокупного объема не изъятой ранее чистой прибыли

5. Финансовые показатели включают в себя следующую группу

показателей:

А)показатели фондового рынка Б)показатели износа В)показатели материалоѐмкости

9

Г)трудовые показатели Д)показатели деловой активности

6.Для вычисления коэффициента устойчивого роста (SGR) используется следующий показатель:

А)коэффициент капиталоемкости Б)коэффициент материалоемкости В)коэффициент автономии Г)коэффициент ликвидности

7.Компании, которые допускают относительно высокий уровень денежных средств, ТМЗ и ликвидных ценных бумаг, имеющихся в наличии, используют следующую стратегию, в отношении общего уровня оборотных средств:

А)агрессивную Б)ограничительную В)осторожную Г)консервативную

8.Период, с момента оплаты сырья до момента оплаты готовой продукции представляет собой :

А)операционный цикл Б)финансовый цикл В)производственный цикл

9.Критерии, которые определяют финансовую устойчивость в отношении покупателей, представляют собой :

А)стандарты бухгалтерского учета Б)государственные стандарты В)стандарты конкурентоспособности Г)стандарты качества

10.В открытом акционерном обществе имеется следующее

ограничение по количеству акционеров :

А)ограничено Б) не ограничено

В) определяется уставом общества

Вариант № 3

Задание № 1

Руководство компании составляет бюджет капитальных вложений на следующий год.

10