Финансы и банки - Пособие для экзамена

Какой из проектов предпочтительнее?

Решение

По каждому из проектов рассчитаем математическое ожидание дохода.

Доход 1 = 3000×0,1+3500×0,15+4000×0,4+4500×0,2+5000×0,15 = 4075 (тыс.

руб.)

Доход 2 = 2000×0,1+3000×0,25+4000×0,35+5000×0,2+8000×0,1 = 4150 (тыс.

руб.)

Ответ: более высокий доход ожидается по второму проекту.

Задача 13

Предприятие инвестирует в производство 10 млн. руб. собственных средств и 5 млн. руб., взятых в кредит. Ставка по кредиту составляет 23 % годовых, рентабельность предприятия – 30 %, налог на прибыль – 24 %. Рассчитайте плечо, дифференциал и эффект финансового рычага (ФР). Раскройте экономический смысл полученного эффекта финансового рычага.

Решение

Плечо ФР = 5 / 10 = 0,5 или 50 %.

Дифференциал ФР = 30 – 23 = 7 %.

Эффект ФР = (5 / 10) * (0,3 – 0,23) * (1 – 0,24) = 0,027 или 2,7 %.

Прирост рентабельности собственных вложений собственников компании увеличится на 2,7 % за счет использования заемных средств.

Ответ: плечо ФР = 50 %, дифференциал ФР = 7 %, эффект ФР = 2,7 %. Прирост рентабельности собственных вложений собственников компании увеличится на 2,7 % за счет использования заемных средств.

Задача 14

Предприятие планирует инвестировать в производство 3 млн. руб. собственных средств и 7 млн. руб. – заемных. Рентабельность предприятия – 28 %, ставка налога на прибыль – 24 %. По какой максимально возможной ставке целесообразно привлечение кредита, чтобы рост рентабельности собственных средств составил хотя бы 5 %?

Решение

Обозначим ставку по кредиту как «х». Тогда:

0,05 = (7 / 3) * (0,28 – х) * (1 – 0,24).

Отсюда:

251

0,05 = 0,5 – 1,77 х.

х = 0,25, т.е., для предприятия верхний предел ставки по кредиту составляет 25 % годовых.

Ответ: 25% годовых.

Задача 15

Компания размещает обыкновенные акции в количестве 25000 штук на сумму 1375 тыс. руб. На вырученные деньги закупается оборудование на сумму 900 тыс. руб., а остальные средства остаются на банковском счете. Определите балансовую стоимость акции компании, а также составьте ее балансовый отчет.

Решение.

Балансовая стоимость акции: 1375000 / 25000 = 55 руб. Балансовый отчет примет следующий вид.

Ответ: 55 руб.

Задача 16

Сливаются две компании, имеющие следующие балансовые отчеты (табл. 1 и табл. 2).

Таблица 1

Баланс компании А (млн. руб.)

Таблица 2

Баланс компании Б (млн. руб.)

Составьте баланс новой компании после процедуры слияния.

Решение

При консолидации балансов следует учитывать взаимные вложения и задолженности компаний для предотвращения повторного счета. В нашем случае имеется задолженность компании Б перед компанией А в сумме 35 млн. руб., которая в новом балансе не будет фигурировать. Остальные строки просто складываются.

Ответ в талице 3.

Таблица 3

Баланс новой компании (млн. руб.)

Задача 17

С целью защиты сбережений от инфляции клиент банка решил воспользоваться услугой «металлический счет», купив золото по цене 817 рублей за грамм (руб./г) с условием продажи через 6 месяцев по форвардному курсу 925 руб./г. По счету будут начисляться проценты в размере 18% годовых. Выгоден ли вклад при инляции в 3,5% в месяц?

Решение

Скаждого грамма золота клиент получит доход в виде процентов по счету

ив виде разницы цен.

За 6 месяцев процент по счету составит 18%/2=9%. Общий рост денежной суммы составит 1,09*(925/817)=1,234.

За тот же период времени рост цен составит (1 + 0,035)6 = 1,229.

Рост суммы на счете за 6 месяцев обгоняет инфляцию, следовательо вклад выгоден.

Ответ: вклад выгоден.

253

Задача 18

Стоимость оплаты обучения в ВУЗе на 1 курсе составляет 45000 рублей и повышается ежегодно на 10%. Срок обучения составляет 5 лет. ВУЗ предлагает заплатить за весь срок вперед по начальной цене. В банке ставка по годовому депозиту составляет 11%. Как студенту лучше распорядиться деньгами, и какую выгоду можно получить?

Решение

Составим таблицу движения средств студента в случае ежегодной оплаты учебы с хранением остатка денег в банке.

Ответ: положительный остаток на счете студента в банке свидетельствует о выгодности оплаты по частям.

Задача 19

При увеличении нормы обязательных резервов с 5 до 10% оказалось, что банковская система испытывает нехватку резервов в размере 60 млрд. руб. На сколько банки должны сократить депозитную массу, если увеличить сумму резервов нет возможности?

Решение

Коэффициент мультипликации после увеличения ставки резервирования составит 1 / 0,1 = 10. Тогда излишняя депозитная масса будет 60 млрд. руб. * 10 = 600 млрд. руб. Эта сумма, по сути, составляет сумму «лишних» вкладов, которые придется срочно возвращать клиентам.

Ответ: 600 млрд. руб.

Задача 20

Составьте баланс центрального банка по следующим данным: Золото – 10 млрд. ден. ед.; Ценные бумаги правительства – 100 млрд. ден. ед.;

Банкноты, выпущенные в обращение – 90 млрд. ден. ед.; Резервы коммерческих банков – 30 млрд. ден. ед.; Прочие активы – 10 млрд. ден. ед.;

254

Депозиты министерства финансов – 5 млрд. ден. ед.; Кредиты, выданные банкам – 10 млрд. ден. ед.; Прочие обязательства – 5 млрд. ден. ед.

Решение

Баланс центрального банка примет следующий вид (табл.).

Задача 21

Какова рентабельность собственных средств банка, если рентабельность активов – 3,45 %, а собственные средства составляют 27,1 % от заемных?

Решение

Введем обозначения: П – прибыль банка, СС – величина собственных средств, ЗС – величина заемных средств.

По условию имеем, что:

П/ (СС + ЗС) = 0,0345.

Разделим это выражение на СС: (П / СС) / ((СС + ЗС) / СС) = 0,0345.

Тогда:

П/ СС = 0,0345 * (СС + ЗС ) / СС = 0,0345 * (1 + 1 / 0,271) = 0,162. Ответ: 0,162 или 16, 2%

Задача 22

Имеется вексель со следующими характеристиками:

Сколько денег получит векселедержатель в результате учета векселя? В расчетах необходимо использовать схемы простых и сложных процентов.

Решение

Сумма денег, полученная векселедержателем, рассчитанная по формуле простых процентов, составит:

Р = 1000(1- 0,2*1)=800 (руб.)

255

Сумма денег, полученная векселедержателем, рассчитанная по формуле сложных процентов, составит:

Р = 1000(1- 0,2)1=800 (руб.)

Ответ: 800 руб.

Задача 23

Требуется заполнить таблицу мультипликативного расширения депозитов (табл.1). Норматив обязательных резервов составляет 10%.

Ответ: данные табл. 2.

Задача 24

Определите: сальдо текущего баланса, сальдо баланса движения капитала, изменение официальных золотовалютных резервов страны.

Решение

1)40-30+5-2-3+3-4=+9

2)5+5-15=-5

3)9-5=+4

Ответ: сальдо текущего баланса – 9 ден. ед., сальдо баланса движения капитала – (- 5) ден. ед., изменение официальных золотовалютных резервов страны – (+4) ден. ед.

Задача 25

По вкладу начислено 30 % годовых. Уровень инфляции за год составил 24%. Какова реальная годовая ставка процента по данному вкладу?

Решение

r= (0,3-0,24)/1,24=4,8%

Ответ: 4,8%

Задача 26

Определите сумму овердрафта и процентные платежи по нему (в рублях), если остаток денежных средств на счете клиента в банке 270 млн. руб.; в банк поступили документы на оплату клиентом сделки на сумму 315 млн. руб.; процент за овердрафт – 35% годовых; поступление денег на счет клиента происходит через 10 дней после указанной сделки.

Решение

Сумма предоставленного овердрафта составит: 315 – 270 = 45 ( млн. руб.).

257

Задача 28

На основании нижеприведенных данных (табл. 1) составьте баланс коммерческого банка.

Ответ: Данные табл. 2.

Задача 29

На основании нижеприведенных данных (табл. 1) и проведенных банком операций составьте баланс коммерческого банка на начало и конец месяца.

259

В течение месяца проведены следующие операции:

1.За счет средств на корреспондентском счете в Банке России куплены облигации предприятий на сумму 16,7 млн.д.е.

2.Получен кредит от другого коммерческого банка на сумму 13,2 млн.д.е. Средства списаны со счета ЛОРО.

3.Организация занимает у банка 10,1 млн.д.е. и получает эту ссуду в виде зачисления на расчетный счет.

4.Из банка отправлен перевод организации с ее расчетного счета на сумму 1,4 млн.д.е. Средства зачислены на счет ЛОРО.

Решение представьте в форме таблицы.

Решение

Решение представлено в табл. 2.

Таблица 2

Баланс

млн. руб.