Финансы и банки - Пособие для экзамена
.pdfлению кредитов, вложениям капитала и текущему управлению кредитным и инвестиционным портфелями.
Принцип 8. Органы банковского надзора должны быть убеждены, что банки разрабатывают и придерживаются адекватных политики, практики и процедур оценки качества активов и достаточности обеспечений и резервов для покрытия потерь по ссудам.
Принцип 9. Органы банковского надзора должны быть убеждены, что банки располагают системами управления информацией, которые позволяют руководству выявлять концентрации в портфеле, и надзорные органы должны устанавливать пруденциальные лимиты, ограничивающие объемы кредитов одному заемщику или группам связанных заемщиков.
Принцип 10. Чтобы не допустить злоупотреблений, возникающих от связанного кредитования, у надзорных органов должны быть требования, согласно которым банки воздерживаются от предоставления кредитов связанным компаниям и частным лицам, а выделение таких кредитов эффективно отслеживается, и принимаются другие подходящие меры по контролю и смягчению рисков.
Принцип 11. Органы банковского надзора должны быть убеждены, что банки разработали политику и процедуры для выявления, мониторинга и контроля за страновым риском и за распространением риска на свою международную ссудную и инвестиционную деятельность, а также для поддержания соответствующих резервов под такие риски.
Принцип 12. Органы банковского надзора должны быть убеждены, что банки располагают системами, которые точно измеряют, ведут мониторинг и осуществляют достаточный контроль за рыночными рисками; надзорные органы должны иметь полномочия устанавливать специальные лимиты и/или специальные отчисления капитала под рыночные риски.
Принцип 13. Органы банковского надзора должны быть убеждены, что у банков имеется всеобъемлющая процедура управления рисками для выявления, измерения, мониторинга и контроля за всеми значительными рисками и необходимый капитал под эти риски.
Принцип 14. Органы банковского надзора должны определять, что банки располагают системой внутреннего контроля, достаточной с учетом характера и масштаба деятельности.
Принцип 15. Органы банковского надзора должны определять, что в банках имеются адекватные политика, практика и процедуры, включая правило «знай своего клиента», которые способствуют повышению этических и профессиональных норм в финансовом секторе и предотвращают, намеренно или непреднамеренно, использование банка уголовными элементами.
Методы постоянного банковского надзора
Принцип 16. Эффективная система банковского надзора должна состоять из определенной формы сочетания инспекционных проверок на местах и дистанционного надзора.
Принцип 17. Органы банковского надзора должны поддерживать регулярные контакты с руководством банка и глубоко разбираться в операциях института.
131
Принцип 18. Органы банковского надзора должны располагать средствами получения, обработки и анализа пруденциальных отчетов и статистических данных банков на индивидуальной и консолидированной основе.
Принцип 19. У органов банковского надзора должны быть способы независимой проверки представляемой для целей надзора информации посредством либо инспекционных проверок на местах, либо привлечения внешних аудиторов.
Принцип 20. Важным элементом банковского надзора является способность надзорных органов осуществлять надзор банковской группы на консолидированной основе.
Информационные требования
Принцип 21. Органы банковского надзора должны быть убеждены, что каждый банк ведет адекватную учетно-отчетную документацию, которые позволяют надзорному органу получать достоверное и справедливое представление о финансовом положении банка и рентабельности его деятельности, и что банк регулярно публикует финансовые отчеты, объективно отражающие его состояние.
Полномочия надзорных органов
Принцип 22. Органы банковского надзора должны иметь в своем распоряжении надзорные меры по осуществлению корректирующего действия в случае невыполнения банками пруденциальных требований (например, таких, как минимальные уровень достаточности капитала) или появления угрозы интересам вкладчиков.
Зарубежная банковская деятельность
Принцип 23. Органы банковского надзора должны проводить глобальный консолидированный надзор за своими банками, активно занимающимися международными операциями.
Принцип 24. Главным компонентом консолидированного надзора являются установление контактов и обмен информацией с надзорными органами других стран.
Принцип 25. Органы банковского надзора должны требовать от иностранных банков совершать местные операции согласно тем же высоким стандартам, которые выдвигаются в отношении отечественных институтов.
41. Международные стандарты финансовой отчетности кредитных организаций
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) – это правила, устанавливающие требования к признанию, оценке и раскрытию фи- нансово-хозяйственных операций для составления финансовых отчетов компаний во всем мире. Стандарты финансовой отчетности обеспечивают сопоставимость бухгалтерской документации между компаниями в общемировом масштабе, а также являются условием доступности отчетной информации для внешних пользователей.
132
Международные стандарты учета позволяют снизить затраты по привлечению капитала. Эти преимущества во многом обеспечивают стремление различных стран к использованию МСФО в национальной практике учета. Банк России требует ежегодно составлять отчетность в соответствии с МСФО и предоставлять ее в территориальное учреждение Банка России. Многие российские банки составляют годовую и промежуточную ежеквартальную отчетность по МСФО на русском и английском языках в соответствии с международной практикой.
Разработкой и совершенствованием международных стандартов учета занимается специальная организация – Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета, созданный 29 июня 1973 года в соответствии с соглашением бухгалтерских органов Австралии, Канады, Франции, Германии, Японии, Мексики, Нидерландов, Объединенного королевства и Ирландии, а также США. Деятельность Комитета направляется Советом, состоящим из представителей 13 стран и 4 организаций.
Основными ныне действующими стандартами для банковского сектора являются: МСФО IAS 1: Представление финансовой отчетности. IАS 7: Отчеты о движении денежных средств. IАS 8: Учетная политика, изменения в расчетных оценках и ошибки. IАS 10: События после отчетной даты. IАS 12: Налоги на прибыль. IАS 16: Основные средства. IАS 17: Аренда. IАS 21: Влияние изменений валютных курсов. IАS 23: Затраты по займам. IАS 24: Раскрытие информации о связанных сторонах. IАS 27: Консолидированная и отдельная финансовая отчетность. IАS 28: Инвестиции в ассоциированные организации. IАS 29: Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции. IАS 32: Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации. IАS 33: Прибыль на акцию. IАS 36: Обесценение активов. IАS 37: Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы. IАS 38: Нематериальные активы. IАS 39: Финансовые инструменты: признание и оценка. IАS 40: Инвестиционная недвижимость. IFRS 1: Принятие международных стандартов финансовой отчетности впервые. IFRS 7: Финансовые инструменты: раскрытие информации.
Каждый стандарт содержит следующую информацию:
-объект учета – дается определение объекта учета и основных понятий, связанных с этим объектом;
-признание объекта учета – дается описание критериев отнесения объектов учета к различным элементам отчетности;
-оценка объекта учета – приводятся рекомендации по использованию методов оценки и требований к оценке различных элементов отчетности;
-отражение в финансовой отчетности – раскрытие информации об объекте учета в различных формах финансовой отчетности.
Составляя финансовую отчетность по международным стандартам, бухгалтер должен соблюдать определенные правила.
Применение Международных стандартов финансовой отчетности базируется на двух основополагающих допущениях: непрерывности деятельности и начисления, которые сформулированы во введении к содержанию МСФО.
133
Метод начисления. По этому методу результаты операций и прочих событий признаются по факту их совершения (а не тогда, когда денежные средства получены или выплачены). Хозяйственные операции отражаются в учетных записях и включаются в финансовую отчетность тех периодов, к которым они относятся. Финансовая отчетность, составленная по методу начисления, информирует пользователей не только о прошлых операциях, связанных с выплатой или получением денежных средств, но и об обязательствах заплатить деньги в будущем или же о возможных источниках получения денежных средств.
Непрерывность деятельности. Предполагается, что компания не собирается и не нуждается в ликвидации или существенном сокращении масштабов своей деятельности; если такое намерение или необходимость существует, это должно быть отражено в финансовой отчетности следующим образом:
-имущество отражено по ликвидационной стоимости;
-активы, которые не могут быть получены в полном объеме, должны быть списаны;
-должны быть начислены обязательства в связи с прерыванием договоров
иэкономическими санкциями.
Существуют также качественные характеристики финансовой отчетности. Если отчетность соответствует этим характеристикам, она полезна для пользователей. К качественным характеристикам финансовой отчетности относятся:
1.Понятность («прозрачность»), согласно МСФО, является основным качеством информации. Этот критерий предполагает, что пользователи быстро поймут сообщаемые им сведения. Пользователи, в свою очередь, должны иметь достаточные знания в области ведения бизнеса и бухгалтерского учета;
2.Уместность. Информация является уместной, когда она влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать прошлые, настоящие и будущие события, а также подтверждать, или исправлять их прошлые оценки. Прогнозная и подтверждающая функции информации взаимосвязаны;
3.Существенность. Информация считается существенной, если ее отсутствие или искажение могли бы повлиять на экономическое решение пользователей, которое принято на основании финансовой отчетности;
4.Надежность. Информация является надежной, когда в ней нет существенных ошибок и искажений, и когда пользователи могут положиться на нее, как представляющую правдиво то, что она либо должна представлять, либо от нее обоснованно ожидается, что она будет это представлять;
5.Правдивое представление. Для того чтобы быть надежной, информация должна правдиво представлять операции и прочие события. Например, баланс должен правдиво отражать операции и другие события, результатом которых на отчетную дату стали активы, обязательства и капитал компании, отвечающие критериям признания;
6.Преобладание сущности над формой. Информация должна отражать не столько юридическую форму сделок или иных фактов хозяйственной деятельности, сколько их экономическую сущность;
7.Нейтральность. Финансовая отчетность будет нейтральной, если самим подбором или представлением информации она не оказывает влияние на при-
134
нятие пользователем решения;
8.Осмотрительность. Осмотрительность согласно МСФО – это осторожность в формировании суждений, которые необходимы при расчетах в условиях неопределенности. Согласно этому принципу активы или доходы не должны быть завышены, а обязательства или расходы – занижены;
9.Полнота. Финансовая информация должна полно представлять хозяйственную деятельность предприятия;
10.Сопоставимость. Информация, содержащаяся в финансовой отчетности организации, должна быть сопоставимой во времени и сравнимой с информацией других организаций;
11.Своевременность. В соответствии с МСФО это качество финансовой информации ограничивает ее уместность и надежность. Если информация поступила несвоевременно, она уже может быть неуместна;
12.Баланс между выгодами и затратами. Выгоды, извлекаемые из ин-
формации, должны превышать затраты на ее получение;
13.Баланс между качественными характеристиками. Цель в данном случае – достичь оптимального соотношения между характеристиками финансовой отчетности для достоверного отражения финансового состояния предприятия;
14.Достоверное и объективное представление. Если при составлении бухгалтерской отчетности применяются основные качественные характеристики и бухгалтерские стандарты, то такая отчетность достоверно и объективно отражает финансовое состояние предприятия.
42. Меры по предупреждению банкротства кредитных организаций
В РФ действует Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»
Несостоятельность (банкротство) кредитной организации – признан-
ная арбитражным судом ее неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Кредитная организация считается неспособной удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязанности не исполнены ею в течение 14 дней с момента наступления даты их исполнения или если после отзыва у кредитной организации лицензии стоимость ее активов недостаточна для исполнения обязательств перед кредиторами.
Меры по предупреждению банкротства кредитной организации осуществляются в следующих случаях:
1. Кредитная организация не удовлетворяет неоднократно на протяжении последних шести месяцев требования отдельных кредиторов по денежным обязательствам или не исполняет обязанность по уплате обязательных платежей в срок до трех дней с момента наступления даты их исполнения в связи с недос-
135
таточностью денежных средств на корреспондентских счетах кредитной организации;
2.Кредитная организация не удовлетворяет требования отдельных кредиторов по денежным обязательствам или не исполняет обязанность по уплате обязательных платежей в сроки, превышающие три дня с момента наступления даты их удовлетворения и (исполнения), в связи с недостаточностью денежных средств на корреспондентских счетах кредитной организации;
3.Кредитная организация допускает абсолютное снижение собственных средств (капитала) по сравнению с их максимальной величиной, достигнутой за последние 12 месяцев, более чем на 20 процентов при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов;
4.Кредитная организация нарушает норматив достаточности собственных средств (капитала);
5.Кредитная организация нарушает норматив текущей ликвидности в течение последнего месяца более чем на 10 процентов;
6.Кредитная организация допускает уменьшение величины собственных средств (капитала) по итогам отчетного месяца ниже размера уставного капитала, определенного учредительными документами кредитной организации.
Меры по предупреждению банкротства кредитных организаций включают:
1. Финансовое оздоровление кредитной организации:
а) оказание финансовой помощи кредитной организации ее учредителями и иными лицами:
∙размещение денежных средств на депозите в кредитной организации со сроком возврата не менее шести месяцев и с начислением процентов по ставке, не превышающей процентной ставки рефинансирования Банка России;
∙предоставление поручительств по кредитам для кредитной организации;
∙предоставление отсрочки или рассрочки платежа;
∙перевод долга кредитной организации с согласия ее кредиторов;
∙отказ от распределения прибыли кредитной организации в качестве дивидендов и направления ее на осуществление мер по финансовому оздоровлению;
∙дополнительный взнос в уставный капитал;
∙прощение долга кредитной организации;
∙новации, а также иные формы, способствующие устранению причин, вызвавших необходимость принятия мер по финансовому оздоровлению кредитной организации;
б) изменение структуры активов и пассивов кредитной организации:
∙улучшение качества ее кредитного портфеля;
∙приведение структуры активов по срочности в соответствие со сроками обязательств;
∙сокращение расходов кредитной организации;
∙продажа активов, не приносящих дохода;
∙иные меры по изменению структуры ее активов;
в) изменение организационной структуры кредитной организации;
136
г) приведение в соответствие размера уставного капитала кредитной ор-
ганизации и величины ее собственных средств (капитала);
д) иные меры.
2. Назначение временной администрации по управлению кредитной
организацией.
Временная администрация является специальным органом управления кредитной организацией, назначаемым Банком России на срок не более 6 месяцев.
Впериод деятельности временной администрации полномочия исполнительных органов кредитной организации актом Банка России о назначении временной администрации могут быть либо ограничены, либо приостановлены.
Руководителем временной администрации назначается служащий Банка России.
3. Реорганизация кредитной организации, которая осуществляется в форме слияния или присоединения.
Меры по финансовому оздоровлению кредитной организации не осуществляются в случае, когда Банк России обязан отозвать у кредитной организации лицензию на осуществление банковских операций.
Всоответствии с Федеральным законом от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» в целях поддержания стабильности банковской системы и защиты интересов кредиторов и вкладчиков банков при наличии признаков неустойчивого финансового положения банков и выявлении ситуаций, угрожающих стабильности банковской системы, Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» вправе осуществлять сле-
дующие меры по предупреждению банкротства банков, являющихся участ-
никами системы обязательного страхования вкладов:
1. Оказание финансовой помощи лицам, приобретающим акции (доли) банка в размере 75% уставного капитала банка плюс 1 акция (инвесторам);
2. Оказание финансовой помощи банкам, приобретающим имущество и обязательства банка или их часть;
3. Приобретение акций (долей) банка в размере 75% уставного капитала банка плюс 1 акция;
4. Оказание финансовой помощи банку при условии приобретения Агентством по страхованию вкладов или инвесторами акций (долей) банка в размере 75% уставного капитала банка плюс 1 акция;
5. Организация торгов по продаже имущества, являющегося обеспечением исполнения обязательств банка;
6. Исполнение Агентством по страхованию вкладов функций временной администрации на основании решения Банка России.
137
43. Понятие валютного курса. Факторы, влияющие на валютный курс
Под валютным курсом понимают стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны.
Стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги и инвестиции.
Режимы валютных курсов:
1.Свободное плавание, где ВК формируется под воздействием рыночного спроса и предложения.
2.Управляемое плавание, где на величину ВК сильное влияние оказывают ЦБ стран.
3.Фиксированные курсы. В основе ВК лежит валютный паритет, т. е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.
4.Смешанный режим, как комбинация вышеперечисленных режимов.
На формирование валютного курса оказывают влияние следующие факто-
ры:
1. Фундаментальные
Валовой внутренний продукт
− ВВП – − КУРС ВАЛЮТЫ Рост ВВП означает общее хорошее состояние экономики, увеличение про-
мышленного производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в росте курса. Продолжающийся в течение нескольких лет рост ВНП приводит к «перегреву» экономики, росту инфляционных тенденций и, что также увеличивает спрос на валюту.
Уровень реальных процентных ставок
− ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ – − ВАЛЮТНЫЙ КУРС Рост процентных ставок означает повышение спроса на деньги и / или
уменьшение предложения денег. Это приводит к притоку средств на валютный рынок и росту курса национальной валюты.
Инфляция
− ИНФЛЯЦИЯ – ↓ ВАЛЮТНЫЙ КУРС Инфляция, вызывая рост цен, приводит к изменению курса валюты по па-
ритету покупательной способности, приводит к уменьшению темпов роста BНП и снижает привлекательность вложений в экономику страны для зарубежных инвесторов Наиболее характерным примером влияния высокой инфляции на валютный курс является обесценение рубля по отношению к доллару США в России за последние несколько лет.
Платежный баланс
Превышение поступлений из-за рубежа над платежами за границу составляет положительное сальдо платежного баланса и приводит к росту курса на-
138
циональной валюты. Превышение платежей за рубеж над поступлениями создает дефицит платежного баланса (отрицательное сальдо) и ведет к падению курса национальной валюты,
− ДЕФИЦИТ, ↓ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО – ↓ ВАЛЮТНЫЙ КУРС; ↓ ДЕФИЦИТ, − ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО – − ВАЛЮТНЫЙ КУРС Активный платежный баланс способствует увеличению курса националь-
ной валюты, поскольку увеличивается спрос на нее со стороны иностранных дебиторов. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к уменьшению курса национальной валюты, т. к. отечественные должники стараются продать ее за иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Размеры влияния ПБ на ВК определяются степенью открытостью экономики страны. Т. е. чем выше доля экспорта в ВНП, тем выше эластичность валютного курса по изменению платежного баланса.
2. Конъюнктурные факторы:
∙ ожидания участников валютного рынка ∙ спекуляция на валютных рынках, т. е. игра на предполагаемых обмен-
ных курсах ∙ сезонные пики и спады деловой активности.
3. Технические факторы
Объяснение данному факту кроется в психологии людей и рынка. Приблизительно одинаковый набор факторов, влияющих на принятие решений о покупке и продаже валюты, приводит каждый раз к сходному результату – появлению повторяющихся закономерностей движения курса валюты в условиях среднестатистического рынка (очищенного от случайных явлений). Чем больше людей верит этим закономерностям , тем сильнее влияние технических факторов на процесс принятия решений и тем значительнее их воздействие на движение валютного курса. В последние годы в связи с бурным развитием электронных средств анализа, предлагаемых фирмами Доу Джонс Телерейт, Рейтер и Другими, все большее число участников рынка основывают свои решения на технических факторах.
4. Краткосрочные неожиданные факторы
Помимо фундаментальных и технических факторов, влияние которых может быть предсказано, краткосрочные неожиданные факторы могут внести существенные коррективы в динамику движения валютного курса. К ним относятся перечисленные ниже факторы.
Форс-мажорные события – стихийные бедствия (землетрясения, цунами, тайфуны, наводнения и т. д.).
Политические события -- войны, приходы к власти президентов, политические скандалы, террористические акты и т.д.
Влияние политических факторов тесно связано с психологическим восприятием людьми имиджа тех или иных стран и их валют. Долголетний образ поведения страны, ее мощь, экономическая политика вызывают у людей чувство доверия (confidence) к ее валюте. Доллар США или швейцарский франк имеют имидж «валют укрытия» (safe haven currency), купив которые можно обезопа-
139
сить свои активы. В условиях возрастания мировой нестабильности (например, во время августовского путча 1991 г. в Москве) международные инвесторы спешат купить такие валюты. При этом они рассчитывают на непобедимость США в военном плане и силу американской экономики или на традиционный политический нейтралитет Швейцарии.
Высказывания политических лидеров. Риторика политиков направлена на то, чтобы сгладить влияние негативных факторов на валютный курс. Существует даже английское выражение «to talk up currency» («заговорить валюту вверх»), когда, например, глава Франции президент Ф. Миттеран авторитетно заявлял, что не допустит слабой валюты, и это заставляло валютных дилеров прекратить продажу франка в ожидании в дальнейшем адекватных мер по укреплению курса франка.
Валютные интервенции центральных банков. В условиях падения курса национальной валюты центральный банк принимает решение о ее поддержке. Интервенция проводится в виде прямых сделок по покупке или продаже валюты центральным банком с уполномоченными коммерческими банками. Обычно интервенции предшествует процесс получения центральным банком информации о текущем уровне курса (checking rate), который порой действует не менее эффективно, чем сама интервенция. Обычно интервенция ожидается валютными дилерами, однако характер ее воздействия зависит от суммы, потраченной в ходе покупки или продажи валюты. Порой для того, чтобы переломить настроения рынка, достаточно израсходовать несколько сотен миллионов долларов, а иногда не хватает и 5-6 млрд. долларов.
В последние годы центральные банки 17 развитых стран договорились о согласованных действиях при проведении валютных интервенций для поддержания курса доллара к основным валютам.
Курс рубля
На движение курса доллара к рублю наиболее заметное влияние оказывают нижеследующие факторы.
1.Платежный баланс. Для России характерен положительный платежный баланс, который характеризуется притоком валюты в Россию. Это обеспечивается как торговыми операциями (экспорт превышает импорт), так и притоком иностранного капитала. Часть постыпающей валюты аккмумлируется в международных резервах России. Остальная часть поступает на валютный рынок с целью обмена на рубли, т.е. формирует спрос.
2.Объем денежной массы. Денеджная масса создается банковской системой, но в целом находится под точным регулированием Банка России. Увеличение деженой массы приводит к пропорциональнму снижению курса рубля, сокращение денежной массы – к повышению.
Работа данного механизма хорошо видна на примере США. Осенью 2008 года в результате банковского кризиса упал денежный мультипликатор. Сокращение количества долларов в экономике привело к росту курса доллара по отношению ко всем валютам, несмотря на ухудшение экономической ситуации
вСША.
140