46. Экспансия денег. Денежный мультипликатор.

Каждое кредитное учреждение должно иметь установленные законом обязательные резервы. Их размер определяет Центральный Банк (указывает, какой % своих активов коммерческие банки должны иметь либо в виде вкладов в Центральном Банке, либо в виде кассовой наличности, этот % называется резервной нормой, или нормой обязательных резервов). Остальные денежные средства, то есть избыточные резервы, равные разнице между общими и обязательными резервами, банки могут использовать для приращения денег.

Предположим, человек вложил в банк А 1000 у. е. Фактические резервы банка А составят 1000 у. е., а обязательные резервы при норме обязательных резервов 10% — 100 у. е. Избыточные резервы равны 900 у. е., которые банк имеет право предоставить в ссуду. Если банк воспользуется этим правом, то у него на счету будут значиться депозиты — 1000 у. е. и ссуда — 900 у. е. Общая сумма денег — 1900 у. е. Следовательно, банк А создал 900 у. е. дополнительных денег. Допустим, хозяйствующий субъект, получивший ссуду в 900 у. е., использовал ее для оплаты сырья. Поставщики сырья переведут полученные деньги на свой счет, например, в банк Б, который, получив вклад в размере 900 у. е., тоже оставит резерв в размере 10%, а остальные деньги отдаст в ссуду, и т. д. Теоретически, при норме обязательных резервов равной 10% каждый 1$, вложенный в банк, приведет к созданию 10$, и наоборот, каждый изъятый из банка 1$ приведет к сокращению денежного приложения на 10$. То есть имеет место эффект мультипликации:

,

m — денежный мультипликатор;

R — норма обязательных резервов.

При этом m показывает максимальное количество кредитных денег, которое может быть сделано одной денежной единицей при данной величине резервной нормы R.

Кредитная экспансия (экспансия денег), то есть расширение масштабов банковского кредитования, что вызывает эмиссию денег.

47. Спрос и предложение денег, их воздействие на производство.

Деньги представляют собой особый вид товара, цена на который определяется банковской процентной ставкой. Высокая процентная ставка стимулирует привлечение средств во вклады, но одновременно делает дорогостоящими кредиты для предприятий, или снижает величину рыночного спроса на деньги, и наоборот.

—кривая спроса на деньги.

—прямая предложения денег (предложением руководит Центральный Банк страны, исходя из состояния экономики страны, или по своим причинам, оно никак не связано с уровнем банковской процентной ставки).

Е — точка равновесия.

—равновесная процентная ставка.

—количество денег.

Если Центральный Банк уменьшает предложение страны, количество денег уменьшается, процентная ставка растет (), и наоборот.

Е — первоначальная точка равновесия — точка пересечения кривой спроса с прямой предложения денег. Если спрос на деньги растет (), то это сначала одновременно вызывает как рост процентной ставки, так и увеличение количества денег. Но затем равновесие вернется в точку, вырастет лишь равновесная процентная ставка.

Если спрос на деньги снизится (), первоначально уменьшатся денежная масса и процентная ставка. Затем равновесие перейдет в точку, произойдет уменьшение только равновесной процентной ставки.

Вывод: изменяя предложение денег, Центральный Банк может влиять на многие финансовые и экономические показатели — на ставку рефинансирования, на равновесные процентные ставки коммерческих банков, на курс акций предприятий на фондовой бирже, на валютный курс национальной денежной единицы, это может оказать влияние на цены на жилье.