1.2 Анализ финансовой и хозяйственной деятельности предприятия

Оценка имущественного положения предприятия ЗАО «Институт перерабатывающей промышленности».

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчётную дату характеризует имущественное положение предприятия. К имуществу относятся оборотные и внеоборотные активы, стоимость которых отражена в IиIIразделах бухгалтерского баланса. Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состав имущества, его структуры составляют аналитические таблицы, которые позволяют оценить степень и тенденции изменений. Действует ряд закономерностей, которые позволяют сделать выводы на основании полученных таблиц:

- например, увеличение стоимости имущества предприятия может показывать тенденцию к росту потенциала предприятия, но здесь необходимо рассмотреть уровень оборачиваемости данных активов,

- при более высоких темпах роста оборотных средств по сравнению с внеоборотными наблюдается ускорение оборачиваемости всей совокупности средств,

- увеличение внеоборотных активов говорит о возрастании темпов инвестиционной деятельности предприятия,

- не всегда уменьшение основных средств отрицательно отражается на предприятии, т.к. снижаются амортизационные издержки, издержки на обслуживание,

- изучение структуры запасов (удельного веса оборотных активов) позволяет определить динамику вида деятельности предприятия.

Характеристика имущественного положения предприятия ОАО «Институт перерабатывающей промышленности» представлена в таблице: Таблица 1 – Характеристика имущественного положения предприятия ОАО «Институт перерабатывающей промышленности».

Таблица 1 – Характеристика имущественного положения предприятияОАО «Институт перерабатывающей промышленности»

Показатель	№	Код строки по балансу	Сумма, тыс. руб.			Изменение за период (+,-)		Темпы изменения, % (+,-)			Удельный вес в имуществе предприятия, %
			2008 год	2009 год	2010 год	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010	2008 год		2009 год	2010 год
Имущество предприятия, всего (Кг-Нг=Изм. Ти=100-(Кг/Кг)*100))	1	300	111608	128579	129969	16971	1390	15,21	1,08	100		100	100
В том числе внеоборотные активы (УвНг =Нг/300* 100)	2	190	73565	73449	70980	-116	-2469	-0,16	-3,36	65,91		57,12	54,61
Основные ср-ва (УвКг=Кг/300*100)	3	120	73209	72698	70342	-511	-2356	-0,70	-3,24	65,59		56,54	54,12
Нематериальные активы	4	110	51	52	48	1	-4	1,96	-7,69	0,05		0,04	0,04
Оборотные активы	5	290	38043	55130	58989	17087	3859	44,91	7,00	34,09		42,88	45,39
Из них: Запасы	6	210	25989	50417	54154	24428	3737	93,99	7,41	23,29		39,21	41,67
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	7	240	10079	3370	2856	-6709	-514	-66,56	-15,25	9,03		2,62	2,20
Денежные средства	8	260	1799	835	1627	-964	792	-53,59	94,85	1,61		0,65	1,25

Темпы изменения, % (+/-) – рассчитывается следующим образом:

, (1.1) где

С_нг - сумма на начало года

С_кг- сумма на конец года

Структура внеоборотных и оборотных активов указаны в таблицах: Таблица 2 – Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов и Таблица 3 – Состав и структура оборотных активов.

Таблица 2 – Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов

Показатель	№	Код строки по балансу	Сумма, тыс. руб.			Изменение за период(+,-)		Темпы изменения, % (+,-)			Удельный вес в имуществе предприятия, %
			2008 год	2009 год	2010 год	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010	2008 год		2009 год	2010 год
Внеоборотные (долгосрочные) активы, всего: (Ти=100-(Н/К)100 УвНг=Нг/300*100 УвКг=Кг/300*100)	1	190	73565	73449	70342	-116	-3107	-0,16	-4,23	100		100	100
Нематериальные активы	2	110	51	52	48	1	-4	1,96	-7,69	0,07		0,07	0,07
Основные средства	3	120	73209	72698	70342	-511	-2356	-0,70	-3,24	99,52		98,98	100,00
Отложенные налоговые активы	4	145	0	394	285	394	-109		-27,66	0,00		0,54	0,41

В аналитических таблицах (Таблица 1, Таблица 2, Таблица 3) представлена информация, позволяющая оценить имущественное положение предприятия, при рассмотрении которых можно сделать следующие заключения:

За 2009 год имущество предприятия увеличилось на 15%, а за 2010 – всего на 1%. Объём внеоборотных активов уменьшился в 2009 г. на 0,1%., а в 2010 г. – на 3,5%, вместе с этим темпы роста оборотных средств за этот период составили 44,9% и 7% соответственно. Эти изменения повлияли на структуру имущества предприятия: доля внеоборотных активов снизилась с 64% до 55%, следовательно доля оборотных активов повысилась с 36% до 45%. Это изменение вызвано увеличением стоимости запасов в 2009 г. на 94%, и денежных средств на 95% в 2010 г.

Таблица 3 – Состав и структура оборотных активов

Показатель	№	Код строки по балансу	Сумма, тыс. руб.				Изменение за период(+,-)			Темпы изменения, % (+,-)			Удельный вес в имуществе предприятия, %
			2008 год	2009 год	2010 год	2008-2009		2009-2010	2008-2009		2009-2010	2008 год		2009 год	2010 год
Оборотные (текущие) активы, всего(Ти=100-(Н/К)100 УвНг=Нг/300*100 УвКг=Кг/300*100)	1	290	38043	55130	58989	17087		3859	44,91		7,00	100		100	100
В том числе запасы	2	210	25989	50417	54154	24428		3737	93,99		7,41	68,31		91,45	91,80
Из них: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3	211	24767	49737	51984	24970		2247	100,82		4,52	65,10		90,22	88,12
готовая продукция и товары для перепродажи	4	214	1092	647	2129	-445		1482	-40,75		229,06	2,87		1,17	3,61
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	5	240	10079	3370	2856	-6709		-514	-66,56		-15,25	26,49		6,11	4,84
Денежные средства	6	260	1799	835	1627	-964		792	-53,59		94,85	4,73		1,51	2,76

Создание и увеличение имущества предприятия возможно за счёт собственных и заёмных средств (капитала). Изменение капитала отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Величину и структуру источников собственных и заёмных средств, вложенных в имущество, проанализируем, используя данные таблицы: Таблица 4 – Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия.

Анализ информации таблицы показывает, что за анализируемый период сумма капитала, вложенного в имущество предприятия увеличилась на 16,45%. Основную часть капитала на конец периода составляют внеоборотные активы (51%) и оборотные средства (36%). И хотя величина заемных средств за 2009 г. выросла на 165%, их доля в капитале предприятия составляет всего 12%.

Таблица 4 – Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатель	№	Код строки по балансу	Сумма, тыс. руб.			Изменение за период(+,-)		Темпы изменения, % (+,-)		Удельный вес в источниках средств предприятия, %
			2008 год	2009 год	2010 год	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010	2008 год	2009 год	2010 год
Источники средств предприятия, всего(Ти=100-(Н/К)100 УвНг=Нг/300*100 УвКг=Кг/300*100)	1	700	111608	128579	129969	16971	1390	15,21	1,08	100	100	100
Собственный капитал	2	490	104034	108466	113885	4432	5419	4,26	5,00	93,21	84,36	87,62
Из него: средства, приравненные к собственным средствам	3	630+640+ 650-216	-130	-33	-41	97	-8	-74,62	24,24	-0,12	-0,03	-0,03
заемный капитал	4	590+690	7574	20113	16084	12539	-4029	165,55	-20,03	6,79	15,64	12,38
Из него: кредиторская задолженность	5	620	2876	8149	6741	5273	-1408	183,34	-17,28	2,58	6,34	5,19
Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов	6	190-511-512	68867	68799	66330	-68	-2469	-0,10	-3,59	61,70	53,51	51,04
Наличие собственных оборотных средств (стр.02 - стр.03-стр.06)	7	x	35297	39700	47596	4403	7896	12,47	19,89	31,63	30,88	36,62

Анализ обеспеченности предприятия ОАО «Институт перерабатывающей промышленности» собственными оборотными средствами и оценка влияния факторов на величину их изменения.

Оборотные средства (оборотный капитал) – это средства, совершающие оборот в течение одного года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность производственного процесса и включают денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчётов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей.Оборотные средства постоянно находятся в движении, т.е. совершают кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с оплаты материальных и других видов ресурсов, необходимых производству, и заканчивается возвра­том этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства используются для нового оборота. То есть изучение оборотных средств очень актуально для предпри­ятия, т.к. их движение есть движение всего производственного процесса. Отслеживание обеспеченности оборотными средствами — задача предпри­ятия, т.к. их нехватка вызывает спад объемов производства. Но помимо увеличения наличия оборотных средств, необходим рост показателей их обо­рачиваемости, иначе вложения в оборотные активы можно считать неэффек­тивными.Для оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в целях покрытия запасов, дебиторской задолженности поку­пателей и заказчиков, кредиторской задолженности, выплату заработной платыи для изучения факторов, оказавших влияние на их изменение, составим аналитическую таблицу: Таблица 5 – Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Данные этой таблицы показывают, что за 2009 г. предприятие увеличило объем собственных оборотных средств на 4403 тыс. руб., а за 2010 г. – ещё на 7896 тыс. руб. Этосвязано с увеличением кредиторской задолженности на 3982 тыс. руб. (+5125 тыс. руб. в 2009г. и -1143 тыс. руб. в 2010 г.) и увеличением запасов на 24428 тыс. руб. в 2009 г. и 3737 тыс. руб. в 2010 г., что свидетельствует о расширении предприятия на рынке.В целом проведенный анализ свидетельствует об устойчивом финансо­вом положении предприятия, хотя существует небольшой недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности. В связи с этим возникает необходимость обратить внимание на объем реализации товаров.На современных предприятиях основным источником пополнения соб­ственных оборотных средств является получаемая прибыль, а также прирост капитала за счет эмиссионного дохода предприятия, резервного капитала др­угих источников.

Таблица 5 – Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель	№	Код строки по балансу	Сумма, тыс. руб.			Изменения за период (+,-)
			2008 год	2009 год	2010 год	2008-2009	2009-2010
Наличие собственных оборотных средств (Изм=Кг-Нг)	1	x	35297	39700	47596	4403	7896
Запасы	2	210	25989	50417	54154	24428	3737
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	3		9221	2150	2855	-7071	705
Авансы выданные	4	234+245	858	1220	1	362	-1219
И т о го (стр. 02 + стр. 03 +стр. 04 )	5	x	36068	53787	57010	17719	3223
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты	6			5296	3440	5296	-1856
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги	7		1340	6465	5322	5125	-1143
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	8		111	369	115	258	-254
И т ого (стр.06+стр.07+ стр.08)	9	x	1451	12130	8877	10679	-3253
Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр.05 - стр.09)	10	x	34617	41657	48133	7040	6476
Излишек (+ ),недостаток (-) собств. оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности (стр.01 - стр.10)	11	x	+680	-1957	-537	-2637	1420

Анализ эффективности использования оборотных средств

При анализе использования оборотного капитала рассматривают сле­дующие показатели:

1.Коэффициент оборачиваемости (К_об) показывает число оборотов,совершенных оборотными средствами за отчетный период:

(1.2)

В- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетомналога на добавленную стоимость, акцизов;

О_с.с.- средняя стоимость оборотных средств за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости можно также интерпретировать как раз­мер выручки от продаж в расчёте на 1 руб. авансированных в производствооборотных средств.

2.Длительность одного оборота в день (Д_о) отражает время, в течениекоторого оборотные средства возвращаются в денежную форму за счёт про­дажи продукции (работ, услуг) в отчетном периоде:

(1.3)

Д- число дней в отчетном периоде.

3.Коэффициент закрепления оборотных средств (К_3.0.) показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции:

(1.4)

Для количественного исчисления показателей оборачиваемости должна быть составлена аналитическая таблица: Таблица 6 – Эффективность использования оборотных средств.

Таблица 6 – Эффективность использования оборотных средств

Показатель	№	2008 год	2009 год	2010 год	Изменения за период (+,-)
					2008-2009	2009-2010
Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, тыс. руб..(Изм=Ог-Бг)	1	168599	172224	187632	3625	15408
Число дней в отчетном периоде	2	360	360	360	0	0
Однодневная продажа продукции работ, услуг, тыс. руб.(стр.01 : стр.02)	3	468	478	521	10	43
Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.	4	38043	55130	58989	17087	3859
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.01 : стр.04)	5	4,4	3,1	3,2	-1,3	0,1
Коэффициент закрепления оборотных средств ( стр.04 : стр.01 )	6	0,23	0,32	0,31	0,09	-0,01
Длительность одного оборота средств в днях ( стр.04 : стр.03 )	7	81	115	113	34	-2
Сумма высвобожденных ( - ) или дополнительно привлечённых ( + ) оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. ( стр.07 rp.3 x стр.03 гр.4 )	8	х	х	х	+16252	-1042

При увеличении объёмов проданной продукции на 19033 тыс.руб (+ 3625 тыс. руб. за 2009 г. и +15408 тыс. руб. за 2010 г.) предприятие имеет некоторое ухудшение коэффициента оборачиваемости оборотных средств. При повышении стоимости остатков оборотных средств на 20946 тыс. руб. длительность одного оборота повысилась на 32 дня, что привело к высвобождению оборотных средств на сумму 15210 тыс. руб.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Отнесение предприятия к финансово устойчивому или неустойчивому производится по наличию излишков или недостатков оборотных средств с использованием долгосрочных и краткосрочных источников форми­рования. Для проведения расчетов, позволяющих отнести предприятие к томуили иному типу финансовой устойчивости, общей оценке неустойчиво­сти составляются аналитические таблицы: Таблица 7 – Оценка финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб. и Таблица 8 – Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 7 – Оценка финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатель	№	2008 год	2009 год	2010 год	Изменения за период (+,-)
					2008-2009	2009-2010
1	2	3	4	5	6	7
Источники формирования собственных оборотных средств (стр. 490 баланса)	1	104034	108466	113885	4432	5419
Внеоборотные активы (стр. 190 баланса) (Изм=Ог-Бг)	2	73565	73449	70980	-116	-2469
Средства, приравненные к собственным средствам (стр.630+640+650-216 баланса)	3	-130	-33	-41	97	-8
Наличие собственных оборотных средств (стр.01 - стр.02-стр.ОЗ)	4	35297	39700	47596	4403	7896
Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса)	5	4698	6668	5903	1970	-765
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (стр.04 + стр.05)	6	39995	46368	53499	6373	7131
Краткосрочные заёмные средства (стр.690 баланса)	7	2876	13445	10181	10569	-3264
Величина источников формирования запасов ( стр.06 + стр.07 )	8	42871	59813	63680	16942	3867
Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу (стр.2 1 0)	9	25989	50417	54154	24428	3737
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.04 - стр.09)	10	+9308	-10717	-6558	-20025	4159
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов ( стр.06 - стр.09 )	11	+14006	-4049	+2345	-18055	6394
Излишек (+), недостаток(-) обшей величины основных источников формирования запасов ( стр.08 - стр.09 )	12	+16882	+9396	+9526	-7486	130

Таблица 8 – Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Алгоритм расчета по балансу	Граничные значения коэффи-циентов	2008 год	2009 год	2010 год	Изменения за период (+,-)
						2008-2009	2009-2010
Коэффициент автономии Ка (Изм=Ог-Бг)	стр.490 стр.700	Ка ≥ 0,5	0,9	0,8	0,9	-0,1	0,1
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств Кзс	(стр.590+690) стр.490	Кзс < 1,0	0,07	0,18	0,14	0,11	-0,04
Коэффициент маневренности Км	стр. 490-190 стр. 490	Км ≥ 0,5	0,29	0,32	0,38	0,03	0,06
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос	стр. 490-190 стр. 290	Кос > 0,3	0,8	0,6	0,7	-0,2	0,1
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия Кра	стр.(110+120+211+213) стр.300	Кра ≥ 0,5	0,88	0,95	0,94	0,07	-0,01

Как в начале отчетного периода, так и в конце, финансовые ресурсы предприятия покрываются его собственными ресурсами (К_а>0,5), следовательно финансовое положение предприятия можно считать устойчивым.

Повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о некотором увеличении зави­симости предприятия от привлечения заёмных средств, но поскольку этот коэффициент немного меньше 1, то можно сказать, что предприятие неимеет значительную зависимость от привлечения заемных средств.

Величина коэффициента маневренности собственного капитала меньше критической величины. Это значит, что при простоях на рынке, у предприятия могут возникнуть неприятности.

Значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными обо­ротными средствами выше минимального допустимого значения на начало года, что при­знает структуру баланса удовлетворительной.

Коэффициент реальных активов имущества предприятия много выше требуемого показателя – это свидетельствует о хорошей производственной мощности.

Предприятие финансово устойчиво, что должно явиться предметом особой заботы экономистов и менеджеров для создания в перспективе более стабильных финансовых условий работы.

Анализ доходности продаж продукции.

Для общей оценки эффективности работ предприятия используют показа­тели рентабельности и показатели интенсивности использования производ­ственных ресурсов предприятия. Предприятия относят к рентабельному, если результаты от продаж продукции, работ и услуг покрывают издержки производства и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в размере получаемой прибыли с одного рубля вложенных средств.

Наиболее распространенным показателем, оценивающим эффективность деятельности предприятия, является рентабельность продукции Rп, т.е. раз­мер прибыли за рубль затрат, вложенных в проданную продукцию:

(1.5)

П- прибыль от продаж продукции

С- затраты на производство продукции (полная себестоимость с учетомкоммерческих и управленческих расходов).

Доходность продаж Дп, который показывает размер прибыли с одногорубля проданной продукции:

(1.6)

В- выручка от продаж продукции.

Анализ проводится по данным таблицы 1.9 .

Таблица 9 – Оценка доходности продаж продукции и услуг

Показатель	Номер строки	2008 год	2009 год	2010 год	Изменения за период (+,-)
					2008-2009	2009-2010
Выручка от продаж продукции (работ, услуг), тыс.руб. (Отк=Од-Пг)	1	168599	172224	187632	3625	15408
Полная себестоимость проданной продукции, тыс.руб.	2	156233	163919	177650	7686	13731
Прибыль от продаж, тыс.руб. (стр.01-стр.02)	3	12366	8305	9982	-4061	1677
Доходность продаж, % (стр.03:стр.01*100)	4	7,3	4,8	5,3	-2,5	0,5
Величина активов, тыс.руб.	5	111608	128579	129969	16971	1390
Коэффициент оборачиваемости активов, обороты (стр.01: стр.05)	6	1,5	1,3	1,4	-0,2	0,1
Рентабельность активов, % (стр.03 :стр.05)*100	7	11	6,4	7,7	-4,6	1,3

Результаты проведённых расчётов позволяют сделать следующее заключение. Величина активов повысилась из-за повышения себестоимости проданной продукции. Снижение рентабельности вызвано снижением прибыли и увеличением величины активов, однако предприятие остается рентабельным.

Рассмотрим влияние на доходность продаж изменения цены и себестои­мости проданной продукции способом цепных подстановок.

1 . Изменение доходности продаж за счет изменения цен реализации:

(1.7)

2. Изменение доходности продаж за счет увеличения себестоимости про­данной продукции:

(1.8)