При осуществлении деятельности с ценными бумагами следует учитывать риски.

Риск – это стоимостное выражение вероятностного события ведущего к потерям. В мировой практике существует множество классификаций рисков. Наиболее известная из них – это деление риска на систематический и несистематический.

Систематический риск – риск кризиса финансового рынка в целом. Этот вид риска является недиверсифицируемым.

Несистематический риск связан с конкретным финансовым инструментом, данный вид риска может быть минимизирован за счет диверсификации.

Портфельный риск это совокупный риск вложения капитала по инвестиционному портфелю в целом. В результате диверсификации инвестиционного портфеля уровень портфельного риска всегда ниже уровня риска отдельных входящих в него инструментов инвестирования за счет эффекта диверсификации, уменьшающий несистематический риск.

Выделяют такие виды рисков по инвестициям коммерческого банка в ценные бумагами, как кредитный риск, риск изменения курса, риск несбалансированной ликвидности, риск досрочного отзыва, деловой риск.

Существуют четыре основных способа снижения рисков портфельных инвестиций:

• диверсификация вложений,

• лимитирование вложений,

• объединение риска,

• распределения риска,

• поиск информации,

• страхование рисков.

Оперативное управление данными способами позволяет наиболее эффективно управлять портфелем ценных бумаг коммерческого банка.

Основными органами, участвующими в управлении операциями с ценными бумагами, а также непосредственным формированием и управлением портфеля ценных бумаг являются:

- Комитет по управлению активами и пассивами.

Основной целью данного комитета является формирование проектов управленческих решений и принятия их в соответствии со своей компетенцией в процессе управления активами, пассивами и рисками банка в соответствии с планами развития в целях повышения эффективности работы, максимизации получаемой прибыли, в сочетании с минимизацией рисков, в том числе, которые возникают в процессе управления портфелем ценных бумаг.

- Инвестиционный комитет.

Основными заданиями Инвестиционного комитета является:

а) подготовка предложений для рассматривания Правлением Банка вопросов инвестиционной политики Банка;

б) утверждение приемлемых объектов инвестирования;

в) принятие решений по инвестиционной операции.

В сферу компетенции Инвестиционного комитета входит предоставление предложений относительно инвестиционной политики банка на рассмотрение и утверждение Правлением; согласование приемлемых инвестиционных объектов и принятие решений по инвестиционной операции. Кроме того, комитет устанавливает норму и периодичность проведения анализа инвестиционного портфеля банка.

Данные комитеты непосредственно управляют такими видами деятельности на рынке ценных бумаг как брокерская, дилерская деятельность и деятельность по доверительному управлению. Результаты данной деятельности отражаются на балансе в статье «ценные бумаги в портфеле на продажу».

Выделяют 2 основные стратегии управления ценными бумагами:

- Активная стратегия (оперативное вмешательство в портфель)

- Пассивная стратегия (редкое или отсутствие вмешательства)