- •Содержание
- •Введение
- •1.2. Роль финансовых ресурсов в развитии предприятия
- •1.3 Стратегическое управление финансовыми ресурсами на предприятии
- •2. Оценка управления финансовыми ресурсами на предприятиии ОоО «атвотехстандарт»
- •2.1. Направления использования финансовых ресурсов предприятием
- •2.2 Анализ финансовых показателей ооо «Автотехстандарт»
- •Начинаем анализ финансового состояния предприятия с вертикального анализа финансовых результатов, которые приведены в таблице 3.
- •Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии
- •3.1. Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия
- •3.2. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов
- •3.3. Разработка стратегии управления финансовыми ресурсами ооо «Автотехстандарт»
- •Заключение
- •Список использованных источников
- •Вертикальный анализ баланса за 2008 год
- •Вертикальный анализ баланса за 2009 год
- •Вертикальный анализ баланса за 2010 год
- •Горизонтальный анализ баланса
- •Анализ структуры оборотных средств предприятия, за 2008 год
- •Анализ структуры оборотных средств предприятия, за 2009 год
- •Анализ структуры оборотных средств предприятия, за 2010 год
Начинаем анализ финансового состояния предприятия с вертикального анализа финансовых результатов, которые приведены в таблице 3.
Таблица 3
Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов
Показатели, тыс.руб. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
1. Всего доходов и поступлений (стр. 010 + стр. 060 + стр. 080 + стр. 090 + стр. 120) |
822094 |
1375128 |
2168913 |
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 + стр. 070 + стр. 100 + стр. 130) |
115363 |
1358694 |
2178255 |
3. Выручка от реализации (стр. 010) |
684778 |
834540 |
1127727 |
4. Затраты на производство и сбыт продукции, в том числе: себестоимость продукции (стр. 020) коммерческие расходы (стр. 030) управленческие расходы (стр. 040) |
687727 673938 13789 - |
782811 773241 9570 - |
1092360 1077804 14556 - |
5. Прибыль (убыток) от реализации (стр. 050) |
-2949 |
51729 |
35367 |
6. Доходы по операциям финансового характера (стр. 060 + стр. 080) |
3971 |
6 |
- |
7. Расходы по операциям финансового характера (стр. 070) |
- |
- |
- |
8. Прочие доходы (стр. 090 + стр. 120) |
133345 |
540582 |
1041186 |
9. Прочие расходы (стр. 130) |
8964 |
67014 |
30246 |
10. Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 140) |
19004 |
16437 |
-9339 |
11. Налог на прибыль ( стр. 150) |
7221 |
6918 |
4332 |
12. Чистая прибыль (стр. 140 - стр. 150) |
11783 |
9519 |
-13671 |
В таблице 3 по некоторым строкам можно сделать определенные выводы. Выручка от реализации за 2008 – 2010 гг. увеличилась на 64,68 %.Так рост показателя по строке 3 свидетельствует о том, что все больший доход предприятие получает за счет основной деятельности, а это положительная тенденция. Так же рост показателей по строкам 2 и 4 нельзя назвать положительной тенденцией для предприятия, но если рост затрат на производство и реализацию растут, то это может быть связано с повышением качества товара. То, что по строке 5 наблюдается рост показателя, - это еще раз подтверждает увеличение издержек производства, следовательно, говорит о снижение рентабельности продукции. Естественно, что по строкам 10 и 12 наблюдается сокращение показателей, так как возросли издержки.
Далее осуществляем оценку имущественного состояния предприятия (табл.4).
Таблица 4
Коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия
Показатели |
Значение | ||
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. | |
Сумма хозяйственных средств, тыс. руб. (О1) |
1839027 |
2089413 |
2304762 |
Доля активной части основных средств (О2) |
0,54 |
0,57 |
0,59 |
Коэффициент износа (О3) |
0,63 |
0,67 |
0,66 |
Коэффициент обновления (О4) |
0,025 |
0,022 |
0,049 |
Коэффициент выбытия (О5) |
0,028 |
0,012 |
0,011 |
Из таблицы 4 видим, что стоимость активов выросла на 25,32 % в 2010 г. по сравнению с 2009 г., что говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия.
Наблюдается увеличение доли активной части основных средств на 9,25 %. Рост этого показателя благоприятная тенденция, свидетельствует о том, что на предприятии ООО «Автотехстандарт» увеличивается величина использования производственной мощности.
Как видно из рисунка 2 к списанию на затраты в последующих периодах причитается 66 % стоимости основных средств. Это большое значение.
Значение коэффициента обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 4,9 % составляют новые основные средства. В динамике наблюдается рост этого показателя на 96 %. Это положительная тенденция.
Выбыло 1,1 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде.
Для проведения дальнейшего анализа рассмотрим изменение имущественного положения, а также структуру основных средств предприятия.
Таблица 5
Имущественное положение предприятия
Показатель, тыс.руб. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Всего имущества, в том числе: |
1839027 |
2089413 |
2304762 |
Иммобилизованные активы (стр. 190) |
1115070 |
1121874 |
1165632 |
Мобилизованные активы: Запасы (стр. 210 + стр. 220) Дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240) Прочие оборотные активы (стр. 250 + стр. 260 + стр. 270) |
723951 264396 4552205 4350 |
969289 365625 532273 71391 |
1139130 407841 536892 194397 |
Рис. 3. Имущественное положение предприятия
Основным выводом по рисунку 2 является то, что значительную роль в изменении имущественного положения предприятия сыграли мобилизованные активы, так как их изменение составило 57,34 %, в том числе это произошло из-за прироста величины запасов на 54,25 %. Это говорит о том, что к концу года на складах предприятия скопилась готовая продукция и товары к перепродаже.
Дальнейшим этапом в анализе финансового состояния предприятия является анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных средств.
Таблица 6
Анализ структуры оборотных средств предприятия
-
Виды средств
Наличие средств, тыс. руб.
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Денежные средства
1740
5596,5
10905
Краткосрочные финансовые вложения
1907
32274
121989
Дебиторы
379247
480253,5
527005,5
Запасы, в том числе:
незавершенное производство
готовая продукция
264582
89697,5
25318,5
310770
125208
24289,5
370210,5
139445,5
23184
Итого
762492
978391,5
1192740
По данным таблицы 6 и рисунка 3 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 2010 г. на 39,92 % по сравнению с 2008 г., в том числе незавершенное производство - на 55,46 %.
Произошло увеличение доли денежных средств за три года в 6 раз.
Из таблицы видим, что произошел рост дебиторской задолженности предприятия на 38,96 %, что указывает на то, что увеличилась отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.
Рис.4. Структура оборотных средств предприятия
После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предприятия. Рассчитав по известным формулам величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим следующую таблицу:
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели |
Значение, тыс. руб. | ||
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. | |
Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ) |
264396 |
365625 |
407841 |
Собственные оборотные средства (СОС) |
160689 |
244797 |
589926 |
Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ) |
631566 |
827961 |
828189 |
Тип финансовой устойчивости, указанный в таблице 7, характеризуется как нормальная финансовая устойчивость, т.е. это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует «нормальные» источники средств, т. е. собственные и привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем, представленным в таблице 8.
На рисунке 3 мы видим, что показатель соотношения собственных и привлеченных средств в 2008 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 49 коп. заемных средств, в 2009 г. приходится 74 коп., а в 2010 г. соответственно - 1,03 руб., что превышает нормативный уровень на 0,3 коп. Такой рост показателя (на 105,81 %) свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов. Но, как было сказано выше, это связано с незавершенным строительством, т. е. нельзя конкретно утверждать о снижении финансовой устойчивости предприятия. Подтверждением данной ситуации является значение показателя концентрации собственного капитала, его значение уменьшилось за три года на 23,74 % - это показывает усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов, причем значение показателя в 2008-2010 гг. меньше нормы. Логично, что значение показателя концентрации привлеченного капитала увеличилось на 54,55 %, так как сумма двух последних показателей должна быть равна 1.
Таблица 8
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Коэффициент соотношения собственных, привлеченных средств (U1) |
1,027 |
0,499 |
0,74 |
Коэффициент концентрации собственного капитала (U2) |
0,51 |
0,667 |
0,58 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U3) |
0,51 |
0,33 |
0,43 |
Коэффициент финансовой независимости (U4) |
0,53 |
0,68 |
0,6 |
Коэффициент финансовой зависимости (U5) |
2,03 |
1,49 |
1,74 |
Коэффициент маневренности собственного капитала (U6) |
0,13 |
0,21 |
0,52 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7) |
0,53 |
0,054 |
0,16 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8) |
0,35 |
0,047 |
0,13 |
Коэффициент финансовой устойчивости (U9) |
0,84 |
0,73 |
0,71 |
Расчет показателя финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2008-2010 гг. снизился на 22,06 %, что соответствует нормативному значению.
Рис. 5. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
С данным показателем связан показатель финансовой зависимости, динамика которого за 2008-2010 гг. увеличивается на 36,24 %, что означает увеличение доли заемных средств (рис. 4).
Из рисунка 4 видим, что показатель маневренности собственного капитала в 2008 г. составляет 0,13, в 2009 г. 0,21, и в 2010 г. 0,52. Происходит рост в динамике за 2008-2010 гг. в 4 раза, и показывает увеличение той доли активов, которая капитализирована и это хорошо.
Также отметим, что при помощи показателя структуры долгосрочных вложений определили, что в 2008 г. 5,4 %, в 2009 г. 16 %, и в 2010 г. 53 % собственного капитала профинансирована внешними инвесторами, а увеличение показателя в динамике - отрицательная тенденция.
Далее произведем анализ рентабельности предприятия.
Таблица 9
Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Рентабельность продаж (реализации), % (R1) |
-0,43 |
6,19 |
3,13 |
Общая рентабельность отчетного периода, % (R2) |
2,77 |
1,97 |
-0,82 |
Рентабельность собственного капитала, % (R3) |
0,96 |
0,79 |
-0,44 |
Экономическая рентабельность (совокупного капитала), % (R4) |
0,64 |
0,46 |
-0,22 |
Фондорентабельность, % (R5) |
1,06 |
0,85 |
0,43 |
Рентабельность основной деятельности, % (R6) |
-0,43 |
6,6 |
3,23 |
Рентабельность перманентного капитала, % (R7) |
0,88 |
0,63 |
-0,26 |
Период окупаемости собственного капитала, дней (R8) |
104,06 |
126,29 |
-227,07 |
Таблица 9 дает возможность сделать определенные выводы. Так при расчете рентабельности продаж по чистой прибыли определяется, что за 2008 г. предприятие не получало прибыли от реализации. В 2009 г. и в 2010 г. этот коэффициент составил 6,19 % и 3,13 %. Отдел сбыта в 2009 г. работал хорошо, что говорит рост коэффициента в 14 раз по сравнению с 2008 г.
Общая рентабельность в 2008 г. составил 2,77 %, в 2009 г. 1,97%, в 2010 г. –0,82 %. Видим, что предприятие в 2010 г. не получило прибыли.
Очевидно, что рентабельность собственного капитала снижается за 2008 – 2010 гг. на 37 %, и это отрицательная тенденция.
Можно заметить, что произошло снижение коэффициента фондорентабельности на 40,57 % за три года.
Рисунок 6 – Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия
Рентабельность основной деятельности в 2007 г. составила -0,43 %, в 2008 г. 6,6 %, в 2009 г. 3,23 %. Происходило увеличение коэффициента в 14 раз в 2008 г. и в 7 раз в 2009 г. по сравнению с 2007 г. Это положительная тенденция, но наблюдается снижение показателя в 2009 г. на 51 % по сравнению с 2008 г.
Из рисунка 5 видим, происходит снижение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок, определяемой при расчете рентабельности перманентного капитала на 70,46 % за период 2007-2009 гг. В результате произошло увеличение на 123,01 дней, в течение которого полностью окупятся вложения в данное предприятие.