5.5. Фазы большого цикла и изменения в структурах ввп развитых стран

В структуре конечного использования ВВП циклически наи­более чувствительной переменной является соотношение объема вложений в основной капитал и объема ВВП, т.е. норма капи­таловложений.

На диаграмме 5.3 представлена динамика общей нормы вложе­ний в основной капитал стран ОЭСР за период с 1950 но 1996 г. Здесь же помещены составляющие этой нормы: вложения в машины и оборудование, в здания и сооружения (кроме жилищ­ного сектора), в здания и сооружения жилищного сектора. Охватываемый период в целом соответствует большому циклу конъюнктуры мирового хозяйства второй половины XX в.

Траектория динамики нормы вложений в основной капитал имеет форму волны. Волна восходит в первой половине боль­шого цикла (до 1974 г.). Она снижается во второй половине, после 1974 года. Высшая точка достигается на границе фаз процветания и спада (или на рубеже первой и второй половин большого цикла). Низшая должна отделить фазу депрессии от фазы оживления, иначе говоря, ей будет соответствовать окон­чание цикла второй половины XX в., а за ней последует цикл первой половины XXI в.

Среднесрочные отклонения от долгосрочной траектории ука­зывают на связь между динамикой норм капиталовложений и среднесрочным циклом. Особенно значительные изломы в тра­ектории норм вложений в машины и оборудование, что может

Источник: National Accounts of OECD Countries. Paris: OECD, 1970-1998.

служить подкреплением тезиса о том, что материальной основой цикла Жюглара является процесс обновления и расширения активной части основного капитала.

Вторая половина 1970-х и начало 1980-х годов характеризу­ются наиболее значительным отклонением от ожидаемой в фазе спада траектории динамики как общей нормы вложений в основ­ной капитал, так и ее составляющих. Это отклонение, по всей видимости, связано с энергетическим кризисом, с необходимос­тью осуществления мер по энергосбережению, что потребовало вложений в соответствующую модернизацию как машин и обо­рудования, так и зданий и сооружений.

На диаграмме 5.4 представлена динамика распределения ВВП стран ОЭСР на основные виды доходов (в % ВВП): вознаграждение за труд, с одной стороны, и доход от имущества (капитала), включая амортизационные отчисления, с другой стороны. Показана также отдельно динамика доли доходов от капитала и доли амортизационных отчислений. Не представлена динамика доли косвенных налогов. Эта часть ВВП изменялась в очень узких пределах (от 8 до 10%) и подчинялась не столько объективной эволюции, сколько изменениям в законодательстве относительно налогов с оборота и акцизных сборов.

Диаграмма 5.4 отражает сочетание вековой и циклической траекторий относительной динамики основных доходов.

Источник: National Accounts of OECD Countries. Paris: OECD, 1970-1998.

Вековая тенденция заключается в увеличении доли трудовых доходов и соответственно в снижении доли имущественных. Достаточно сравнить долю трудовых доходов в 1950 г. (48,9%) и в 1996 г. (53,6%), а также суммарную долю имущественных доходов и амортизационных отчислений (42,4% в 1950 г. и 37,0% - в 1996 гг.).

В то же время траектория обеих составляющих имеет дуго­образный характер. Дуга динамики долей трудовых доходов повернута вверх (высшая точка в 1975 г.), а имущественных — вниз (низшая точка также в 1975 г.).

Вековая тенденция к увеличению доли трудовых доходов реализуется в первой половине большого цикла, когда снижает­ся норма безработицы. Эта тенденция прерывается с увеличени­ем нормы безработицы в фазе спада, а в фазе депрессии доля трудовых доходов даже несколько снижается.

Прямо противоположная тенденция у доли, которая достает­ся капиталу в форме предпринимательских доходов и амортиза­ционных отчислений. Если брать только доходы без амортиза­ционных отчислений (динамика последних имеет однонаправ­ленный характер), то низшую точку имущественные доходы проходят в 1982-1983 гг. По этому признаку можно считать именно начало 1980-х годов завершением фазы спада и началом фазы депрессии.

Повышение доли трудовых доходов в первой половине боль­шого цикла благоприятно сказывается на росте личного потреб­ления. Напротив, увеличение доли имущественных доходов в заключительной фазе большого цикла способствует росту нормы сбережений. Тем самым накапливаются финансовые ресурсы, необходимые для повышения нормы капиталовложений в пер­вой половине следующего цикла.

На диаграмме 5.5 выборочно представлена отраслевая струк­тура создания ВВП семерки ведущих стран.

В динамике долей в ВВП большинства отраслей прослежива­ются вековые тенденции либо к увеличению, либо к уменьше­нию. Наиболее ярко тенденция к уменьшению проявляется в сырьевых отраслях.

На диаграмме это подтверждается динамикой доли сельского хозяйства, которая сократилась с 8,9% в 1950 г. до 1,9% в 1996 г. Доля добывающей промышленности, не представленная здесь, за это время снизилась с 3,1 до 1,1%.

На другом полюсе оказались услуги финансовых учрежде­ний, а также услуги частных и государственных учреждений в сфере науки, образования, здравоохранения, социального обес­печения, безопасности и управления. Доля этого комплекса

998.

Источник: National Accounts of OECD Countries. Paris: OECD, 1970-1

услуг повысилась за рассматриваемый период с 26,8 до 47',6%. Доля совокупности других услуг, не представленных на диа­грамме (включая торговлю, транспорт и связь, электро-, газо- и водоснабжение), изменилась незначительно, снизившись с 25,0 до 24%.

Внутри этой группы доли торговли снизились с 16,1 до 14,9%, транспорта и связи — с 7,1 до 6,2%, доля электро-, газо- и водоснабжения увеличилась с 1,9 до 2,9%.

Доля обрабатывающей промышленности оставалась относи­тельно стабильной в период с 1950 но 1969 г. Она изменялась в диапазоне 30-31%, а начиная с 1970 г. обнаруживает тенденцию к снижению. В 1996 г. эта доля составила всего 20,4%.

К сожалению, данные об условно чистой продукции отраслей обрабатывающей промышленности публикуются только с 1960 г. Однако имеющихся данных достаточно, чтобы выявить причины 216 стабильности доли обрабатывающей промышленности в ВВП семерки ведущих стран не только в 1960-х годах. С большой уверенностью можно судить о причинах стабильности этой доли и в 1950-х годах.

Все отрасли обрабатывающей промышленности, кроме науко­емких — машиностроения и химической индустрии, теряли свою долю в создании ВВП на протяжении всего периода, за который имеются соответствующие данные. Так, доля пищевой промыш­ленности снизилась с 4,0% в 1960 г. до 2,4% в 1996 г. За тот же период доля легкой промышленности сократилась (в %) с 2,8 до 0,9, деревообрабатывающей — с 1,4 до 0,7, целлюлозно-бумаж­ной — с 2,4 до 1,7, металлургической — с 2,8 до 1,0 и стекольно-керамической и строительных материалов — с 1,2 до 0,7.

Только у наукоемких отраслей доля в ВВП в 1960-х (и, по-видимому, в 1950-х) годах повышалась, что и обеспечивало стабильность доли комплекса обрабатывающих отраслей в эти десятилетия. Последующее снижение доли наукоемких отраслей обрекло всю обрабатывающую промышленность на уменьшение ее вклада в создание ВВП.

Из рассмотренных до сих пор отраслей только наукоемкие демонстрируют дугообразную траекторию долгосрочного изме­нения доли в ВВП. Это соответствует логике развития большого цикла. Ритм развития наукоемких отраслей свидетельствует, что именно закономерности НТП лежат в основе большого цикла конъюнктуры мирового хозяйства.

Поворот в динамике наукоемких отраслей примерно на 5 лет опережает переход от первой ко второй половине большого цикла. Следовательно, доля наукоемких отраслей может рас­сматриваться в качестве опережающего показателя развития большого цикла. Траектория данной переменной согласуется с динамикой вложений в машины и оборудование, представленной на диаграмме 5.3. Там пик нормы вложений в активную часть основного капитала на несколько лет опережает высшую точку в траектории общей нормы вложений в основной капитал и нормы вложений в здания и сооружения.

Еще одна отрасль, представленная на диаграмме 5.5, а имен­но — строительство, имеет траекторию роста, соответствующую логике развития большого цикла. Поскольку строительство ра­ботает на формирование инфраструктуры (пассивной части ос­новного капитала), это вполне согласуется с гипотезой, что материальной основой большого цикла является процесс обнов­ления пассивной части основных фондов. Это не противоречит представлению, что движущей силой большого цикла является НТП. Развитие производства на базе новых систем техники требует создания новой инфраструктуры, а не только обновле­ния парка машин и оборудования.