76 Рабочий капитал и фэп. Политика финансир Об.К.

Об.С (рабочий кап-л)―часть кап-ла пр влож в текущ активы и обеспеч непрерыв-ть проц. пр-ва. Хар-ся высокой скор-ю оборачи по матер-веществ признаку в состав Об.С вкл: предметы тр., ГП на складах пр, ДС и ср-ва в расчетах.

В повседн. д пр н-мы д\с, потр-ть в  опр-ся текущим сост-м его финансов. Фин. потр-ти пр обусловл-е режимом формир ПЗ и платежей по счетам наз ФЭП=ПЗ+ДЗ―КЗ или (ТекущА-ТекущП)

Идеальное сост-е текущих фин-в: ФЭП=0, т.е. Пз=0, ДЗ=КЗ. Если ФЭП>0 это неблагопр-е д/пр сост-е т.к. д\с отвлек-ся и обусл-но: ПЗ↑, ДЗ↑, КЗ↓.; ФЭП<0 Если ↑КЗ Хар-т наличие на пр своб.д\с, сформир-х за сч. КЗ. И в сл. грамотного упр-я КЗ сост-е м. считать благоприятным.

Вел-на ФЭП неодинак. д/разл. отраслей. На вел-ну ФЭП влияют факторы:

1-длит-ть экспл-го цикла,  оказ-т непоср возд-е на скорость превращ-я сырья в ГП, а ГП в деньги (тем ↓потребн в ФЭП);

2-темпы роста пр-ва. Т.к. ФЭП вытекает непоср-но из вел-ны об-та, то и вел-на ФЭП б. изм-ся // динамике об-та;

3-формы расчётов –предоставл отсрочки по счетам покупател >ДЗ > ФЭП

Различ разные политики финансир ОбК:

Агрессивная- ↑ доля текущ активов в сост пр; длительный п-д оборачив текущих активов(ПЗ,ДЗ, д\с); ↑ доля Краткоср кредита в составе Пассива

Умеренная-Текущ активы сост 50% всех А; п-д оборач текущ А средний;

Консервативная- ↓доля текущ А в сост А, < п-д оборач текущ А; ↓уд вес Краткоср Пассивов, ведут при жесткой экономии, > риск неплатёжеспн

В проц. кругооб-та Об.С ист-ки их формир не различ. Однако это не озн-ет, что сис формир Об.С не оказ-т влиян на ск-ть об-та и эф-ть исп-я Об.С.

Ссостав и струк-ра ист-в ОБ.С: собственные: *УК; *Добавоч-й кап-л; *Резерв-й кап-л; *Резерв-е фонды; *Нераспр-я П; *Фонд накопл-я; *Фонд ср-в соц-й сферы; *Целев фин-я и поступ-я из бюд-та, из отраслев и межотрасл внебюдж-х фондов.;

Заемные: *Долгоср. К-ты Б-в; *Долгоср. Займы; *Крсроч. Займы; *Кр.сроч. К-ты Б-в; *К-ты Б-в д/работников; *Коммерч-е К.; *Инвестиц-й налоговый К.; *Инвестиц-й взнос работников.; Дополнительно привлеченные: *Кр-я зад-ть: постав-м и подрядчикам, по опл.тр., по страх-ю, с бюджетом, с проч. кредиторами; *Фонды потреб-я; *Резервы предстоящих расх. и платежей; *резв по сомнит долгам; *проч. кр.сроч. обяз-ва; *благотв и проч поступлен.

Достаточ-й min СС и ЗС должен обесп-ть непрерыв движ-я Об.С на всех стадиях кругооб-та. СС служат ист-м покрытия нормир Об.С. Собв Об.С пополняют за сч. получ П, вып-ка цб. и опер на фин рынке, доп привлек ср-в (по сущ-ву не принадлежат пр, однако эти ср-ва пост. нах-ся в об-те пр и в min-го остатка исп-ся в кач-ве ист-ка формир Собв Об.С. Недостаток Собв Об.С возник-т в сл., если вел-на действщ норматива превышает СС. Недостаток покрыв искл-но за счет ср-в самого пр, прежде всего из ЧП.

ЗС, осн-ю форму  предст-т Кр.сроч.кредиты, покрыв-т временную доп-ю потреб-ть пр в д\с. Привлеч ЗС обусл-но хар-ром пр-ва, сложными расчетно -платежн отношениями, необ-ю восполнен недостатка Собв ОбС .

КредЗад относ-ся, обычно, к внеплановому привлеч в хоз. об-т пр ср-в др пр. КЗ сопряжена с обр-ем ДЗ, являясь осн-м ист-м ее покрытия.

Вовлекают в об-т в кач-ве ист-в Об.С целевые фонды и резервы п в кол-ве остатков этих фондов на п-д времени, предшеств их целевому исп-ю.