76. Місце і роль аналізу грошових потоків в управлінні платоспроможністю п-ва.

Фінансова інформація про рух грошових коштів може бути використана для розрахунку аналітичних показників. У практиці фінансового аналізу використовують групу показників платоспроможності, які розраховують як відношення надходжень і платежів. Такі показники можуть застосовуватися як до грошових потоків від певних видів д-ті, так і до грошових потоків п-ва в цілому.

Кпл= Гн/Гв, де К_пл — коефіцієнт платоспроможності; Г_н — грошові надходження за період; Г_в — грошові витрати.

Визначення цього коефіцієнта потрібне для того, що показати, наскільки в разі несприятливих умов можуть бути скорочені надходження грошових коштів без загрози необхідним розрахункам.

Однією з основних умов стабільного фінансового стану п-ва є надходження грошових коштів, що забезпечує покриття його поточних зобов’я­зань. Відсутність такого мінімально необхідного запасу грошових коштів свідчить про фінансові труднощі п-ва.

76. Аналіз синхронності формування та ефективності грошових потоків, їх вплив на ліквідність та платоспроможність п-ва.

Загальна зміна грошових коштів за період може бути позитивною, п-во може мати задовільні значення коефіцієнтів ліквідності, тоді як величина чистого грошового потоку від операційної д-ті буде негативною. Отже, платоспроможність і ліквідність п-ва дуже часто перебувають у залежності від реального грошового обороту у виді потоку грошових платежів, що відображуються на рахунках бухгалтерського обліку.

Аналіз синхронності формування та ефективності грошових потоків проводиться на останніх етапах ретроспективного аналізу. Метою проведення ретроспективного аналізу грошових потоків на підприємстві є оцінка інформації про рух коштів у минулих періодах, результати якої дають змогу розробити заходи, спрямовані на підвищення ефективності використання грошових ресурсів, виявлення резервів внутрішніх джерел фінансування д-ті п-ва, поліпшення структури балансу з позиції ліквідності та фінансової стійкості.

На четвертому етапі аналізу досліджують синхронність формування позитивного і негативного грошових потоків у розрізі окремих інтервалів звітного періоду, розглядають динаміку залишків грошових активів п-ва, що відображує рівень цієї синхронності та забезпечує абсолютну платоспроможність. У процесі дослідження синхронності формування різних видів грошових потоків розраховують коефіцієнт ліквідності грошового потоку підпр.

де Л_г.п — коефіцієнт ліквідності грошового потоку п-ва; ГП_в.п, ГП_в.н — відповідно сума валового позитивного і негативного грошових потоків; ГК₁ ГК₀ — сума залишку грошових активів п-ва на кінець і початок періоду.

На п’ятому етапі аналізу визначають ефективність грошових потоків п-ва. Узагальнюючим показником такої оцінки виступає коефіцієнт ефективності грошового потоку п-ва, який розраховують за формулою

Кеф=Чгп/ГПвн, де Чгп - сума чистого грошового потоку п-ва.

Певне уявлення про рівень ефективності грошового потоку дає змогу отримати коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку

де ΔІ_р, ΔІ_ф — сума приросту реальних і довгострокових фінансових інвестицій. Д — сума дивідендів (процентів), що сплачені власникам п-ва (акціонерам) на вкладений капітал (акції).