15.3. Национальная валюта в международной валютной системе.
Экономические отношения, возникающие на международном уровне, опосредуются деньгами, которые выступают в виде валюты.
Валюта – это денежная единица, лежащая в основе денежной системы того или иного государства. Развитие внешней торговли вызвало необходимость упорядочения международных расчетов, вовлекших в международные экономические отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица является валютой и выполняет функции мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте своей страны, поэтому всегда в валюте отражаются связи и взаимодействия национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой. Вся совокупность финансовых отношений, возникающих при осуществлении торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и прочие операции, при функционировании мирового хозяйства, получила название валютных отношений (рис. 15.2.).
Рис.15.2. Валютные отношения
Валютные отношения – совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег на мировом рынке. Комплекс правовых норм и институтов, регулирующий валютные отношения, представляет собой валютный механизм страны.
Субъектами валютных отношений могут выступать государство, предприятие, а так же отдельные частные лица. Валютные отношения, как и все международные экономические отношения, являются вторичными производными от воспроизводственных отношений, складывающихся внутри страны. Они зависят от динамики и темпов экономического роста, соотношения спроса и предложения на национальном рынке, но в последние годы на них все большее влияние оказывают развивающийся процесс интернационализации производства, развитие мирового рынка, движение рабочей силы и капиталов.
Развитие международных валютных отношений потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала национальные валютные системы, а затем и международные.
Совокупность валютных отношений и валютного механизма образует валютную систему.
Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений внутри отдельной страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно самостоятельна и имеет право выхода за национальные границы. В каждой стране особенности такой системы определяются уровнем развития экономики и внешнеэкономических связей. Каждое государство, будучи независимым и самостоятельным экономическим субъектом, само определяет форму организации валютных отношений, т.е. имеет свою национальную валютную систему.
Ее основными элементами являются:
национальная валютная единица (денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами);
объем и состав золотовалютных резервов (иностранной валюты, золота и других активов, находящихся в распоряжении центрального банка страны);
паритет национальной валюты (соотношение между национальной и иностранной валютами, устанавливаемое в законодательном порядке) или режим (механизм формирования) валютного (обменного) курса;
условия обратимости (конвертируемости) валюты;
наличие и отсутствие валютных ограничений;
порядок осуществления международных расчетов;
статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения и др.
Обмен одной валюты на другую осуществляется в процессе купли одной и продажи другой валюты на валютных рынках.
Валютный рынок – это система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты.
Валютные рынки – это конкурентные рынки, характеризующиеся большим числом покупателей и продавцов, торгующих таким стандартным товаром как денежная единица той или иной страны. На валютном рынке действует множество организаций и отдельных посредников. Прежде всего на валютный рынок выходят Центральный банк, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры. Основная часть обращающейся на рынке валюты продается и покупается в безналичной форме, и только незначительная часть приходится на долю наличного оборота.
Различают мировые, региональные и национальные валютные рынки.
Они отличаются количеством используемых валют, объемами продаж и характером валютных операций. Мировые валютные рынки находятся в Лондоне, Нью-Йорке, Париже, Цюрихе, Франкфурте-на-Майне, Токио, Сингапуре, Сянгане, Бахрейне. На них производятся операции с наиболее распространенными в мировом обороте валютами, и независимо от надежности практически не совершают операций с местной валютой. На региональных рынках совершают операции с валютой, которая наиболее распространена в данном регионе.
Национальный валютный рынок – есть практически в каждой стране. На рынках валюта продается по курсу. Под валютным курсом понимается цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны. Он представляется разными способами: как число единиц национальной валюты, необходимое для приобретения одной единицы иностранной валюты (обменный курс), и как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобретения одной единицы национальной валюты (девизный курс). Сравниваемость национальных валют на стоимостной основе, по сути, выражает способность сравнивать стоимость различных товаров, произведенных в разных странах, а точнее, с помощью валютного курса сравниваются цены на товары в разных странах. В результате определяется выгодность покупки товаров или вложений капитала в экономику за рубежом по сравнению с данной страной. Валютный курс зависит от множества факторов, и в первую очередь от спроса и предложения валюты на рынке, поэтому все факторы, влияющие на спрос и предложение валюты, влияют и на ее курс. К таким факторам можно отнести: темпы роста национального дохода, предпочтение потребителей, темпы инфляции, платежный баланс страны, процентные ставки, популярность и доверие к определенной валюте, реальные сроки международных расчетов, т.е. вся совокупность как внутренних, так и внешних экономических отношений страны, и, конечно, валютная политика государства.
Валютная политика – это политика государства в области регулирования валютного рынка, которая характеризуется различной степенью его участия в этом рынке.
Валютное регулирование – это комплекс мер, предпринимаемых государством по регулированию курса национальной валюты.
Существует пять основных методов регулирования валютного курса:
финансирование сальдо платежного баланса страны через изменение резервов и обязательств. Применение данного метода может быть временным или постоянным;
валютный контроль;
плавающие валютные курсы;
фиксированные валютные курсы;
комбинация режимов валютных курсов:
а) изменяемые паритеты валют;
б) управляемые режимы («плавание», «скользящая привязка», «ползучая привязка», «грязное плавание»).
Валютная политика выполняет роль связующего звена национальной и мировой экономики, это важный инструмент предпосылок интеграции экономики страны в мирохозяйственные связи, один из признаков защиты ее товарной массы от неэквивалентного обмена и экономического суверенитета.
Различают два типа валютной политики, основанных на двух противоположных системах организации валютного курса: система жестко фиксированных валютных курсов и режим свободного плавающих валютных курсов.
В условиях фиксированных обменных курсов изменения спроса и предложения на валютном рынке не приводят к колебанию валютного курса. Это достигается посредством сильного государственного вмешательства в функционирование валютного рынка. Покупка или продажа центральным банком иностранной валюты называется валютной интервенцией. Ее объем определяется величиной сальдо платежного баланса и накопленными золото – валютными резервами. При длительном дефиците платежного баланса, вызванном утратой конкурентоспособности страны на мировом рынке, резервные активы снижаются до критической точки. Корректировать отрицательное сальдо платежного баланса с помощью интервенций становится невозможно. В этом случае центральный банк объявляет девальвацию своей валюты, что означает официальное понижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным расчетным средствам. Если же платежный баланс страны длительное время сводится с положительным сальдо, то центральный банк может принять решение о ревальвации - повышении курса национальной валюты по отношению к иностранным (табл.15.2.).
Таблица 15.2.