2.3. Теорія інвестиційного портфеля

Інвестиційний портфель – це цілеспрямовано сформована сукупність

цінних паперів, придбаних підприємством відповідно до розробленої

інвестиційної стратегії фінансового інвестування.

Метою формування інвестиційного портфеля фінансових інвестицій є

забезпечення, реалізації основних напрямів політики фінансового

інвестування шляхом підбору найбільш доходних і найменш ризикових

цінних паперів.

Відповідно до цієї мети завданнями формування інвестиційного

портфеля підприємства є такі:

• забезпечення високого рівня інвестиційного доходу в поточному

періоді;

• забезпечення-високих темпів приросту інвестованого капіталу в

довгостроковому періоді;

• забезпечення мінімізації рівня інвестиційних ризиків;

• забезпечення необхідної ліквідності портфеля.

Виділяють кілька типів портфелів фінансових інвестицій

за різними класифікаційними ознаками:

1. За цілями формування: інвестиційного доходу:

портфель доходу – це інвестиційний портфель, сформований за

критерієм максимізації рівня інвестиційного прибутку в поточному

періоді поза залежністю від темпів приросту інвестованого капіталу в

.довгостроковій перспективі;

портфель зростання – це інвестиційний портфель, сформований за

критерієм максимізації темпів приросту інвестованого капіталу в

майбутній довгостроковій перспективі поза залежністю від рівня

поточного інвестиційного доходу,

2. За рівнем прийнятих ризиків:

агресивний (спекулятивний) портфель – це інвестиційний портфель,

сформований за критерієм максимізації поточного доходу або приросту

інвестованого капіталу поза залежністю від супутні йому рівня інвес-

тиційного ризику;

помірний (компромісний) портфель – це інвестиційний портфель, по

якому рівень інвестиційного ризику наближений до

середньоринкового;

консервативний портфель – це інвестиційний портфель, сформований

за критерієм мінімізації інвестиційного ризику.