Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика недвижимости. Методические указания к выполнению практических занятий и курсовой работы (проекта) по дисциплине «Экономика недвижимости» для.pdf
Общий анализ активов
Абсолютные
тыс. руб.
I. Внеоборотные
активы
Основные
средства
Незавершенное
строительство
Долгосрочные
финансовые
вложения
II. Оборотные
активы
Запасы
З
33047
41482
16,89
18,32
8435
1,43
25,52
27,44
Дебиторская
задолженность
со сроком
погашения
больше года
Дебиторская
задолженность
со сроком
погашения
меньше года
Денежные
средства
Баланс
ВБ
195666
226410
100,00
100,00
30744
0,00
15,71
100,00
Таблица 1
Показатели
на конец периода
Удельные
k
i
A
веса, %
на начало периода
Изменения
в абсолютных вели-
чинах, тыс. руб.
в удельных весах,
процентные пункты
темп прироста, %
начало периода —
в % к величинам на
в % к изменениям
на конец периода
величины,
н
i
A
Условные обозначения
на начало периода
А1 149480 157594 76,40 69,60 8114 -6,79 5,43 26,39
ОС 141963 150166 72,55 66,32 8203 -6,23 5,78 26,68
НЗС 6548 6459 3,35 2,85 -89 -0,49 -1,36 -0,29
ДФВ 969 969 0,50 0,43 0 -0,07 0,00 0,00
А2 46186 68816 23,60 30,39 22630 6,79 49,00 73,61
ДЗ>1 4602 4492 2,35 1,98 -110 -0,37 -2,39 -0,36
итога баланса
Примечание: Удельный вес = Абсолютная величина показателя/валюта
баланса × 100 %;
Изменения в абсолютных величинах = Абсолютная величина показателя на конец периода – Абсолютная величина показателя на начало
периода;
ДЗ<1 5245 19121 2,68 8,45 13876 5,76 264,56 45,13
ДС 3292 3721 1,68 1,64 429 -0,04 13,03 1,40
11
Изменения в удельных весах, процентных пунктах = Удельный вес
показателя на конец периода – Удельный вес показателя на начало периода;
Темп прироста = (Aik – Aiн)/Aiн×100 % = Изменения в абсолютных
значениях показателя /Абсолютные величины показателя на начало периода×100 %;
Изменения в % к изменениям итога баланса = (Aik – Aiн)/∑(Aik –
– Aiн)×100 %.
Изменения в % к изменениям итога баланса — это структура изме-
нений, которая показывает то количество процентов, на которое данная
статья повлекла за собой изменение валюты баланса. Структура изменений по статьям в сумме должна составлять 100 %.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что за год у предприятия
не произошло никаких резких изменений в структуре баланса. Доля
внеоборотных активов (иммобилизованных средств) в активе баланса
снизилась с 76,4 % до 69,6 %. В абсолютном значении в течение года
они немного выросли (на 8114 тыс. руб.), но темп их прироста (5,43 %)
в три раза меньше темпа прироста валюты баланса (15,71 %).
Оборотные (мобильные) активы предприятия имели значительный
прирост в течение года. Доля оборотных средств увеличилась почти на
7 %, а в абсолютном значении их прирост составил 22630 тыс. руб.
Темп прироста оборотных активов (49 %) почти в три раза пре-
вышает темп прироста валюты баланса (15,71 %). Рост оборотных активов произошел в основном за счет увеличения доли «Дебиторской
задолженности со сроком погашения меньше года» (5,76 % пунктов).
Рост данного показателя можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране. Необходимо обратить внимание на увеличение запасов. Несмотря на то, что рост показателя незначительный (в абсолютном выражении — 8435 тыс. руб., а в удельном — 1,43 %), темп его
прироста (25,52 %) в два раза превышает темп прироста валюты баланса. Следует дополнительно проанализировать структуру запасов
(табл. 2).
1.2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ЗАПАСОВ
Результаты расчетов показали, что изменения в разделе «Запасы»
вызваны ростом по статье «Сырье и материалы» и темпом прироста,
который составил 79,32 %. Анализ последней колонки табл. 2 также
12
подтверждает тот факт, что изменение величины сырья и материалов в
Абсолютные
тыс. руб.
1. Расходы
будущих
периодов
2.Затраты в
незавершенном
производстве
3. Сырье
и материалы
4. Готовая
продукция
5. Запасы
З
33047
41482
100
100
8435
0,00
25,52
100,00
5.1. Запасы
продаваемые
5.2. Запасы
непродаваемые
значительной степени отразилось на увеличении доли запасов в структуре активов.
Таблица 2
Общий анализ запасов
Показатели
на конец периода
Удельные
веса, %
на начало периода
Изменения
в абсолютных
на конец периода
величинах, тыс. руб.
в % к величинам
в удельных весах,
процентные пункты
на начало периода —
темп прироста, %
в % к изменениям
величины,
Условные обозначения
РБП 247 264 0,75 0,64 17 -0,11 6,88 0,20
ЗНП 19940 21743 60,34 52,42 1803 -7,92 9,04 21,38
СиМ 5779 10363 17,49 24,98 4584 7,49 79,32 54,34
ГП 7081 9112 21,43 21,97 2031 0,54 28,68 24,08
З
прод
З
непрод
на начало периода
12860 19475 38,91 46,95 6615 8,03 51,44 78,42
20187 22007 61,09 53,05 1820 -8,03 9,02 21,58
итога баланса
их реализации, то можно выделить два основных их типа: продаваемая
и непродаваемая часть запасов.
животные на выращивании и откорме, готовая продукция и прочие.
изводстве, товары отгруженные, расходы будущих периодов. Общий
анализ запасов показал, что в структуре запасов преобладают запасы не-
Если рассматривать структуру запасов с точки зрения возможности
К продаваемой части запасов (З
К непродаваемой части (З
непрод
) относятся сырье и материалы,
прод
) — затраты в незавершенном про-
13
продаваемые (53,05 % на конец периода). Однако доля продаваемых запасов увеличилась с 38,91 до 46,95. Темп прироста продаваемой части
запасов (51,44 %) в 2 раза превышает общий темп прироста запасов
(25,52 %) и почти в 5,5 раз превышает темп прироста непродаваемой
части запасов (9,02 %). Такая тенденция носит положительный характер
и непосредственно отражается на финансовом состоянии предприятия.
1.3. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ПАССИВОВ
В процессе анализа структуры пассивов баланса определяются со-
отношение между заемными и собственными источниками средств
предприятия и структура заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). Из табл. 3 видно, что за анализируемый период произошло снижение доли источников собственных средств (на 11,98 % пунктов). Темп прироста составил лишь (-0,07 %) при общем темпе прироста
валюты баланса (15,71 %). Таким образом, изменение данной статьи несущественно в общей величине изменений валюты баланса (-0,41).
Долгосрочные о отсутствуют у предприятия как на начало, так и на
конец периода.
Доля краткосрочных обязательств возросла в два раза (с 12,17 % до
24,15 %). Обращает на себя внимание высокий темп прироста данного
показателя, который составил 129,68 % (при общем темпе прироста валюты баланса 15,71 %). Рост краткосрочных обязательств обусловлен
тем, что в конце анализируемого периода в балансе предприятия появляется значение в строке «Займы и кредиты» в размере 20238 тыс. руб.
Данное обстоятельство повлекло за собой изменение валюты баланса
(на 65,83 %). Помимо этого, на увеличение валюты баланса повлиял
рост кредиторской задолженности. За год доля кредиторской задолженности в структуре пассива возросла на 3,06 % пунктов.
Соотношение собственных и заемных средств предприятия в
структуре пассивов баланса свидетельствуют о платежеспособности
предприятия. Произошло уменьшение удельного веса собственных
средств на конец периода. Однако его доля превосходит заемные средства в 3 раза, что может являться положительной характеристикой.
Уточнить эту позицию можно будет после анализа платежеспособности
предприятия.
По результатам общей оценки финансового состояния можно сде-
лать вывод, что предприятие недостаточно активно работает с дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью —
14
одно из серьезных направлений повышения ликвидности предприятия.
III Капитал
и резервы
V Краткосрочные обязател
ства
Займы и
Задолженность
участникам по
выплате доходов
Прочие
краткосрочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
Баланс
Дебиторская задолженность — это, с одной стороны, один из видов,
часть оборотных активов предприятия, а с другой — неполученная
часть ее выручки, то есть средства, временно отвлеченные из оборота
предприятия. В результате предприятию пришлось прибегнуть к привлечению банковского кредита. При анализе бухгалтерской отчетности
был выявлен рост по таким статьям, как «Займы и кредиты» и «Кредиторская задолженность», что привело к снижению доли собственного
капитала в структуре пассива. Данные факторы свидетельствуют о
снижении платежеспособности предприятия.
Таблица 3
Общий анализ пассивов
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
Показатели
Условные
обозначения
на начало периода
кредиты ЗиК 20238 8,94 20238 8,94 65,83
П3 171862 171737 87,83 75,85 -125 -11,98 -0,07 -0,41
П5 23804 54673 12,17 24,15 30869 11,98 129,68 100,4
ь-
ЗУ 27 46 0,01 0,02 19 0,01 70,37 0,06
ПКО 347 347 0,18 0,15 0 -0,02 0,00 0,00
КЗ 23430 34042 11,97 15,04 10612 3,06 45,29 34,52
на конец периода
Удельные
веса, %
на начало периода
Изменения
в абсолютных
на конец периода
в удельных весах,
величинах, тыс. руб.
процентные пункты
итога баланса
темп прироста, %
в % к изменениям
начало периода —
в % к величинам на
ВБ 195666 226410 100 100 30744 0,00 15,71 100
15
Вариант № 2. Для проведения общего анализа по предприятию
№ 2 построен сравнительный аналитический баланс (табл. 4). Статьи
актива и пассива бухгалтерского баланса агрегированы в группы, расположенные по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив) с выделением наиболее значимых статей, определяющих финансовое состояние предприятия. Аналитический баланс
позволяет сделать не только общие выводы о финансовом состоянии
предприятия, но и проследить тенденции изменений этих наиболее
значимых статей в имуществе предприятия в сравнении с прошлыми
периодами.
Анализ динамики валюты баланса проводится путем сравнения ба-
ланса на начало и конец анализируемого периода. На начало второго
года валюта баланса составляла 371218000 руб., на конец — 376451000
руб. Динамика изменения положительная: валюта баланса увеличилась
на 5233000 руб. Величина основных средств предприятия уменьшилась
на 9720000 руб., что связано с их устареванием и выбытием. Величина
запасов увеличилась на 13227000 руб., и темп прироста по этой статье
составил почти 15 %.
В балансе предприятия статья «Дебиторская задолженность со
сроком погашения больше года» отсутствует (табл. 5). Дебиторская задолженность со сроком погашения меньше года увеличилась на
18661000 руб., темп прироста по этой статье составил свыше 26,3 %,
что является негативной тенденцией. В результате увеличивается отвлечение средств (в форме дебиторской задолженности) из оборота
предприятия, растет косвенное кредитование средствами данного
предприятия других организаций. Предприятие несет убытки от обесценивания дебиторской задолженности. Необходимо проанализировать
структуру этого вида задолженности и принять меры по ее своевременному взысканию.
Величина денежных средств на конец периода уменьшилась на
17417000 руб., что может быть связано с расчетами по кредиторской
задолженности и приобретением материалов для производства.
Динамика актива баланса свидетельствует о некоторой стабилиза-
ции в хозяйственной деятельности предприятия, об увеличении автономии предприятия и росте его ликвидности.
В ...2 году происходили изменения в составе обязательств пред-
приятия. По сравнению с ...1 годом кредиторская задолженность увеличилась на 36167000 руб., или в 1,45 раза; сумма собственных средств в
обороте уменьшилась на 2940 тыс. руб.
16
Таблица 4
Агрегированная аналитическая форма баланса (вертикальный анализ)
17
Иначе говоря, существует тенденция замены собственных средств
финансирования заемными при наличии достаточного количества собственных средств в обороте.
Соответственно изменялся и удельный вес заемных ресурсов, но
их решающее значение сохранялось на всем протяжении анализируемого периода, и это свидетельствует о зависимости предприятия от заемных ресурсов.
Сокращение удельного веса собственного капитала в составе ис-
точников средств следует расценивать отрицательно, поскольку это
ведет к повышению степени зависимости предприятия. Неблагоприятным для финансового состояния организации является и увеличение
размера кредиторской задолженности.
При этом кредиторская задолженность покрывает дебиторскую и
составляет 130 % величины дебиторской задолженности.
Предварительную оценку финансового благополучия предприятия
можно получить, выявив неблагополучные статьи баланса. При этом
они подразделяются на две группы:
• характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в
отчетном периоде и приведшие к его неустойчивому финансовому состоянию (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода);
• свидетельствующие об определенных недостатках в производст-
венно-хозяйственной и финансовой деятельности.
Их наличие можно установить из приложения к балансу (форма № 5)
и аналитического учета. К ним относятся долгосрочные и краткосрочные
кредиты и займы, в том числе не погашенные в срок; дебиторская и кредиторская задолженность, в том числе просроченная.
В балансе предприятия № 2 отсутствует такая статья, как убытки.
Однако присутствуют две другие неблагополучные статьи баланса —
задолженность перед персоналом и бюджетом. К …3 году задолженность по этим статьям возросла (задолженность перед персоналом — на
102 %, перед бюджетом — на 31 %).
Указанные тенденции в совокупности свидетельствуют о том, что
деятельность предприятия базируется на собственных и заемных источниках финансирования (кредиторская задолженность), которые направляются на прирост оборотных активов, что в свою очередь улучшает его финансовое состояние.
18
Таблица 5
Горизонтальный финансовый анализ
19
Окончание табл. 5
Горизонтальный финансовый анализ
20