Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовый менеджмент. Практикум для СПО
.pdf
3. Проект В – открытие депозитного счёта в АО «Кредит Европа
Банк» на пять лет под 5,2 %. При этом, согласно договору, на открытие счета предполагается капитализация процентов с периодичностью один раз в шесть месяцев. Выплата процентов производится ежегодно.
4. Проект Г – приобретение здания склада с последующей сдачей
в аренду на 7 лет. Ежегодная прибыль от сдачи в аренду по расчетам
должна составить 94000 р.
5. Проект Д – приобретение облигаций АО «Русский Стандарт»
в количестве 1500 шт., номинал ценной бумаги – 1733 р. Купонный
доход – 6,5 %, выплата процента – два раза в год. Дата погашения облигаций – через два года с момента приобретения.
6. Проект Е – приобретение привилегированных акций АО «Крип»
в количестве 2100 шт., номинал ценной бумаги – 1238 р. Согласно
дивидендной политике компании, дивиденды составляют 25 % от номинала. Дивиденды выплачиваются 1 раз в год.
Задание 8.8
Требуется определить наиболее выгодный инвестиционный про-
ект из представленных ниже.
Условие задачи.
ООО «Октант» решило осуществить инвестиционное вложение.
Для этой цели планируется выделить 1800000 р. На выбор представлены следующие проекты:
1. Проект А – открытие депозитного счёта в ПАО «Банк Зенит»
на пять лет под 6,5 %. Выплата процентов производится ежегодно.
2. Проект Б – открытие депозитного счёта в ПАО «Росбанк» на
шесть лет под 5,3 %. При этом, согласно договору, на открытие счета
предполагается ежегодная капитализация процентов. Выплата процентов производится ежегодно.
3. Проект В – открытие депозитного счёта в АО «Кредит Европа
Банк» на пять лет под 5,2 %. При этом, согласно договору, на открытие счета предполагается капитализация процентов с периодичностью один раз в шесть месяцев. Выплата процентов производится ежегодно.
61
4. Проект Г – приобретение здания склада с последующей сдачей
На момент
инвестирования
Через
полгода
Через
год
Через
1,5 года
Через
2 года
Через
3 года
Через
4 года
Через
5 лет
пай
4100 р.
+2,3 %
+3,2 %
+4,1 %
+6,2 %
+10,9 %
+14,5 %
+18,9 %
в аренду на 7 лет. Ежегодная прибыль от сдачи в аренду по расчетам
должна составить 94000 р.
5. Проект Д – приобретение облигаций АО «Русский Стандарт»
в количестве 1500 шт., номинал ценной бумаги – 1733 р. Купонный
доход – 6,5 %, выплата процента – два раза в год. Дата погашения облигаций – через два года с момента приобретения.
6. Проект Е – приобретение привилегированных акций АО «Крип»
в количестве 2100 шт., номинал ценной бумаги – 1238 р. Согласно
дивидендной политике компании, дивиденды составляют 25 % от номинала. Дивиденды выплачиваются 1 раз в год.
7. Проект Ж – приобрести паи ПИФ «Солид-Глобус». Стоимость
пая – 4100 р. Исходя из экономической ситуации в стране и в мире,
была составлена предполагаемая динамика стоимости пая. Данные
представлены в табл. 8.6.
Таблица 8.6
Динамика стоимости пая
Тестовые задания
1. Инвестор открыл депозитный счет в коммерческом банке
на три года при годовой ставке в 10 %. Определите, сколько инвестор должен вложить на счет, чтобы через три года получить
7150000 р.:
а) 5000000 р.;
б) 6000000 р.;
в) 5500000 р.
2. Что такое срок окупаемости инвестиционного проекта:
a) период, за который доход от инвестиционного проекта станет
равен вложенным средствам;
62
б) отношение чистой прибыли от проекта к сумме инвестиций;
в) отношение дисконтированной суммы дохода к сумме инвести-
рованных средств.
3. Какая существует зависимость между величиной риска
и размером дохода от инвестиционного проекта:
a) прямая;
б) обратная;
в) нет зависимости.
4. Если руководитель организации принимает решение об ин-
вестировании средств, то он скорее выберет проект, у которого:
a) выше годовой доход;
б) меньше срок окупаемости;
в) меньше величина риска.
5. Что не может являться объектом инвестиций:
a) недвижимость;
б) ценные бумаги;
в) иностранная валюта;
г) драгоценные металлы;
д) нет правильного ответа.
6. Если значение чистого приведенного эффекта по инвести-
ционному проекту равно нулю, то:
а) проект не будет принят;
б) проект будет принят;
в) необходимо более детальное изучение экономического и соци-
ального эффекта от реализации проекта.
7. Что из перечисленного ниже не относится к деривативам:
а) фьючерс;
б) форвард;
в) своп;
г) свопцион;
д) нет правильного ответа.
63
8. Что из перечисленного ниже относится к нерыночным цен-
ным бумагам:
а) сберегательные облигации;
б) фьючерс;
в) вексель;
г) нет правильного ответа.
9. Коносамент не выполняет следующей функции:
а) является распиской перевозчика о получении им груза;
б) является товарной накладной;
в) является документом, дающим право распоряжаться товаром;
г) нет правильного ответа.
10. Варрант можно отнести:
а) к товарораспорядительным документам;
б) к доверенности;
в) к сопроводительным документам;
г) к расчетным документам;
д) нет правильного ответа [6, 32].
64
Практическое занятие № 9
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
2 часа
Вопросы для изучения:
1. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта.
2. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска.
Практические задачи
Задание 9.1
Требуется определить норму рентабельности инвестиций.
Условие задачи.
ООО «Слива» планирует инвестировать средства в размере
2130000 р., из них в первый год будет инвестировано 1210000 р. Уровень инфляции составляет 4 %. Планируемая сумма дохода от реализации проекта составит 1908000 р. в первый год, и 2335800 р. во второй год.
Задание 9.2
Требуется определить норму рентабельности инвестиций.
Условие задачи.
ООО «Радуга» планирует инвестировать средства в размере
4900000 р., из них в первый год будет инвестировано 3100000 р. Уровень инфляции составляет 5,2 %. Планируемая сумма дохода от реализации проекта составит 2411000 р. в первый год, и 5213000 р. во
второй год.
Задание 9.3
ООО «Пегас» осуществило вклад на депозитный счёт
в АО «СМП Банк» размере 1456000 р. на 6 лет под 9,6 %. Согласно
договору на открытие счета предполагается капитализация процентов один раз в квартал. Через два года предприятие пополнило
вклад на 340000 р. Через один год сумма вклада снизилась на
65
180000 р. за счет снятия средств, что допускается договором. Через
год сумма вклада опять снизилась на 40000 р. Через один год вклад
пополнился на 120000 р. за счет дополнительного взноса. Через год
руководство ООО «Пегас» приняло решение продлить вклад на три
года под 9,2 %. В соответствии с условиями договора предполагается капитализация процентов 1 раз в 2 месяца.
Требуется определить: какую сумму получит ООО «Пегас» по
окончании срока вклада.
Задание 9.4
ООО «Гончие Псы» осуществило вклад на депозитный счёт
в АО «КБ «Столичный Кредит» размере 2500000 р. на пять лет под
6,6 %. Согласно договору на открытие счета предполагается капитализация процентов один раз в два месяца. Через год предприятие пополнило вклад на 140000 р. Через два год сумма вклада снизилась на 230000 р. за счет снятия средств, что допускается договором. Через год сумма вклада опять снизилась на 120000 р. Через год
руководство ООО «Гончие Псы» приняло решение продлить вклад
на два года под 7,2 %. В соответствии с условиями договора предполагается капитализация процентов 1 раз в полгода.
Требуется определить: какую сумму получит ООО «Гончие
Псы» по окончании срока вклада.
Задание 9.5
Требуется сформировать инвестиционный портфель исходя из
определенных условий.
Условие задачи.
Предприятию ООО «Кассиопея» необходимо сформировать ин-
вестиционный портфель. Суммарный объем инвестиционных средств
составляет 5150000 р. Отдел финансового менеджмента предложил
следующие проекты (табл. 9.1).
66
Данные об инвестиционных проектах
Проект
Годы
Планируемые
доходы, р.
Ставка
дисконтирования
Объем
необходимых
инвестиций, р.
Проект А
1 год
554000
7 %
2139000
2 год
1600900
3 год
1090000
4 год
79000
5 год
12900
Проект Б
1 год
1189000
4 %
1677000
2 год
1890000
3 год
156700
4 год
112900
Проект В
1 год
1189000
6 %
2888000
2 год
2790000
3 год
453000
Проект Г
1 год
1070000
7 %
1890100
2 год
1955000
1699000
3 год
1017000
0
4 год
206000
0
5 год
980100
0
6 год
13500
0
Проект Д
1 год
2190080
3 %
1213000
2 год
1443100
2393121
3 год
121890
0
4 год
89000
0
Таблица 9.1
Задание 9.6
Требуется сформировать инвестиционный портфель исходя из
определенных условий.
Условие задачи.
Предприятию ООО «Лира» необходимо сформировать инвести-
ционный портфель. Суммарный объем инвестиционных средств составляет 6050000 р. Отдел финансового менеджмента предложил
следующие проекты (табл. 9.2).
67
Данные об инвестиционных проектах
Проект
Годы
Планируемые
доходы, р.
Ставка
дисконтирования
Объем
необходимых
инвестиций, р.
Проект А
1 год
554000
7 %
4139000
2 год
2600900
3 год
3090000
4 год
479000
5 год
332900
Проект Б
1 год
2189000
5 %
2677000
2 год
2890000
3 год
2156700
4 год
12900
Проект В
1 год
2189000
6 %
1888000
2 год
3790000
3 год
1453000
Проект Г
1 год
1070000
4 %
1890100
2 год
1955000
699000
3 год
2017000
0
4 год
2206000
0
5 год
2980100
0
6 год
13500
0
Проект Д
1 год
2190080
6 %
1213000
2 год
2443100
2393121
3 год
2121890
0
4 год
489000
0
Проект Е
1 год
899100
5 %
2886100
2 год
1667100
0
3 год
1999810
0
4 год
1167890
0
5 год
977100
0
Проект Ж
1 год
51900
6 %
861900
2 год
978000
12300
3 год
789100
0
Проект З
1 год
871900
4 %
1219010
2 год
1021300
1887600
3 год
1021180
0
4 год
2314440
0
Таблица 9.2
68
Тестовые задания
1. Вексель можно отнести:
а) к ордерным ценным бумагам;
б) к именным ценным бумагам;
в) к эмиссионным ценным бумагам;
г) нет правильного ответа.
2. Какие из перечисленных направлений инвестирования
средств не доступны в РФ:
а) инвестирование в недвижимость;
б) инвестирование в ценные бумаги;
в) инвестирование в драгоценные металлы;
г) нет правильного ответа.
3. Облигации не имеют:
а) купона;
б) номинальной стоимости;
в) срока погашения;
г) нет правильного ответа.
4. При расчете чистого приведенного эффекта учитывается:
а) дисконтированная сумма дохода;
б) общая сумма дохода;
в) сумма чистой прибыли от проекта;
г) все ответы верны.
5. Что такое аллонж:
а) дополнительный лист, позволяющий осуществить передаточ-
ную надпись в векселе;
б) поручительство по векселю;
в) согласие на передачу векселя;
г) нет правильного ответа.
69
6. Какое из указанных ниже утверждений неверно:
а) предприятие охотнее инвестирует средства в низкорисковые
проекты, так как они принесут максимальную прибыль;
б) инвестиции возможны только в эмиссионные ценные бумаги;
в) инвестиции в государственные ценные бумаги являются
высокорисковыми;
г) нет правильного ответа.
7. Инвестиции в недвижимость всегда требуют:
a) нотариального заверения;
б) документального оформления;
в) государственной регистрации сделки.
8. К формам прямого инвестирования НЕ относится:
a) перепрофилирование;
б) покупка облигаций;
в) модернизация.
9. Верно ли утверждение, что портфельные инвестиции всегда
выгоднее, чем прямые:
a) да, верно;
б) нет, утверждение неверное.
10. Можно ли отнести чек к ценной бумаге:
a) да, это ценная бумага;
б) нет, это только форма расчетов.
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]