Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовый менеджмент. Практикум для СПО
.pdf
одно изделие – 3 ч. Раскрой ткани проводит работник организации
с тарифной ставкой 67 р/ч. Время работы в расчете на одно изделие –
0,5 ч. Отчисления в соц. фонды составляет 30 % от заработной платы
персонала. Амортизация универсальной швейной машинки составляет 9100 р. в месяц. Амортизация утюга – 234 р. в месяц. Для работы
швейной машинки необходим набор игл общей стоимостью 1290 р.
без НДС в месяц. В качестве расходного материала используются
ножницы для бумаги стоимостью 699 р. с НДС. Заработная плата руководителя фирмы составляет 35600 р. в месяц, заработная плата бухгалтера – 18500 р. в месяц, заработная плата сторожа – 10800 р. в месяц. Затраты на услуги связи составили 10100 р. в месяц. Имущественные налоги – 4231 р. в месяц. Амортизация компьютера и принтера составляет 1020 р. в месяц. Затраты на электроэнергию – 11120 р.
в месяц. Коммунальные услуги – 8710 р. в месяц. Цена реализации
одной единицы продукции составляет 3980 р. с НДС. Объем реализации за текущий месяц составил 120 ед.
Требуется рассчитать эффект операционного рычага.
Задание 1.8
Предприятие ООО «Радуга» занимается производством и реали-
зацией кондитерских изделий. Предприятие в текущем периоде выпускает один вид продукции – «Торт «Медовик». Для производства
данной продукции необходимы следующие затраты: яйца в количестве 2 шт. по цене 67 р. с НДС, мед в количестве 2 ст. ложки по цене
123 р. за 100 мл без НДС, сахар в количестве 250 г по цене 23 р/кг,
мука в количестве 500 г по цене 25 р/кг, сливочное масло в количестве 50 г по цене 112 р. за 250 г, молоко в количестве 500 мл по цене
72 р/л. Тарифная ставка кондитера 1 категории – 87 р/ч. Время работы
в расчете на одно изделие – 2 ч. Тарифная ставка кондитера 2 категории – 55 р/ч. Время работы в расчете на одно изделие – 1,4 ч. Отчисления в соц. фонды составляет 30 % от заработной платы персонала.
Амортизация печи составляет 5100 р. в месяц. Для изготовления торта необходимы кухонные инструменты, общей стоимостью 4290 р.
11
без НДС в месяц. Заработная плата руководителя фирмы составляет
42600 р. в месяц, заработная плата бухгалтера – 13500 р. в месяц, заработная плата водителя – 10800 р. в месяц. Затраты на услуги связи
составили 9700 р. в месяц. Имущественные налоги – 2231 р. в месяц.
Амортизация офисной техники составляет 620 р. в месяц. Затраты на
электроэнергию – 21120 р. в месяц. Коммунальные услуги – 9610 р.
в месяц. Цена реализации одной единицы продукции составляет
665 р. с НДС. Объем реализации за текущий месяц составил 3145 ед.
Требуется рассчитать эффект операционного рычага [6, 23].
Тестовые задания
1. Финансовый менеджмент не основан на следующих
принципах:
а) быстрота в принятии решений;
б) повышение объема денежных средств;
в) согласованность с общей стратегией развития предприятия.
2. Актив бухгалтерского баланса может содержать следующие
статьи:
а) уставный капитал;
б) резерв предстоящих расходов;
в) расходы будущих периодов.
3. Финансы фирмы имеют материальную основу в виде:
а) затрат фирмы;
б) кругооборота капитала фирмы, принимающего форму денеж-
ного оборота в современных условиях товарно-денежных отношений;
в) кредитов и займов.
4. К задачам финансового менеджмента относят:
а) согласованность с общей системой управления фирмой;
б) разработка различных вариантов при принятии управлен-
ческих решений;
в) постоянный финансовый контроль.
12
5. Финансовая деятельность предприятия может иметь
внешнюю поддержку в виде:
а) правового регулирования финансовой деятельности фирмы;
б) системы кредитов и займов;
в) рыночного механизма регулирования финансовой деятель-
ности фирмы.
6. Рассчитайте эффект операционного рычага, если известно,
что выручка от реализации продукции составляет 15 млн р., постоянные затраты – 2 млн р., переменные затраты фирмы составили 10 млн р.:
а) 2,3;
б) 1,7;
в) 0,6.
7. Рассчитать сумму маржинального дохода, если известно,
что выручка от реализации составляет 12 млн р.; постоянные затраты – 4 млн р.; переменные затраты составляют 2 млн р.:
а) 10 млн р.;
б) 8 млн р.;
в) 6 млн р.
8. Финансовый механизм организации – это:
а) система управления финансовыми отношениями организации
через систему планирования и контроля за финансовыми ресурсами;
б) система управления финансовыми отношениями организации
через систему налогообложения и кредитования;
в) система управления финансовыми отношениями организации
через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.
9. Диагностика финансового состояния фирмы на постоянной
основе в целях выявления признаков банкротства является
функцией:
а) минимизации рисков;
б) управления активами организации;
в) антикризисного управления.
13
10. Анализ структуры источников формирования хозяйст-
венных средств реализуется в процессе:
а) вертикального анализа;
б) математического анализа;
в) анализа финансовых коэффициентов.
11. Дайте определение термину «финансы организации»:
а) совокупность экономических отношений, в процессе которых
осуществляется формирование и использование финансовых ресурсов организаций;
б) совокупность денежных отношений, организованных госу-
дарством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств;
в) относительно самостоятельная сфера системы финансов, охва-
тывающая круг экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организаций на основе управления их денежными потоками.
12. Эффект финансового рычага проявляет себя:
а) в повышение стоимости активов при использовании кредитов
и займов;
б) в повышении рыночной стоимости фирмы;
в) в повышении финансовых рисков фирмы;
г) в увеличении рентабельности собственного капитала за счет
эффективного использования заемных средств.
13. Дайте определение точки безубыточности:
а) количество реализованной продукции, при котором выручка
покрывает постоянные и переменные затраты фирмы;
б) количество реализованной продукции, при котором выручка
покрывает постоянные затраты фирмы;
в) финансовый показатель, отражающий величину маржиналь-
ного дохода в расчете на единицу продукции.
14
14. Что из перечисленного ниже можно отнести к финан-
совым рычагам:
а) акции;
б) депозитный сертификат;
в) прибыль
15. На чем основан горизонтальный анализ финансовой от-
четности фирмы:
а) на изучении изменения финансовых показателей во времени;
б) на установлении соотношения между плановыми и расчет-
ными показателями;
в) на изучении структуры статей баланса
16. Финансовый менеджмент имеет следующие объекты
управления финансами:
а) финансовые показатели;
б) финансовые ресурсы;
в) финансовые силы;
г) финансовые рычаги [1, 45].
17. Если эффект операционного рычага равен 2, то это может
означать, что:
а) для увеличения прибыли на 20 % потребуется увеличить объе-
мы выручки на 10 %;
б) для увеличения прибыли на 20 % потребуется сократить затра-
ты фирмы на 10 %;
в) для увеличения выручки на 20 % потребуется сократить затра-
ты на 10 %.
15
Практическое занятие № 2
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ЕЕ СТРУКТУРА
2 часа
Вопросы для изучения:
1. Финансовый рынок.
2. Финансовый механизм.
Практические задачи
Задание 2.1
Требуется определить ориентировочную рыночную стоимость
дисконтной облигации номиналом 2500 р., если она выпущена на
срок 230 дней. Известно, что рыночная ставка составляет 24 % годовых.
Задание 2.2
Дисконтная облигация со сроком обращения 144 дн. была разме-
щена по цене 91 % от номинала. Требуется определить доходность
при погашении, если номинальная стоимость облигации составляет
1200 р.
Задание 2.3
Дисконтная облигация со сроком обращения 185 дн. была разме-
щена по цене 74 % от номинала. Известно, что облигация была продана но цене 89 % от номинала за 31 дн. до погашения. Требуется
определить доходность, если номинальная стоимость облигации составляет 1400 р.
Задание 2.4
ООО «Яблоня и вишня» покупает бескупонную облигацию по
цене 68 %. Срок обращения облигации – 100 дн. Требуется определить, по какой цене фирма может реализовать облигацию через
45 дней после покупки таким образом, чтобы доходность от этой операции оказалась равной доходности к погашению.
16
Задание 2.5
Бескупонная облигация имеет номинал 1300 р., была приобретена
за три года до погашения по цене 1121 р. Требуется определить, какая должна быть минимальная величина банковской полугодовой
ставки, при которой инвестору было бы более выгодно открыть депозитный счет в банке на три года? Известно, что банк начисляет сложные проценты каждые полгода.
Задание 2.6
Требуется определить, какая текущая доходность у облигации,
которая была куплена за 71 % к номиналу. Номинальная стоимость
облигации составляет 1320 р. Срок обращения – 3 года. Ежемесячный
купон составляет 4 %.
Задание 2.7
Требуется определить, какая будет конечная доходность облига-
ции, если она была куплена за 1090 р. Номинал облигации составляет
1500 р. Срок обращения – 4 года. Купонный доход – 15 % годовых.
Задание 2.8
Требуется определить текущую доходность облигаций.
Облигация была приобретена за 3120 р. Номинал облигации со-
ставляет 3400 р. Купонный доход – 23 % годовых.
Задание 2.9
Требуется определить конечную доходность от продажи обли-
гации.
Известно, что номинал облигации составляет 5490 р. Дисконт –
14 %. Через два года облигация была продана по номиналу. Срок обращения – 4 года. Купонный доход составляет 15 % годовых.
Задание 2.10
Облигация имеет номинал 2000 р. Дисконт составляет 30 %. Ку-
понный доход – 10 %. Ценная бумага имеет срок обращения 8 лет.
Требуется определить, во сколько раз текущая доходность меньше
конечной до погашения.
17
Задание 2.11
ООО «Икар» приобрело 1200 акций ПАО «Горна» по рыночной
стоимости 189 р. Через два года курс этих акций повысился на 23 %.
Руководство ООО «Икар» принимает решение продать пакет акций
ПАО «Горна» и приобрести акции АО «Ричь» по стоимости 112 р. за
акцию. Требуется определить, сколько акций приобрела компания.
Задание 2.12
ООО «Рысь» приобрело 2300 акций ПАО «Скорпион» по рыноч-
ной стоимости 76 р. Через год курс этих акций повысился на 11 %.
Руководство ООО «Рысь» принимает решение продать пакет акций
ПАО «Скорпион» и приобрести акции АО «Стрела» по стоимости
65 р. за акцию. Требуется определить, сколько акций приобрела компания.
Задание 2.13
ПАО «Скульптур» разместил акции на фондовом рынке номи-
нальной стоимостью 140 р. Требуется определить ориентировочную
стоимость акции, если известно, что размер дивиденда ожидается на
уровне 12 %, а размер банковской ставки составляет 5 %.
Задание 2.14
Согласно решению общего собрания акционеров, дивиденды
ПАО «Центавр» составили 12 р. в расчете на одну акцию. Прогнозируемый темп прироста дивидендов – 6 % в год. Текущий курс одной
акции – 25 р. Руководитель ООО «Феникс» согласен приобрести акции ПАО «Центавр», если ставка доходности будет 15 %. Требуется
определить, приобретет ли акции ПАО «Центавр» руководитель ООО
«Феникс».
Задание 2.15
ПАО «Гидра» выплачивает ежегодно дивиденды в размере 12 р.
В расчете на акцию. Планируемый темп прироста дивидендов составляет 12 %. Ставка доходности – 14 %. Требуется определить текущую стоимость акции.
18
Задание 2.16
Известно, что номинальная стоимость акций ПАО «Ящерица» со-
ставляет 245 р., текущая рыночная цена превышает номинал
в 4 раза. Руководство ПАО «Ящерица» объявило выплату квартального дивиденда в размере 23 р. в расчете на акцию. Требуется
определить, сколько составит текущая доходность акций в годовом
исчислении.
Задание 2.17
ООО «Пастух и коровы» приобретает акцию в январе 2019 года
за 2100 р., через пять месяцев акция продана. Ожидаемая прибыль
в расчете на акцию по итогам года составляет 23,5 р. Требуется определить примерную стоимость, но которой возможна продажа ценной
бумаги.
Задание 2.18
ООО «Цифей» приобретает акцию номиналом 135 р. Дивиденды
в расчете на акцию составляют 14 %. Ценная бумага была куплена по
цене в 2 раза дороже номинала. Через три года акция продана. Доход
ООО «Цифей» составил 12 р. с каждого вложенного рубля. Требует-
ся определить курс продажи ценной бумаги.
Задание 2.19
ПАО «Треугольник» размещает акции номиналом 15 р. Объяв-
ленные дивиденды должны составить 7 р. на акцию. Требуемая ставка доходности составляет 16 %. Текущий курс акции составляет 9 р.
Требуется определить, стоит ли инвесторам приобретать данные
ценные бумаги.
Задание 2.20
Известно, что номинал акции составляет 22 р. Рыночная стои-
мость данной ценной бумаги на рынке равна 11 р. Согласно дивидендной политики компании, дивиденды выплачиваются в размере
5 р. каждые полгода. Требуется определить, сколько составляет текущая доходность акции.
19
Задание 2.21
ООО «Кри» отгрузил товар стоимостью 2500000 р. под вексель.
В соответствии с договорной политикой компании ставка коммерческого кредита составляет 15 % годовых. Срок действия векселя
составляет 5 месяцев. Требуется определить сумму дисконтного
векселя.
Задание 2.22
АО «АК Лира» 21 февраля размещает дисконтный вексель на
сумму 867000 р. Вексель размещен по цене 635000 р. Известно, что
дата погашения векселя – 5 мая. Требуется определить годовую доходность векселя.
Задание 2.23
АО «Восточный банк» учел вексель номиналом 200000 р. За
180 дней до погашения. Дисконт составляет 5 %. Требуется опре-
делить величину учетной ставки.
Задание 2.24
Вексель выдан сроком на три года. При учете векселя АО «Вос-
точный банк» векселедержателю выплачивается 85 % от номинала.
Требуется определить, по какой ставке учитывается вексель.
Задание 2.25
Номинал векселя составляет 12000 р. Срок обращения – 6 месяцев.
Известно, что средняя рыночная доходность по аналогичным векселям составляет 21 % годовых. Требуется определить цену продажи
векселя при первичном размещении.
Задание 2.26
Номинал векселя составляет 500000 р., срок обращения – 9 меся-
цев. До момента погашения остается 30 дней. Известно, что по векселю начисляется 20 % годовых. Требуется рассчитать сумму начисленных процентов по векселю.
20
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]