Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Управление финансовыми результатами предприятия. Учебное пособие для студентов-бакалавров, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» (профиль
.pdf
5.2. ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость
между затратами, объемом производства и прибыли. Известно, что
при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли
всегда опережают темпы роста реализации продукции. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется эффект дополнительной прибыли.
Определение порога рентабельности (анализ соотношения
«затраты — объем производства — прибыль») в настоящее время широко используется для определения:
1) критического объема производства для безубыточной работы;
2) зависимости финансового результата от изменений одного
из элементов соотношения;
3) запаса финансовой прочности предприятия;
4) оценки производственного риска;
5) целесообразности собственного производства или закупки;
6) минимальной договорной цены на определенный период;
7) планирования прибыли и т. д.
Анализ порога рентабельности основан на ряде допущений.
1. Затраты можно разделить на постоянные и переменные. Ряд за-
трат предприятия может содержать как переменную, так и постоянную
части — так называемые смешанные затраты (расходы на электроэнергию, транспорт, содержание и эксплуатацию оборудования). Смешанные затраты подлежат дифференциации на постоянную и переменную
части. Следует также учитывать, что сохранение постоянных издержек
на одном уровне возможно только в ограниченном диапазоне объемов
производства.
2. Зависимость между объемом реализованной продукции и пере-
менными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменяться в другой пропорции. Известно, что соотно-
71
шение переменных издержек и объемов производства зависит, как
от жизненного цикла товара, так и от инфляции, по разному затрагивающей цены на покупаемое сырье, материалы, заработную плату.
3. Остается неизменным ассортимент продукции.
4. Объем производства равен реализации в прогнозируемом периоде.
Данные допущения соответствуют условиям массового производства с достаточно непродолжительным производственным циклом,
что дает возможность широкого применения анализа порога рентабельности на таких предприятиях. Не могут опираться на подобный
анализ предприятия авиа-, судостроения, производители уникальной
продукции.
Основной составной частью анализа порога рентабельности является определение «точки безубыточности».
Точка безубыточности — это такой объем реализации, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции.
При расчете точки безубыточности надо учитывать, что в модели
линейной зависимости точка безубыточности может быть одна, в то
время как на практике функция затрат носит нелинейный характер и
может пересекать линию объемов производства в нескольких местах.
Поэтому анализ должен точно очерчивать границы роста объемов производства, когда допущения линейного характера зависимости оправданы производственными условиями.
Анализ безубыточности предприятия позволяет определить:
1. Объем продаж, при котором предприятие может полностью по-
крыть общую сумму переменных и постоянных затрат.
2. Запас финансовой прочности, т. е. на сколько может снизиться
объем продаж, прежде чем появится убыток.
3. Операционный рычаг, который показывает, на сколько процен-
тов изменится прибыль от продаж при изменении продаж на 1 %.
На примере предприятия проведем расчет точки безубыточности
предприятия по таблицам 7 и 8 с использованием данных аналитического учета.
72
Таблица 7
Показатель
Затраты за предыдущий год
Затраты за отчетный год
постоянные
переменные
постоянные
переменные
1. Материальные затраты
4 136
78 581
5 114
97 173
2. Затраты на оплату труда
12 859
11 5733
7 684
145 996
2.1. Повременная
12 859
–
7 684
–
2.2. Сдельная
–
115 733
–
145 996
3. ЕСН, рассчитанный
с использованием
налоговой базы
3 372
30 350
1 953
37 115
3.1. Повременная
3 372
–
1 953
–
3.2. Сдельная
–
30 350
–
37 115
4. Амортизация
8033
–
8 730
–
5. Прочие
22 280
–
28 736
–
Итого
50 680
224 664
52 217
280 284
№
п/п
Показатель
За предыдущий
год
За отчетный
год
Изменение
1
Всего затрат на производство
275 344
332 501
57 157
2
Переменные затраты
224 664
280 284
55 620
3
Постоянные затраты
50 680
52 217
1 537
4
Объем продаж
342 763
422 275
79 512
5
Уровень затрат, %
80,33
78,74
–1,59
6
Уровень переменных затрат, %
65,54
66,37
0,83
7
Уровень постоянных затрат, %
14,79
12,37
–2,42
8
Прибыль от продаж
38 560
43 306
4 746
9
Рентабельность продаж, %
(п. 8 : п. 4∙100)
11,25
10,26
–0,99
10
Вклад покрытия (п. 3 + п. 8)
89 240
95 523
57 157
11
Коэффициент вклада покрытия
(п. 10 : п. 4)
0,26
0,23
–0,03
12
Точка безубыточности (п. 3 : п. 11)
194 923,08
227 030,43
32 107
13
Запас финансовой прочности, %
(п. 4 : п. 12∙100 – 100)
75,85
86
10,15
14
Операционный рычаг
–
0,005
–
Классификация затрат по отношению к объему производства
Таблица 8
Расчет коэффициентов финансовой прочности
73
На предприятии запас финансовой прочности за отчетный период
составлял 86 %, а за предыдущий год он равнялся 75,85 % — имеет место положительная тенденция. Теоретически, предприятие могло
за отчетный период снизить объем продаж до уровня 227 030,43 тыс.
руб., а за предыдущий год до уровня 194 923.08 тыс. руб. — при этих
объемах предприятие имело бы нулевую прибыль, т. е. могло бы только
покрыть затраты на производство и реализацию продукции.
Для увеличения прибыли на 1 % предприятию необходимо увели-
чить объем продаж на 0,005 %, т. е. для увеличения прибыли необходимы значительные усилия по наращиванию объема продаж, однако
риск получения убытков не высок в связи с удалением от точки безубыточности. Ниже на рис. 19 построены графики точки безубыточности предприятия за исследуемый период.
Рис. 19. График построения точки безубыточности
74
5.3. МАРЖИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ (ДОХОД)
Помимо рассмотренного математического метода анализа порога
рентабельности используют также маржинальный метод, в основе которого лежит маржинальная прибыль.
Маржинальный подход лежит в основе управленческих решений,
связанных с ассортиментной политикой, с продвижением товара на рынок, ценообразованием и рядом других задач повышения конкурентоспособности производимой продукции. Доля маржинальной прибыли в
цене единицы продукции является постоянной величиной, которая
обеспечивает наибольшее значение маржинальной прибыли. Снижение
показателей маржинальной прибыли вызывает необходимость дополнительного производства и реализации продукции или пересмотра ассортиментной политики.
Формула расчета маржинального дохода (маржинальной прибыли):
Таким образом, маржинальный доход — это постоянные затраты
и прибыль. Часто вместо МД используется термин «вклад на покрытие»: маржинальный доход — это вклад на покрытие постоянных затрат и формирование чистой прибыли.
Формула расчета маржинального дохода не показывает его зависимость от постоянных затрат, переменных затрат и цены. Но в примерах
расчета маржинального дохода видно, что эта зависимость есть.
Маржинальный доход особенно интересен в том случае, если
на предприятии выпускают несколько видов продукции и необходимо
сравнить, какой вид продукции дает больший вклад в общий доход.
Для этого вычисляют, какую часть составляет МД в доле выручки (дохода) по каждому виду продукции или товару.
Удельная маржинальная прибыль (УМП) — это производный по-
казатель, который характеризует величину маржинальной прибыли
в цене единицы продукции:
УМП = p – a,
75
где УМП — удельная маржинальная прибыль;
p — цена единицы продукции;
a — переменные затраты в единице продукции.
Коэффициент маржинальной прибыли — это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации. Он показывает, какая
доля выручки от реализации используется на покрытие постоянных
затрат и формирование прибыли.
Коэффициент маржинальной прибыли (дохода) рассчитывается как
доля маржинальной прибыли в выручке от реализации (В):
Коэффициент маржинального дохода может изменяться под воздействием многих факторов, в частности:
роста или снижения цены реализации;
роста или снижения средних переменных издержек, в том числе
закупочных цен;
ухудшения (улучшение) структуры сбыта, то есть смещения ак-
центов при реализации товаров с относительно высоким коэффициентом покрытия в пользу товаров с относительно низким коэффициентом
покрытия и наоборот.
5.4. ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ
Запас финансовой прочности показывает, насколько можно со-
кращать производство продукции, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности.
1. В абсолютном выражении:
При значении Q
З
фин
= 1165 шт.; Q
план
= Q
план
– Q
З
= 1165 – 326 = 839 шт.
min
= Q
фин
план
= 326 шт.
min
– Q
min
.
76
При значении Q
З
фин
план
= Q
= 1165 шт.; Q
– Q
= 1165 – 326 = 839 шт.
min
план
= 326 шт.
min
Это значит, что предприятие не должно снижать объемы производства более чем на 839 шт.
2. В относительном выражении:
Показатель финансовой прочности, рассчитанный в относительном
выражении как доля от прогнозируемого объема реализации, используется для оценки производственного риска, т. е. потерь, связанных со
структурой затрат на производство:
839 : 1165 = 0,72,
следовательно, снижение объемов производства и реализации более
чем на 72 % чревато для предприятия неприятными последствиями,
если убытки не перекрываются поступлениями от внереализационной
деятельности.
3. В стоимостном выражении:
З
фин
= Q
план
∙P – Q
min
∙P,
где P — цена изделия.
1165∙42 – 326∙42 = 35 238 руб.
Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия. Полная и всесторонняя оценка риска имеет
принципиальное значение для принятия финансовых решений, поэтому
в западном менеджменте разработаны многочисленные методы, позволяющие с помощью математического аппарата просчитать последствия
предпринимаемых мер.
77
ТЕМА 6. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ
Вопросы:
6.1. Планирование прибыли методом прямого счета.
6.2. Планирование прибыли аналитическим методом.
6.3. Планирование прибыли на основе базовой рентабельности.
6.1. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ МЕТОДОМ ПРЯМОГО СЧЕТА
Экономически обоснованное определение размера прибыли имеет
большое значение для предприятия, позволяет правильно оценить его
финансовые ресурсы, размер платежей в бюджет, возможности расширенного воспроизводства и материального стимулирования работников.
От объема прибыли, кроме того, зависит и реализация дивидендной
политики акционерного предприятия.
Прибыль от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов.
При расчете планового размера прибыли от продаж используют
производственные показатели. Методы прогнозирования и планирования финансовых результатов в настоящее время не регламентированы.
Наиболее известны три традиционных способа планирования прибыли:
метод прямого счета, аналитический и на основе базовой рентабельности, которые с определенными ограничениями применяются и сегодня.
Метод прямого счета. Прямой счет основан на том, что количе-
ство реализуемой продукции (объем продаж) по каждой номенклатурной позиции умножают последовательно на цены реализации и на себестоимость каждой единицы. Разность между суммами обоих произведений по всем позициям номенклатуры составляют планируемый
объем прибыли. По несравнимой продукции себестоимость каждой
единицы должна определяться по плановым единичным калькуляциям.
При этом используют формулу
78
или
,
где П — прибыль;
В — выручка от реализации продукции по оптовым ценам;
З — полная себестоимость реализуемой продукции, которая вклю-
чает в себя себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг,
коммерческие и управленческие расходы;
П1, П2 — прибыль в остатках готовой продукции на начало и конец
планового года соответственно;
ПТ — прибыль в товарной продукции планового года, определяемая
исходя из плана производства по развернутой номенклатуре, плановых
калькуляций по каждому изделию, смет управленческих и коммерческих расходов.
Прибыль в переходящих остатках готовой продукции обычно рас-
считывают по всей их совокупности. Поскольку эти остатки учитывают
по условно-производственной себестоимости, то и прибыль по ним исчисляют как разницу между суммой входных и выходных остатков
в ценах реализации и по производственной себестоимости. Все коммерческие и управленческие расходы условно относят на выпуск товарной продукции. Прибыль в переходящих остатках можно также исчислять исходя из производственной себестоимости и уровня рентабельности к себестоимости за IV квартал соответственно отчетного и
планового года.
Объем и состав остатков нереализованной готовой продукции на
начало и конец года зависит от учетной политики предприятия.
При определении выручки «по оплате» остатки готовой продукции
включают:
готовую продукцию и товары для перепродажи на складе;
товары отгруженные, но не оплаченные покупателями и заказ-
чиками, в том числе товары на ответственном хранении.
Если учетная политика предприятия определяет моментом реализации продукции ее отгрузку, то остатки нереализованной готовой продукции представляют собой готовую продукцию и товары для перепродажи на складе.
79
Прямой счет методически чрезвычайно прост, но при большом количестве наименований продукции трудоемкость его значительно возрастает. Расчет требует:
определения ассортимента по всем позициям номенклатуры;
составления калькуляций по всем изделиям сравнимой продук-
ции;
исчисления плановой себестоимости и договорных цен по не-
сравнимой продукции, что предполагает разработку сметы производства по всем элементам;
установления цен реализации выпускаемой продукции.
Большим недостатком метода, является то, что он не позволяет выявить факторы, влияющие на размер прибыли в плановом периоде.
6.2. ПЛАНИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ АНАЛИТИЧЕСКИМ МЕТОДОМ
Аналитический метод находит применение при планировании прибыли в отраслях с широким ассортиментом продукции, а также как дополнение к прямому методу, для проверки. Базой расчета служат затраты на 1 тыс. руб. товарной продукции, базовая рентабельность, а также
совокупность отчетных показателей деятельности предприятия (факторный метод).
С учетом затрат на 1 тыс. руб. товарной продукции прибыль планируют по всему выпуску товарной продукции (сравнимой и несравнимой). Рассчитывают по формуле
П = Т∙(1000 – З)/1000,
где П — валовая прибыль от выпуска товарной продукции;
Т — товарная продукция в ценах реализации предприятия;
З — затраты, руб., на 1 тыс. руб. товарной продукции, исчисляемой
в ценах реализации.
Пример. Выпуск товарной продукции в ценах реализации в плановом году составит 300 млн руб. Затраты на 1 тыс. руб. всей продукции равны 900. Валовая прибыль на 1 тыс. руб. выпуска продукции
достигнет: 100 руб. (1000 – 900), а на весь товарный выпуск — 30 млн
руб. (300∙100/1000).
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]