Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Обоснование стоимости разработки дизайн-проектов. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 67 / 117 8 9 10 11 > Следующая >>>

Оценка риска и страхование. Задача данного раздела — оценить воз- можные риски и спланировать основные методы защиты от их влияния.

При написании данного раздела необходимо осветить следующие основные моменты:

1. Привести перечень возможных рисков с указанием вероятности их воз-

никновения и ожидаемого ущерба от этого.

2. Указать организационные методы по профилактике и нейтрализации

указанных рисков.

3. Представить программу страхования от рисков.

В эту программу может войти:

1. Страхование возможных рисков в страховых компаниях. Необходимо

рассчитать сумму страхового взноса.

2. Создание собственного резервного фонда. В этом случае следует напи-

сать положение о страховом фонде и определить размер ежегодных отчислений для его формирования.

Учет рисков при бизнес-планирование также может быть осуществлен в рамках премии за риск при кумулятивном построении ставки дисконтирования, что особенно актуально для инвестиционных проектов.

С экономической точки зрения ставка дисконтирования — это ожидаемая ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования на дату оценки.

В теории оценки собственности предполагается, что ставка дисконтирования включает в себя минимально гарантированный уровень доходности (не зависящий от вида инвестиционных вложений), темпы инфляции и поправки, учитывающие степень риска и другие специфические особенности конкретного объекта оценки.

Реализовать на практике этот подход позволяет кумулятивный метод построения ставки дисконтирования, суть которого сводится к суммированию безрисковой ставки дохода, инфляционной премии и премии за риск.

Таким образом, ставка дисконтирования должна отражать стоимость денег с учетом следующих трех основных факторов: время, инфляция, риск.

Учет фактора времени при определении сегодняшней стоимости будущих денежных поступлений — дисконтированного денежного потока — осуществляется в рамках общей формулы дисконтирования:









FVi

)1(

(8)

где PV — дисконтированный денежный поток; FVi — ожидаемый денежный поток i-го года; Е — ставка дисконтирования; n — число лет, в течение которого объект оценки приносит доход.

Одним из наиболее распространенных на практике способов определения ставки дисконтирования является кумулятивный метод оценки премии за риск.

В основе этого метода лежат предположения о том, что: если бы инвестиции были безрисковыми, то инвесторы требовали бы безрисковую доходность на свой капитал: чем выше инвестор оценивает риск проекта, тем более высокие требования он предъявляет к его доходности. Исходя из этих предположений, при расчете ставки дисконтирования необходимо учесть так называемую «премию за риск»:

Е = rf + (R1 + ... + Rn)

(9)

где Е — ставка дисконтирования, учитывающая риски; rf — безрисковая ставка дохода; (R1 + ... + Rn) — рисковые премии по различным факторам риска, составляющие премию за риск.

В табл. 26 приведены рекомендации Института экономического развития Мирового банка по экспертной оценке величины дополнительной премии при учете различных факторов риска, характерных для конкретного предприятия.

Таблица 26

Риски, учитываемые при формировании ставки дисконтирования

Фактора риска

Интервал

значений, %

Параметры риска

1. Ключевая фигура в руководстве

0–5

Зависимость / независимость от одной ключевой фигуры; наличие / отсутствие управленческого резерва

2. Размер компании

0–5

Крупное / среднее / мелкое предприятие; форма рынка, на котором действует фирма с точки зрения предложения (монопольная / конкурентная)

3. Финансовая структура

0–5

Соответствующая нормам доля заемных источников в общем капитале компании

4. Товарная диверсификация

0–5

Широкий / узкий ассортимент продукции; территориальные границы рынка сбыта: внешний, региональный, местный

Фактора риска

Интервал

значений, %

Параметры риска

5. Доходы: рентабельность и прогнозируемость

0–5

Наличии / отсутствие информации о деятельности фирмы за последние 3–5 лет, необходимой для прогнозирования

6. Диверсифицированность клиентуры

0–5

Форма рынка с позиции спроса: много или несколько (до пяти) потребителей, один потребитель продукции; незначительная / значительная доля продаж приходится на одного потребителя; в среднем на одного потребителя

7. Прочие особенные риски

0–5

Отсутствие / наличие рисков, несвязанных с профилем деятельности компании

В качестве безрисковой ставки доходности принимают ставку, соответствующую средневзвешенной доходности государственных ценных бумаг со сроком погашения, соответствующей длительности инвестиционного проекта или ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

Известно, что зависимость номинальной процентной ставки от значений реальной ставки и уровня инфляции описывается выражением И. Фишера, несколько модифицируя ее, получим коэффициент дисконтирования, учитывающий уровень инфляции:

Ei = (1 + i)(1 + E) – 1 = E + i + i × E

(10)

где Еi — ставка дисконтирования, учитывающая инфляцию; Е — ставка дисконтирования; i — уровень инфляции; (i + iЕ) — инфляционная премия.

Финансовый план. Финансовый план аккумулирует все рассчитанные в других разделах бизнес-плана показатели. Финансовый план должен дать предпринимателю полную картину того, откуда и когда фирма должна получать деньги, на что эти деньги будут потрачены, как соотносится потребность в деньгах с денежной наличностью, каким будет финансовое положение фирмы к концу года. Финансовый план обычно составляется на год вперед с разбивкой по месяцам, поэтому он служит основой текущего финансового контроля на фирме и позволяет избежать типичный для всех новых предприятий проблемы — нехватки денег.

Потенциальному инвестору финансовый план должен дать ответ на вопрос, сможет ли предприниматель выполнить взятые на себя обязательства и сумеет ли он так распорядиться полученными средствами, чтобы либо вовремя вернуть долги, либо обеспечить хорошую прибыль на вложенный капитал.

В нем необходимо рассчитать сумму каждого из уплачиваемых предприятием налогов и также прочие расходы, не вошедшие в предыдущие разделы бизнес-плана.

Основные разделы финансового плана: расчет налогов, план доходов и расходов (план прибылей и убытков), план денежных поступлений и выплат, балансовый план и план по источникам и использованию средств.

Расчет налогов. Для правильного установления отпускных цен на работы и услуги, корректного расчета затрат и финансовых результатов, формирования жизнеспособного плана денежных поступлений и выплат необходимо учесть установленную законодательством совокупность налогов, уплачиваемых большинством организаций сферы услуг. В их числе:

 косвенные налоги на доходы: налог на добавленную стоимость;

 налоги, относимые на расходы: налог на имущество организаций,

транспортный налог, земельный налог, а также страховые взносы;

 налоги, уплачиваемые из чистой прибыли: налог на прибыль.

В России существуют шесть систем налогообложения: одна основная и пять специальных:

ОСНО — общая система налогообложения, применяется по умолчанию при регистрации в Федеральной налоговой службе в качестве индивидуального предпринимателя или общества с ограниченной ответственностью.

УСН — упрощенная система налогообложения, бывает двух видов: «доходы» или «доходы минус расходы».

АУСН — автоматизированная упрощенная система налогообложения, это экспериментальный режим, который действует в Москве, Московской и Калужской областях, а также в Татарстане.

ЕСХН — единый сельскохозяйственный налог, эта система налогообложения подходит для сельхозпроизводителей, которые производят и перерабатывают сельхозпродукцию.

ПСН — патентная система налогообложения, доступна только индивидуальным предпринимателям.

НПД (самозанятость) — налог на профессиональный доход, подходит для индивидуальных предпринимателей без наемных сотрудников с ежегодным доходом не более 2,4 млн рублей.

Компании могут работать только на ОСН, УСН, АУСН и ЕСХН, а индивидуальные предприниматели — на всех шести системах.

Зарегистрировавшись в Федеральной налоговой службе в качестве общества с ограниченной ответственностью или индивидуального предпринимателя, налогоплательщик по умолчанию применяет общую систему налогообложения (ОСНО). Данная система имеет самую высокую налоговую нагрузку и большой список отчетности. Небольшим бизнесам с определенными видами деятельности разрешено применять специальные режимы, которые снижают налоговую нагрузку на малый бизнес и предусматривают меньший объем отчетности.

Возможность установления спецрежимов налогообложения предусмотрена п. 7 ст. 12 НК РФ. В нем же определены основные подходы к правилам их применения: переход на специальные налоговые режимы основан на добровольном решении налогоплательщика [27].

Основополагающие моменты каждого их них регламентируются Налоговым кодексом Российской Федерации.

Каждому спецрежиму могут соответствовать свои налоги, не предусмотренные в основном перечне федеральных налогов, действующих в Российской Федерации.

В отношении каждого режима велика роль субъекта Российской Федерации, в котором спецрежим введен. Субъект может влиять на условия и пределы применения режима, особенности определения базы и величину ставок по спецналогу, устанавливать дополнительную систему льгот. При этом те платежи, с которыми спецрежим не связан, надо продолжать уплачивать по установленным НК РФ правилам.

В перечне специальных налоговых режимов находятся:

 для сельхозпроизводителей (ЕСХН);

 упрощенная (УСН);

 соглашений о разделе продукции (СРП);

 патентная (ПСН);

 автоматизированная упрощенная (АУСН);

 самозанятость (НПД).

Несмотря на то, что с начала 2015 г. каждой из этих систем коснулся ряд новшеств, внесенных в Налоговый кодекс Российской Федерации, их принципиальные положения остались прежними. Главным изменением в отношении специальных налоговых режимов стало введение обязанности по уплате налога на имущество по объектам, стоимость которых определена как кадастровая.

Существующие виды специальных налоговых режимов при большом количестве принципиальных различий между собой имеют и ряд общих черт. При этом они разбиваются на следующие группы по отношению:

1. К масштабам деятельности лиц, применяющих эти режимы: ЕСХН,

УСН, ПСН, АУСН предназначены для малых предприятий, а СРП могут применять только полноценные налогоплательщики.

2. Кругу налогоплательщиков. ЕСХН, УСН, АУСН доступны как органи-

зациям, так и индивидуальным предпринимателям. СРП можно применять только организациям, а ПСН — только индивидуальных предпринимателей. НПД доступен даже для физлиц, незарегистрированных в качестве индивидуального предпринимателя.

3. Объекту применения. ЕСХН, СРП и ПСН возможны только при опре-

деленных видах деятельности, а УСН и АУСН — при большинстве (за некоторыми исключениями). Для НПД также существуют ограничения по виду деятельности.

4. Набору налогов, вместо которых начисляется спецналог. При ЕСХН,

УСН, АУСН и ПСН он заменяет налог на прибыль (для индивидуальных предпринимателей — налог на доходы физических лиц (НДФЛ), имущество (кроме налога, рассчитываемого от кадастровой стоимости) и налога на добавленную стоимость (НДС). Для СРП спецналога как такового нет, а применяется система льгот по большинству существующих налогов, допускающая полную отмену некоторых из них.

5. Совместимости друг с другом и ОСНО. СРП не совмещается ни с ка-

ким из режимов. ОСНО, ЕСХН, НПД, УСН и АУСН совмещать друг с другом нельзя, но можно применять вместе с ПСН (кроме НПД).

Вместе с тем, каждому из специальных налоговых режимов присущ свой набор индивидуальных характеристик, самые важные их них приведены в табл. 27.

Таблица 27

Особенности практического применения специальных

режимов налогообложения

Показатель

ЕСХН

УСН

АУСН

ПСН

СРП

НПД

Закон, регулирующий применение

Гл. 26.1 НК РФ

Гл. 26.2 НК РФ

Федеральный закон от 25.02.2022 № 17-ФЗ

Гл. 26.5 НК РФ

Гл. 26.4 НК РФ

Федеральный закон от

27.11.2018

№ 422-ФЗ

Кто применяет

Организации и ИП

ИП

Организации

ИП и физлица

Для какой деятельности возможно применение

Сельское хозяйство и рыболовство

Вся, за исключением приведенной в п. 3 ст. 346.12 НК РФ

Вся, за исключением приведенной в п. 2 ст. 3 17-ФЗ

Только для указанной в п. 2 ст. 346.43 НК РФ

Поиск, разведка и добыча минерального сырья

Исключения указаны в п. 2 ст. 6 422-ФЗ

Необходимость специального разрешения

Носит заявительный порядок, то есть применением возможно после подачи заявления

Патент

Соглашение о разделе продукции

Регистрация в качестве плательщика НПД

Размер выручки, млн руб. в год

–

До 200 с корректировкой на коэффициент-дефлятор для соответствующего года (2024 г. —

1,329)

До 60

–

До 2,4

Численность работников, чел.

До 300 — для рыболовецких хозяйств

До 130

До 5

До 15

–

Нельзя иметь наемный персонал

Остаточная стоимость ОС, млн руб.

–

До 150

–

Участие других юрлиц в УК организаций, %

–

До 25

–

Рассмотрим основные налоги, уплачиваемые предпринимателем в ходе предпринимательской детальности.

Налог на добавленную стоимость — это косвенный налог, исчисление производится продавцом при реализации товаров (работ, услуг, имущественных прав) покупателю.

Продавец дополнительно к цене реализуемых товаров (работ, услуг, имущественных прав) предъявляет к оплате покупателю сумму НДС, исчисленную по установленной налоговой ставке. Налоговые агенты — компании или индивидуальные предприниматели, которые платят НДС за третьих лиц, то есть взимают налог с конечного потребителя и перечисляют в бюджет страны. Условно всех налогоплательщиков НДС можно разделить на две группы:

 налогоплательщики «внутреннего» НДС, т.е. НДС, уплачиваемого при

реализации товаров (работ, услуг) на территории РФ;

 налогоплательщики «ввозного» НДС, то есть НДС, уплачиваемого при

ввозе товаров на территорию РФ.

Для того, чтобы рассчитать НДС, необходимо рассчитать сумму НДС, исчисленную при реализации, сумму вычетов по НДС, и при необходимости — сумму НДС, которую нужно восстановить к уплате. В настоящее время действуют три общеустановленные и специальные ставки налога на добавленную стоимость согласно ст. 164 Налогового кодекса Российской Федерации [27]:

1) 0 % cтавка НДС в размере 0 % применяется при реализации товаров,

вывезенных в таможенной процедуре экспорта, а также товаров, помещенных под таможенную процедуру свободной таможенной зоны, услуг по международной перевозке и некоторых других операций ( п. 1 ст. 164 НК РФ);

2) 10 % по ставке НДС 10 % налогообложение производится в случаях

реализации продовольственных товаров, товаров для детей, периодических печатных изданий и книжной продукции, медицинских товаров. (см. перечень, утвержденный Правительством РФ) Постановление Правительства РФ от

31.12.2004 № 9084; Постановление Правительства РФ от 15.09.2008 № 6885; Постановление Правительства РФ от 23.01.2003 № 416;

Постановление Правительства РФ от 31.12.2004 № 908 «Об утверждении перечней кодов видов

продовольственных товаров и товаров для детей, облагаемых налогом на добавленную стоимость по налоговой ставке 10 процентов».

Постановление Правительства РФ от 15.09.2008 № 688 «Об утверждении перечней кодов медицинс-

ких товаров, облагаемых налогом на добавленную стоимость по налоговой ставке 10 процентов».

Постановление Правительства РФ от 23.01.2003 № 41 «О перечне видов периодических печатных

изданий и книжной продукции, связанной с образованием, наукой и культурой, облагаемых при их реализации налогом на добавленную стоимость по ставке 10 процентов».

3) 20 % ставка НДС 20 % применяется во всех остальных случаях (п. 3

ст. 164 НК РФ). Сумма НДС определяется как произведение налоговой базы и ставки налога.

Налоговая база — добавленная стоимость. По общему правилу налоговая база определяется на наиболее раннюю из двух дат:

 на день оплаты, частичной оплаты в счет предстоящих поставок това- ров (выполнения работ, оказания услуг);

 на день отгрузки (передачи) товаров (работ, услуг).

Законопроектом № 1026190-8 «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» предусматривается увеличение налоговой ставки НДС с 01.01.2026 до 22 % (законопроект находится на стадии рассмотрения).

НДС к уплате в бюджет рассчитывается как разница НДС, исчисленного при реализации, за вычетом «входного» НДС, уплаченного при приобретении сырья, материалов, приобретении услуг, работ. Реализация отдельных видов услуг на территории РФ в соответствии с действующим законодательством освобождается от налогообложения НДС, поэтому рекомендуется внимательно изучить налоговое законодательство Российской Федерации, а величину НДС к уплате рассчитать по форме табл. 28.

Таблица 28

Расчет НДС к уплате

Материальные активы и услуги

С учетом НДС

Без учета НДС

Сумма НДС

1. Объем продаж

Всего НДС начисленный

2. Стоимость сырья и материалов

3. Стоимость МБП

4. Арендная плата

5. Коммунальные платежи

6. Стоимость рекламы

…

Всего НДС зачтенный

НДС к доплате

Страховые взносы. В 2025 г. совокупная ставка страховых взносов для большинства налогоплательщиков составляет 30 %.

До 2023 г. взносы делились на пенсионные, медицинские, по материнству и болезни, а также по травматизму. Уже два года первые три типа взносов уплачиваются по единому тарифу. Их администрирует Федеральная налоговая служба, а взносы на травматизм уплачиваются отдельно, их администрирует Социальный фонд России.

Общая ставка взносов в 2025 г. составляет 30 % плюс ставка страховых взносов от несчастных случаев (величина переменная и зависит от опасности производства).

Перечисление взносов в налоговую производится общим платежом, а по травматизму отдельная платежка в Социальный фонд России.

С 2023 г. предельная база по взносам не делится на взносы пенсионного и социального страхования. В 2025 г. ее размер равен 2,759 миллиона рублей в соответствие с Постановлением Правительства Российской Федерации от

31.10.2024 № 1457 [28].

Ежегодно размер предельной базы индексируется. Тарифы в 2025 г. напрямую зависят от максимального значения базы для расчета страховых взносов. Размеры тарифов для преобладающей массы плательщиков приведены в табл. 29.

Субъекты малого предпринимательства и некоторые другие категории страхователей, у которых в таблице указано условие по минимальному размеру оплаты труда (МРОТ), в 2025 г. смогут платить страховые взносы по тарифу 15 % (7,6 % для субъектов малого предпринимательства, занимающихся обрабатывающим производством) в части, которая превышает 1,5 МРОТ. Каждый месяц нужно выделять из суммы выплат ту часть, которая превышает 1,5 МРОТ, установленного на начало расчетного периода, и применять к ней пониженный тариф. Часть в пределах 1,5 МРОТ облагается страховыми взносами по стандартным правилам, которые мы описали выше. После превышения предельной суммы дохода, если льгота зависит от МРОТ, снижается ставка взносов, которые вы начисляете на 1,5 МРОТ, с 30 % до 15,1 %. МРОТ во всех льготах участвует федеральный, а не региональный. С 01.01.2025 его размер составляет 22 440 рубля.

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 67 / 117 8 9 10 11 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]