Международные финансы. Часть 1. Учебник

торговые Интернет-площадки, электронные отделения страховых, брокерских компаний

тельным циклом производства (более года): гражданское авиа– и судостроение и т.п.; проекты по приобретению компаний/ групп компаний (вне зависимости от отрасли) и дальнейшая модерниза­ция их активов с целью расширения приобретаемого бизнеса. Ин­вестиционное финансирование предусматривает расширение/ мо­дернизацию мощностей действующих предприятий при условии возврата ресурсов полностью за счет действующего пример, финансирование предприятий с наукоемким и длительным (более года) циклом производства.

Проектное финансирование создает ряд существенных пре­имуществ, как для клиента (заемщика), так и для банка, возможность развития: расширение действующего бизнеса/ дивер­сификация направлений деятельности; возможность привлечения средств при отсутствии действующего бизнеса, генерирующего денежный поток, достаточный для обслуживания ссудной задол­женности; разделение финансовых потоков по действующему и проектному бизнесу, так как проекты реализуются, как правило, специально созданной проектной компанией; возможность привле­чения ресурсов на дартным коммерческим кредитованием на пополнение оборотных средств; индивидуальный подход со стороны банка (т.е. структура сделки и условия ее финансирования зависят от особенностей кон­кретного проекта): возможность привлечения средств без предос­тавления «твердого» обеспечения для покрытия 100% ссудной за­долженности; наличие «льготного периода» до эксплуатационной фазы проекта и гибкий график погашения кре­дита, зависящий от хода реализации проекта; возможность поэтап­ного вложения собственных средств в проект и использование в качестве обеспечения активов, создаваемых/ приобретаемых в ходе проекта; получение комплексного банковского обслуживания, в т.ч. индивидуальное консультирование при подготовке инвестици­онного предложения в рамках финансового банка важная функция проектного финансирования зачастую за­ключается в использовании этого кредитного продукта в качестве инструмента привлечения, удержания и долгосрочного сотрудни­чества с клиентами приоритетных и стратегически важных отрас-

Инвестиционный проект, под который его инициаторы со­бираются привлечь заемный капитал, а также его участники долж­ны соответствовать целому ряду требований. положения, руководствуясь которыми банки осуществляют пред­варительный отбор, своего рода «фильтрацию» проектов и решают принципиальный вопрос о принятии проекта к рассмотрению, со­держится, прежде всего, в соответствующих документах финансо­вых институтов: кредитной, инвестиционной и клиентской полити­ках. Эти же документы ложатся в основу маркетинговых программ кредитных учреждений по поиску ентуры и ее привлечению на обслуживание в банк. В таких доку­ментах прописываются как приоритетные отрасли и типы клиен­тов, так и те секторы экономики, в которые банк в силу тех или иных причин идти не готов. Например, это могут быть такие при­чины, как повышенные, риски, связанные со спецификой отрасли, длительные сроки оку­паемости, высокая капиталоемкость, отсутствие опыта кредитова­ния данного вида бизнеса или иные мотивы

Одновременно банковский рынок инвестиционного и про­ектного кредитования оперирует общими подходами, определяю­щими как позитивные, так и негативные факторы, характеризую­щие ту или иную инвестиционную обязательных требований и позитивных факторов, которые по со­вокупности выдают банку профиль некого «идеального» клиента и «идеальный» проект, относят следующие: инвестиционный кредит предоставляется на реконструкцию или модернизацию части дей­ствующего производства; в число участников проекта входят круп­ные компании, имеющие соответствующий профилю проекта опыт;