Трейдеры-миллионеры как переиграть профессионалов Уолл-стрит на их собственном поле

О: Да. К тому времени я разработал свою тактику и систему. Объем прибыли зависит от объема вложенных средств. Но если у тебя хорошая система, даже если ты заключил неудачную сделку, можно не сомневаться, что следующая сделка все равно будет успешной. Система и тактика чрезвычайно важны. Чтобы заключить удачную сделку надо быть наблюдательным. Никто из нас не может дать никаких гарантий, поэтому важно научиться анализировать рынки и иметь план торговли.

В: Посещали ли вы какие-то курсы, где вас учили, как разработать систему или читать графики?

О: Когда я начал заниматься этим бизнесом, таких возможностей было не слишком много. В наши дни курсы по инвестированию стали в Гонконге куда более популярными, многие хотят узнать об инвестировании больше. Но двадцать лет назад это было не слишком распространено. Я читал газеты, финансовые журналы. Я использовал Reuters, изучал графики и изменение цен — таким образом, я учился сам.

В: Что представляет собой ваш обычный день? Как часто вы торгуете? О: Я предпочитаю долгосрочные сделки. Я выбираю направление, чаще всего по графикам за предыдущую ночь, а затем определяю точку входа

врынок на основании экономических данных и технического анализа. Я слежу за финансовыми и политическими новостями, но не придаю им большого значения — ведь если я анализирую, скажем, ситуацию на Среднем Востоке, информация, которую я читаю в газете, может оказаться куда менее свежей и подробной, чем та, что известна крупным банкам или инвесторам. Информацию можно купить, и я уверен, всегда есть те, кто знает больше меня. Однако, когда они становятся участниками рынка, он начинает двигаться, и, если взгляну на графики, я увижу эту активность. Я могу не знать, почему они двигают рынок в том или ином направлении, но я знаю, что это движение имеет место. Обычно это дает мне достаточно информации, чтобы войти

врынок или выйти из него на прорыве поддержки или сопротивления или при отклонении от среднего. По большей части я применяю именно такую тактику. Кроме того, я слежу за экономическими данными, например за ставками процента, планирует ли США поднять или снизить процентные ставки, не изменились ли они в Великобритании и так далее. Ставки процента чрезвычайно важны на FOREX. При этом я смотрю и на графики, используя всю имеющуюся информацию в комплексе.

По моим прикидкам, в обычный день цена валюты изменяется примерно на 100 пунктов. Если в такой день тебе удается сделать 50 пунктов, это очень неплохой результат. 80 пунктов — это кубок чемпиона.

Пятьдесят пунктов — третье место. Это удобный подход, он помогает решить, когда пора остановиться. Третье место — неплохо, второе — еще лучше, первое — блестящее, но редкое достижение, часто сопряженное с немалым риском.

В: Вы начинаете с графиков или с экономических данных?

О: Сначала я смотрю на графики, поскольку они показывают тренды для разных валютных пар. Это может стать отправной точкой для начала работы. Что касается экономических данных, я использую их в более краткосрочном аспекте. Предположим, я вхожу в рынок, зная, что сегодня вечером ожидаются важные новости. Я размышляю, могут ли они повредить моей позиции или принести мне пользу. И все же это вторично. Я полагаю, что важнее всего тренд и его направление. Экономические данные интересуют меня лишь постольку, поскольку они могут повлиять на мою позицию.

В: Как долго вы обычно держите свои позиции?

О: Я заключаю краткосрочные сделки. Я стараюсь заниматься внутридневной торговлей. Я подхожу к ней двояко. С одной стороны, я могу заработать крупную сумму при движении цен в течение дня и зафиксировать прибыль. Так если я открыл длинную позицию на доллар США и он взлетел на 300 пунктов, я, безусловно, зафиксирую эту прибыль, поскольку 300 пунктов куда больше того, на что можно рассчитывать за день. Поэтому я сниму прибыль и положу деньги на счет. С другой стороны, если я открыл длинную позицию на доллар, а он растет вяло и моя прибыль невелика, порядка 10–20 пунктов, скорее всего, я все равно сниму эти деньги.

На самом деле, когда я вхожу в рынок и открываю позицию, я не думаю о том, завершу ли я эту сделку сегодня же. Чтобы решить, как долго держать позицию, я анализирую графики, проверяя, сколько длились предыдущие тренды и текущий тренд. Иногда я запросто держу позицию целый месяц. Если я держу позиции в течение месяца, то непременно слежу за ставками процента. Было время, когда я видел, что ставки процента в США очень высоки. Я открывал длинные позиции по парам доллар к швейцарскому франку и доллар к японской иене и, держа позиции в течение месяца, знал, что как минимум заработаю процент. Если видел, что у доллара неважные перспективы, я открывал короткую позицию на доллар к фунту стерлингов, поскольку в этом случае зарабатывал на процентах за счет повышения фунта к доллару. Я всегда выбираю направление с положительной разницей ставок процента. Это особенно важно при долгосрочных сделках — здесь на этом можно заработать приличную сумму.

К тому же проценты, которые ты получаешь, увеличиваются за счет левериджа. Это чрезвычайно важно для трейдеров, которые занимаются среднесрочными сделками. Для краткосрочных трейдеров процент не так важен — это ограниченная сумма, которую приходится уплатить в конце сделки.

В: Сколько времени вам понадобилось, чтобы понять значение ставки процента?

О: Я понял это вскоре после того, как начал торговать. FOREX хорош тем, что у вас есть выбор. Я сам решаю — зарабатывать на проценте или платить его. Если бы у меня не было выбора, мне, разумеется, пришлось бы уплачивать проценты. Но поскольку у меня есть выбор, я предпочитаю зарабатывать на них. Я могу покупать и продавать доллары и при этом зарабатывать процент. Все зависит от того, какой валютной парой я торгую. Это не всегда просто, поскольку у одних пар спред процентных ставок уже, у других шире, и ты не всегда знаешь, какую выбрать.

В: Какими валютами вы торгуете больше всего?

О: Швейцарским франком. На него я трачу большую часть своего времени. Я люблю его за высокую волатильность. Евро тоже неплох, но порой его волатильность не слишком велика. Торгуя, я обычно смотрю на цену, графики и на то, как изменился за ночь индекс Dow Jones. Думаю, этого достаточно.

В: Какие сервисы вы используете?

О: Я использую обычные бесплатные графики. В наши дни торговать на FOREX стало куда лучше, чем в прошлом. Тогда более искушенные трейдеры использовали то, что предлагало Reuters, но это было безумно дорого. В свое время Reuters предоставило мне возможность бесплатно использовать его сервисы в течение года, но платить за это мне не хотелось. Что касается информации, сегодня полно мест, где можно получить ее бесплатно, при этом ты можешь наблюдать, как движутся цены, а что может быть надежнее этих сведений? Данные Reuters иногда вводят в заблуждение. К примеру, максимумы и минимумы могут представлять собой индикативные котировки, а не реальные цены исполнения операций. Я предпочитаю смотреть на графики дилинговых систем в режиме реального времени, они дают более надежную информацию о ценах, с которыми приходится иметь дело в настоящий момент.

В: Значит, вы не считаете, что для успешной торговли рядовой трейдер должен платить за дорогие сервисы вроде тех, которыми пользуются банки?

О: Думаю, в наши дни в этом нет необходимости. Она была в прошлом. Сейчас информация стала более доступной, и вам не обязательно платить за подобные услуги. Здесь я исхожу не только из соображений экономии, главное в том, что есть множество дешевых и даже бесплатных ресурсов, которые вполне удовлетворительны, а порой и очень хороши. Для торговли важен капитал, и поначалу определенные затраты неизбежны — в частности, вам нужны хороший компьютер и быстрый Интернет, но по большому счету это все.

В: Бывает, что цена подписки на сервисы Reuters или Bloomberg меркнет в сравнении с важностью своевременного получения той или иной информации. Может ли это создать определенные неудобства?

О: Обычно ты заранее знаешь, когда появятся те или иные данные или состоится то или иное выступление. Иногда случаются события вроде 11 сентября. Но это происходит крайне редко. У меня нет потребности узнавать такую информацию в первые секунды или даже минуты после ее появления. Большинство сервисов публикуют ее с небольшим опозданием, и ты можешь видеть, как отреагировали на случившееся цены. Если вас волнует риск, можно позвонить по телефону и установить стоп-ордер или предпринять что-то в этом роде. Будучи мелкими инвесторами, мы почти не способны повлиять на ситуацию, если неожиданно случилось что-то важное. Главное для нас — побыстрее выяснить, что произошло, и бросить все силы на снижение риска — как можно чаще ставить стоп-ордера. Большинство инвесторов не могут позволить себе подписку на дорогостоящие сервисы Reuters или Bloomberg, а значит, надо подыскать для себя наиболее надежные источники информации, а затем отслеживать цену. Иногда цена тоже лжет, поскольку ее обновление запаздывает, поэтому старайтесь смотреть на несколько разных графиков.

В: В какое время вы торгуете?

О: У меня нет строго определенных часов для торговли. Обычно я предпочитаю делать это ночью — это тихое и спокойное время, и я могу не спеша и во всех подробностях изучить графики.

В: Открытие Лондонской биржи приходится в Гонконге на послеполуденное время, а сессия на Нью-Йоркской бирже начинается вечером. Наверное, в это время анализировать рынки удобнее, поскольку их активность выше?

О: Это, безусловно, одна из причин. При активном рынке вы получаете гораздо больше информации и лучше понимаете реакцию валюты. Иногда наблюдение за рынком требует анализа, на который уходит

час или два, а иногда достаточно просто бросить взгляд на графики. Можно даже установить предупреждающие сигналы. При отслеживании котировок мне нравится использовать пейджер, подающий звуковые сигналы, которые показывают, как движутся цены. Это очень удобно, когда я сплю, потому что не люблю постоянно вскакивать, чтобы проверить, что происходит с ценами. Вы можете выставить сигнальные настройки и у себя на компьютере, но это не так удобно, поскольку его не положишь рядом с кроватью. Пейджер позволяет мне задать уровень интересующей меня цены и подает сигнал, когда этот уровень достигнут. Сигнал говорит о том, что произошло нечто, заслуживающее внимания и можно пойти посмотреть на графики и решить, хочу ли я что-то предпринять. Я имею возможность отслеживать цены беспрерывно, особенно если у меня деловая встреча или я веду занятие. Я не могу брать на такие встречи компьютер. Поэтому пейджер для меня — идеальный инструмент, который позволяет быть в курсе происходящего на рынке.

В: Когда вы начали использовать пейджер?

О: В 1980-е годы. Такие пейджеры появились в продаже еще до начала 1990-х. Разумеется, с тех пор они сильно изменились, стоят они совсем дешево, их использование тоже обходится недорого. В месяц на него уходит 300 гонконгских долларов. Есть, правда, один момент — эти пейджеры удобны и дешевы, но на них нельзя положиться на 100 процентов. Иногда при беспроводной связи обновление информации происходит слишком медленно, особенно при стремительном движении рынка. Пейджер отстает от кабельного Интернета или DSLсоединения. Но это лишь вспомогательный инструмент. Когда все идет своим чередом, он неплохо выполняет свою задачу. Но если принято важное решение о ставках процента или произошло крупное политическое событие, пейджер может подтормаживать из-за низкой скорости соединения.

В: На какие временные рамки вы ориентируетесь, используя графики? О: Я использую дневные и минутные графики. На дневных можно увидеть общее направление тренда. Если дневные графики показывают, что какая-то валютная пара начала быстро расти, возможно, я воздержусь от краткосрочных сделок по продаже. Дневные графики показывают общее направление. Минутные графики помогают понять, достигла ли цена оптимального уровня для входа в рынок. Если я наблюдаю за трендом, чтобы покупать, мне хочется дождаться подходящей цены — для этого используется краткосрочный график. Если минутные графики показывают, что цена немного просела и, воз-

можно, снизится пунктов на 20, я выиграю эти 20 пунктов, открывая позицию.

В: Вы считаете, что минутные графики надежнее пятиминутных?

О: Мне кажется, минутный график позволяет более детально оценить поведение рынка и точнее отражает его текущую активность.

В: Вы всегда использовали сочетание дневных и минутных графиков или это нечто, что вы открыли позднее?

О: Разумеется, моя техника развивалась. Я считаю, что, когда дело касается торговли, такое развитие неизбежно, сознаете вы это или нет. Любой инвестор меняется, и я не исключение. Сегодня, если вы спросите, является ли моя стратегия лучшей, я, наверное, скажу да. Но не исключено, что через год положение дел изменится и станут возможны сценарии, которых не было в прошлом. А это означает, что мне придется так или иначе реагировать на происходящее. Чтобы адаптироваться к изменениям, приходится все время решать непростые задачи.

В: Вам пришлось внести значительные изменения в свой подход?

О: Нельзя сказать, что это были крупные изменения, скорее небольшая эволюция. Когда ты учишься быть хорошим трейдером, это не похоже на полную перестройку дома, когда ты разрушаешь все, что было раньше, включая фундамент, и начинаешь с нуля.

В: Не всем удается определить свой стиль торговли сразу, например кто-то начинает как трейдер тренда, а затем становится трейдером диапазона. Происходило ли это с вами? Вы всегда работали по тренду?

О: Думаю, я всегда подходил к делу как трейдер тренда, просто не осознавал это до конца и не имел надежных торговых стратегий. С большинством людей происходит именно так. К примеру, если вам нравятся боевые искусства вроде кунг-фу, вы осваиваете отдельные движения, не задумываясь, относятся ли они к карате, тхеквондо или джиу-джитсу. Лишь позднее, когда вы станете больше практиковаться и освоите это искусство по-настоящему, вы поймете, что на самом деле ваши движения относятся к тхеквондо, а не к карате. То же самое касается и торговли. Кто-то начинает торговать на импульсах рынка, пытаясь оседлать волну быстро меняющейся цены, или на разворотах, стараясь поймать точку максимума, но на первых порах не понимает, к какой категории он принадлежит, и осознает это значительно позднее.

В: Сколько часов в день вы торговали поначалу и как долго держали открытыми свои позиции? Изменилась ли ситуация сегодня?

О: Я считаю, что время, которое я обычно трачу на торговлю, включает и проверки котировок на пейджере. Каждый день я смотрю, что происходит на рынках, по большей части ночью. Вообще говоря, ночью я обычно трачу на анализ рынков не больше часа, поскольку, определив основной тренд на долгосрочную перспективу, я уже знаю, что ищу на дневных графиках. Меня интересует, сохранился ли тренд, не начал ли он терять импульс и не готов ли он к развороту. Некоторым кажется, что торговать валютой очень сложно, поскольку рынок работает 24 часа в сутки и им придется проводить массу времени, наблюдая за ним. Не думаю, что следует поступать таким образом. Обычно торговля не заставляет меня напрягаться, все, что я делаю, это ежедневно трачу немного времени, чтобы посмотреть, как двигался рынок и каким образом это движение отразилось на общем тренде — так я определяю базовые уровни поддержки и сопротивления, которые потом ввожу в пейджер. Меня устраивают любые цены в коридоре между поддержкой и сопротивлением. Мне приходится следить за рынком лишь в тех случаях, когда цена пробивает уровень поддержки при восходящем тренде или уровень сопротивления при нисходящем. Впрочем, я всегда проверяю интересующие меня графики независимо от направления тренда, чтобы посмотреть, не требуется ли моего вмешательства при прорыве уровня поддержки или сопротивления.

Именно поэтому я думаю, что торговля вполне доступна для частных лиц и не слишком сложна. Все, что вам нужно, — убедиться, что не все яйца лежат в одной корзине, — диверсифицировать свои вложения, определить направление и уровни сопротивления и поддержки. Ежедневное движение цен на рынке — нормальное явление. Если такого движения нет, я, скорее всего, не стану торговать. Торговля не превратилась для меня в навязчивую идею. Я предпочту дождаться удобного случая, чтобы войти в рынок и двигаться вместе с ним. Колебания порядка 10, 20, 30 пунктов вполне нормальны. Если я нервничаю, когда цены меняются на 10, 20 или 30 пунктов, что-то не так со мной, а не с моей позицией. Разумеется, так можно рассуждать, если вы, как и я, торгуете на крупных скачках цен. Я беспокоюсь, только если цена пробивает ключевой уровень — в этом случае я взвешиваю ситуацию еще раз, чтобы решить, не нужно ли внести поправки в свою позицию. Поэтому можно торговать, даже имея постоянную работу. Позаботьтесь лишь, чтобы у вас была сигнальная система, которая будет уведомлять вас через электронную почту, — выставить такие настройки можно с помощью соответству-

ющих торговых платформ, — или оформите обслуживание пейджера вроде моего. Совсем необязательно наблюдать за рынком 24 часа в сутки 7 дней в неделю.

В: Сколько пунктов вы стремитесь сделать в среднем за одну сделку? О: Обычно я подыскиваю сделки, которые принесут мне как минимум

75–100 пунктов. Валюта хороша тем, что торговые издержки обычно невелики. Если я торгую валютной парой со спредом в пять пунктов, я рассматриваю его как свои торговые издержки и вполне доволен, если сделаю 50–100 пунктов. Если спред валютной пары выше, я подыскиваю сделку, которая принесет мне больше пунктов.

В: Как вы обычно выставляете стоп-ордера?

О: Это зависит от того, о какой сделке идет речь — краткосрочной или долгосрочной. Хотя обычно я предпочитаю выходить из позиции постепенно. Если цена изменилась на 75–100 пунктов, я закрываю часть позиции; если цена меняется еще на 75–100 пунктов, я закрываю еще часть и т. д. Мне нравится такая стратегия выхода, хотя я применяю ее лишь последние десять лет. Однако так я поступаю, только если уверен, что правильно определил направление движения. Оставшаяся часть позиции позволяет мне продолжать получать прибыль. Я использовал этот метод в прошлом году, и нередко он оказывался весьма эффективным. Поэтому я могу выставить один стоп на уровне 100 пунктов, другой на 200, а третий на 300.

Так же я поступаю и с намеченной прибылью. Я начинаю постепенно фиксировать прибыль, делая это поэтапно. Сделав 100 пунктов, я могу закрыть четверть позиции; если цена изменилась еще на 100 пунктов, я фиксирую прибыль еще по четверти и так далее. По сути дела это продлевает жизнь моей сделки, а это важно, если ты торгуешь по тренду.

В: Судя по всему, вы всегда работаете с множеством лотов?

О: Да, торгуя валютой, я использую довольно значительный капитал. Когда я уверен в результатах своего анализа, я могу вложить в сделки весь свой спекулятивный капитал, но его распределение между позициями позволяет мне управлять их закрытием более агрессивно.

В: Вы работаете с разными валютными парами поочередно или открываете позиции в разных валютах?

О: Обычно я работаю с каждой валютной парой в отдельности — если я начну торговать несколькими валютами одновременно, я не смогу сосредоточиться на открытых позициях. Когда я торгую швейцарским

франком, я сосредоточен только на франке. Если мне захочется переключиться на иену, я дождусь момента, когда мои сделки по франку будут закрыты, и лишь тогда открою позицию в иенах.

В: Какое кредитное плечо вы используете?

О: Максимально возможное. В Гонконге оно составляет 20 к 1.

В: Когда вы начали торговать, вы использовали свои сбережения или взяли ссуду в банке?

О: В основном это были мои сбережения. Не думаю, что следует брать деньги в долг, чтобы вложить их в подобное начинание. Я использую собственные средства.

В: Ставите ли вы перед собой цели в долларах или пунктах каждый день или каждую неделю?

О: Нет, я не ставлю себе целей ни на день, ни на неделю. Прежде всего потому, что не хочу портить себе нервы. Если вы ставите перед собой такие цели, торговля превращается в обязанность. Изо дня в день вы заставляете себя искать возможности для сделки, даже если таковых нет. Я предпочитаю дождаться удобного случая и воспользоваться им. Если вижу благоприятные возможности, я могу увеличить количество или объем сделок. Если таких возможностей нет, предпочту поберечь свой капитал и подождать. Я считаю, что подобные цели ухудшают результаты вашей работы на рынке.

В: Торговали ли вы когда-нибудь полный рабочий день?

О: Поначалу я работал консультантом по инвестициям. Торговля не была моим основным занятием. Лишь в последние несколько лет, добившись успеха, я переключился на преподавание и одновременно занимаюсь торговлей. Действительно, есть те, кто посвящает торговле все свое время. Таким людям я советую ориентироваться в первую очередь на долгосрочную перспективу. То есть ставить цели на квартал, а не на день. Это позволяет быть более гибким. К примеру, если вам нужно заработать 30 000 долларов в квартал, вы можете ежемесячно анализировать результаты своей работы и видеть, насколько успешно вы двигаетесь к цели. Это поможет вам избежать ситуации, когда вы ставите перед собой цель зарабатывать 300 долларов в день и дело кончается тем, что из-за вчерашних убытков вы начинаете спекулировать без покрытия, чтобы заработать 600 долларов и компенсировать потери.

В: Как обстоят ваши дела с текущими расходами? Аренда жилья, медицина и тому подобное, как вы справляетесь с этим?

О: В этом смысле мне повезло, поскольку мои расходы невелики. У меня есть собственное жилье, и мне не надо платить за аренду. На личные нужды я трачу немного, и поэтому не испытываю особого напряжения. Я трачу кое-какие средства на свою обучающую компанию, но этот бизнес приносит стабильный доход, а значит, это не проблема. Главное для меня то, что я не испытываю стресса из-за торговли. Мне не нужно напрягаться, чтобы достичь поставленной цели или заработать на аренду жилья, и поэтому я не заставляю себя торговать. У меня нет необходимости зарабатывать «быстрые деньги». Я могу не спеша продумать сделку и торговать, когда представится удобный случай.

В: Как вы поступаете с налогами?

О: В Гонконге прибыли от торговли не облагаются налогами. Однако, если вы терпите убытки, это не поможет вам снизить налоги. Таковы мои представления о ситуации, но наверняка бухгалтер разбирается в ее деталях куда лучше. Это что касается акций и валюты. Доходы от имущества и недвижимости облагаются налогом.

В: Был ли у вас наставник, когда вы начали торговать? О: Я освоил азы трейдинга с помощью своих коллег.

В: Была ли у вас когда-нибудь группа поддержки?

О: Нет, потому что двадцать лет назад передовых сервисов для трейдеров было не слишком много. Групп поддержки не существовало. Сейчас я иногда хожу на лекции, но не посещаю никаких курсов, поскольку у меня за плечами двадцать лет работы в данной сфере — полагаю, при таком опыте мне не нужны никакие курсы.

В: Вы можете порекомендовать какие-то курсы для новичков?

О: На рынке есть масса вещей для изучения, но, занимаясь самообразованием, вы можете потратить массу времени и столкнуться с множеством помех. Так может оказаться, что вы тратите время на изучение инструментов, неактуальных для рынка, на котором вы хотите работать. В наши дни есть множество курсов, которые помогают трейдерам взяться за дело должным образом и облегчают обучение. Но не надо рассчитывать, что, закончив курсы (даже самые дорогие), вы немедленно добьетесь успеха. На курсах вам дают знания, обучают вас технике, помогают разработать план торговли. Вы получаете представление о характеристиках соответствующего продукта и учитесь разрабатывать тактику торговли. Занятия помогают ускорить обучение, сделать первый шаг. Но все это не гарантирует успеха. Иначе