Рынок ценных бумаг. Учебное пособие (опорный конспект лекций)

УДК 336.64 ББК 65.05 М48

Мельник, Н. А. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие (опорный конспект лекций) / Н. А. Мельник. – Симферополь : АНО «ООВО» «УЭУ», 2024. – 88 с. – Текст : непосредственный.

Составитель: Мельник Наталья Александровна, к.э.н., доцент кафедры «Финансы, учет и аудит» АНО «ООВО» «УЭУ»

Рецензент: Колесникова Елена Викторовна, к.э.н., доц. кафедры «Финансы, учет и аудит» АНО «ООВО» «УЭУ»

Учебное пособие (опорный конспект лекций) направлено на оказание помощи обучающимся направления подготовки 38.03.01 «Экономика» в усвоении теоретического материала, систематизации и обобщении знаний по курсу «Рынок ценных бумаг».

Учебное пособие (конспект лекций) разработано на основе рабочей программы дисциплины «Рынок ценных бумаг» учебного плана подготовки обучающихся направлении 38.03.01 «Экономика», «Положения по оформлению научных и учебных изданий АНО «ООВО» «Университет экономики и управления».

Учебное пособие учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг» направлено на развитие знаний, умений и навыков обучающихся в области экономики, необходимых для формирования компетенции:

ПК-1 – Способен осуществлять мониторинг конъюнктуры рынка банковских услуг, рынка ценных бумаг, иностранной валюты, товарно-сырьевых рынков.

В данном пособии подан краткий курс лекций по

2

дисциплине и терминологический словарь. Представлен перечень основной и дополнительной учебной литературы, необходимой для освоения дисциплины.

Одобрено и рекомендовано к изданию кафедрой «Финансы, учет и аудит» протокол от 28.02.2024 г. № 7.

Утверждено на заседании ученого совета АНО «ООВО» «УЭУ», протокол от 07.03.2024 г. № 8.

© Мельник Н.А. АНО «ООВО» «УЭУ», 2024

3

4

ТЕМА 1.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ КАК СФЕРА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.Финансовый рынок и рынок ценных бумаг.

2.Классификация рынка ценных бумаг.

3.Основная цель функционирования рынка ценных бумаг.

1.Финансовый рынок и рынок ценных бумаг

Рыночная экономика представляет собой совокупность рынков. Одним из них является финансовый, который решает задачу распределения денежных средств между участниками экономических отношений.

Финансовый рынок состоит их отдельных самостоятельных сегментов:

-рынка ценных бумаг;

-кредитного рынка;

-валютного рынка;

-рынка страхования;

-рынка золота.

Финансовый рынок – это совокупность рыночных отношений, обеспечивающих мобилизацию и перераспределение временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов, государства и населения путем осуществления операций с финансовыми инструментами.

Распределение ресурсов происходит на финансовых рынках посредством инвестиционных институтов, осуществляющих различные посреднические функции.

Существует три типа финансовых посредников, которые представлены на рисунке 1.

5

Рисунок 1. – Типы финансовых посредников

Рынок ценных бумаг занимает существенную долю финансового рынка и является важнейшей составной частью как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые в совокупности и составляют финансовый рынок.

На денежном рынке происходит перераспределение ликвидности, т. е. свободной денежной наличности. Это рынок относительно краткосрочных операций (не более одного года). Структура финансового рынка представлена на рисунке 2.

6

Рисунок 2. – Структура финансового рынка

Рынок капиталов – это рынок долгосрочных операций, обеспечивающих формирование собственного (акционерного) капитала, привлечение инвестиций. На рынке капиталов представлены такие инструменты, как государственные облигации, облигации и акции акционерных обществ, паи и акции инвестиционных фондов и другие финансовые инструменты для инвестирования.

По экономическому содержанию рынок ценных

бумаг – это система, обеспечивающая условия для обмена финансовыми активами посредством выпуска и обращения ценных бумаг. В классическом виде рынок ценных бумаг представляет собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

7

Особенностью рынка ценных бумаг является то, что здесь движение денежных средств (в отличие от кредитного рынка) оформляется специальным документом

– ценной бумагой, которая способна обращаться на фондовом рынке.

Понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка являются близкими, но не абсолютно тождественными. Рынок ценных бумаг является более широким понятием,

чем фондовый рынок, как минимум, на величину инструментов денежного рынка.

2. Классификация рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг классифицируется по следующим признакам.

По территориальному признаку:

-международные рынки;

-национальные рынки;

По эмитентам:

-рынок государственных (федеральных) ценных

бумаг;

-муниципальных ценных бумаг;

-корпоративных ценных бумаг.

По экономической природе:

-рынок долевых ценных бумаг;

-долговых ценных бумаг;

-рынок производных финансовых инструментов.

В зависимости от стадии обращения:

-первичный рынок ценных бумаг (происходит первичное размещение ценных бумаг);

-вторичный рынок ценных бумаг (осуществляется дальнейшее обращение ценных бумаг).

По форме организации рынки подразделяются

на:

-внебиржевой рынок (сфера обращения ценных

8

бумаг, не допущенных к биржевой торговле); - биржевой рынок (организованный рынок).

По срокам предоставления денег рынок ценных бумаг делят на:

-денежный рынок (на рынке денег образуются краткосрочные обязательства (сроком до одного года));

-рынок капиталов (на рынке капиталов образуются обязательства (сроком более одного года)).

По срокам исполнения сделок рынок ценных бумаг может быть:

-кассовым (рынок с немедленным исполнением

сделок);

-срочным (рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня).

3.Основная цель функционирования рынка ценных

бумаг

Для достижения цели функционирования рынка ценных бумаг необходимо выполнить стоящие перед ним задачи постоянного поддержания экономического роста в стране.

Основные направления развития финансового рынка России:

1.Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка.

2.Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков.

3.Создание условий для роста финансовой индустрии.

9

Свобода передвижения денежных потоков в те отрасли, где есть лучшие условия для инвестирования, называется ликвидностью. Ликвидность может существовать только при наличии такого числа покупателей

ипродавцов, которого будет достаточно для того, чтобы иметь относительно сбалансированный спрос и предложение, чтобы действия отдельных участников рынка не могли резко изменить его соотношение, а покупатели

ипродавцы могли бы без особых усилий найти друг друга и были бы удовлетворены справедливым ценообразованием. Решают все эти вопросы на рынке ценных бумаг как финансовые посредники, так и инфраструктурные институты.

Таким образом, основная цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход.

ТЕМА 2.

ЦЕННАЯ БУМАГА И ЕЕ КЛАССИФИКАЦИИ

1.Понятие ценной бумаги.

2.Основные характеристики ценной бумаги как экономической категории.

3.Классификация ценных бумаг.

1.Понятие ценной бумаги

Современная ценная бумага имеет вещные признаки как движимого имущества, так и недвижимого; обладает свойствами передачи прав, заключенных в ней; может существовать в документарной и бездокументарной (виртуальной) формах.

Форма ценной бумаги имеет целый ряд

10