Анализ финансовой отчетности порядок формирования отчета о движении денежных средств. Учебное пособие

При использовании прямого метода информация об основных видах валовых денежных поступлений и валовых денежных платежей может быть получена: из учетных записей организации; путем корректировки продаж, себестоимости продаж (доходов в виде процентов и аналогичных расходов на выплаты – процентов) и других статей

вотчете о финансовых результатах.

Вразделе 1 «Денежные потоки от текущих операций» выделены денежные средства, полученные от текущей деятельности и направленные на нее. Как правило, это результаты хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации. Определяются путем расчета чистого денежного потока (сальдо денежного потока по текущим операциям): все денежные поступления минус все затраты или остаток денежных средств на конец отчетного периода минус остаток денежных средств на начало отчетного периода. Если в результате вычислений получена сумма со знаком «+», то чистый денежный поток положительный, а если сумма чистого денежного потока получена со знаком «минус» поток отрицательный. Однако даже если чистый денежный поток в организации в целом положительный, это еще не гарантирует полного благополучия. Необходимо проанализировать изменение составных элементов денежных потоков от текущей деятельности.

Схематично прямой метод формирования денежного потока по текущей деятельности представлен в табл. 3.1.

Вразделе «Денежные потоки по инвестиционным операциям» отражается движение средств по инвестиционной деятельности. Показатели этого раздела определяются на основании анализа изменений статей баланса: «Внеоборотные активы», «Оборотные активы» (финансовые инвестиции). При этом отражается результат от реализации финансовых инвестиций, денежных поступлений от продажи акций, долгосрочных обязательств других организаций, долей в капитале, за счет внеоборотных активов, основных средств, имущественных комплексов, полученных процентов за предоставленные авансы и ссуды, дивиденды, прочие поступления. Все эти операции должны быть связаны с инвестиционной деятельностью. Расходование денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности направлено на приобретение финансовых инвестиций, различных по методу участия

вкапитале, внеоборотных активов, имущественных комплексов и прочих платежей.

31

Таблица 3.1

Прямой метод формирования денежного потока по текущей деятельности

Схема прямого метода формирования денежного потока по инвестиционной деятельности представлена в табл. 3.2.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяется величина и состав собственно-

32

го капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.). Поэтому в разделе «Денежные потоки по финансовым операциям» отражаются показатели, характеризующие изменения в капитале организации.

Схематично прямой метод формирования денежного потока по финансовой деятельности представлен в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Прямой метод формирования денежного потока по финансовой деятельности

Подведение итогов по результатам трех видов деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой осуществляется в последовательности, представленной в табл. 3.4.

Таблица 3.4

Прямой метод формирования отчета о движении денежных средств

Приток Отток Содержание показателей денежных денежных средств средств

1.Потоки денежных средств от текущих операций

Итого по разделу 1 Сальдо денежного потока от текущих операций

2.Потоки денежных средств от инвестиционных операций

Итого по разделу 2 Сальдо денежного потока от инвестиционных операций

3.Потоки денежных средств от финансовых операций

Итого по разделу 3

Окончание табл. 3.4 на с. 34

33

Окончание табл. 3.4

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерского учета 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации. В Отчете не указывается движение денежных средств между кассой и расчетными счетами, между расчетными счетами и депозитным счетом, движение валюты между рублевым и валютным счетом, а также суммы, учтенные на субсчете «Денежные средства» счета 50.

При этом, в процессе формирования показателя 1.3 в таблице денежных потоков по текущей деятельности, НДС, полученный от покупателей, уплаченный поставщикам и перечисленный в бюджет необходимо отражать свернуто. Суммы НДС могут отражаться или в графе «Приток», если в отчетном году сумма НДС, перечисленного поставщикам, подрядчикам и в бюджет, меньше той, что получили от покупателей, заказчиков и из бюджета, или в графе «Отток», если сумма НДС, перечисленного поставщикам, подрядчикам и в бюджет, превышает ту, что получили от покупателей, заказчиков и из бюджета.

Определяя показатели данных граф, необходимо учитывать также суммы НДС, уплаченные (полученные) в связи с инвестиционными и финансовыми операциями.

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ), удержанный из заработной платы работников, в отчете о движении денежных средств отражается вместе с суммой заработной платы, из которой он был удержан. При этом, в каком разделе отражать эти суммы будет зависеть от того, связана ли оплата труда работников организации с обычной деятельностью, приносящей выручку – текущей деятельностью, или, например с приобретением или модернизаций основных средств – инвестиционной деятельностью.

34

Если речь идет о текущей деятельности, то НДФЛ показывается по стр. 1.2 «в связи с оплатой труда работников» раздела «Денежные потоки от текущих операций». Когда оплата труда работников относится к инвестиционной деятельности организации, то сумма НДФЛ найдет отражение в «Платежах» по стр. 2.1; 2.2 «в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов». В случае если НДФЛ удержан из дохода, выплачиваемого собственникам организации, то налог необходимо отразить в «Платежах» по стр. 3.2 «на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)», т.е. в составе денежных потоков от финансовых операций.

Суммы страховых взносов в фонды отражаются в отчете о движении денежных средств в разделе «Денежные потоки от текущих операций» по группе статей «в связи с оплатой труда работников».

Разделение всей деятельности предприятия на три составляющие: текущая, инвестиционная и финансовая – очень важно для российской практики, поскольку положительный совокупный поток может быть получен за счет компенсации отрицательного денежного потока от основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока вуалирует реальную убыточность предприятия.

Различают следующие достоинства прямого метода:

––показывает реальное движение денежных средств и их эквивалентов, так как формируется по данным счетов бухгалтерского учета: главной книги, журналов-ордеров, других регистров учета;

––позволяет судить об источниках притока и оттока денежных средств и их эквивалентов, об их достаточности для платежей по обязательствам организации;

––более информативен с точки зрения интерпретации отчета о движении денежных средств и его использования для анализа финансового состояния компании [9, 10];

––позволяет дать оценку уровня ликвидности компании в долгосрочной перспективе [11];

––обеспечивает информацию, полезную для оценки будущих потоков денежных средств [12];

––непосредственно связан с кассовым планом (бюджетом денежных поступлений и выплат);

––отражает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.

35

Информация об основных видах денежных поступлений и выплат может быть получена: из учетных записей фирмы, баланса и отчета о финансовых результатах, на основе использования корректировки соответствующих статей.

Втом случае когда отчет формируется на основе учетных записей, осуществляется анализ движения денежных средств по различным счетам бухгалтерского учета в целях классификации денежных потоков по видам деятельности (текущей, финансовой или инвестиционной). Однако практика работы большинства предприятий связана с большим числом операций, поэтому движение денежных средств довольно трудно анализировать и классифицировать. Поэтому прямой метод построения отчета на основе учетных данных часто бывает слишком трудоемким. Кроме того, он неприемлем для внешних пользователей, которые не имеют доступа

кучетным данным предприятия, составляющим его коммерческую тайну.

Вэтой ситуации более простым и универсальным способом является использование данных баланса и отчета о финансовых результатах с соответствующими корректировками.

Алгоритм определения денежного потока от текущей деятельности прямым методом:

1.Денежные средства, полученные от клиентов = (+) Чистая выручка от реализации +(–) Уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности + Авансы полученные.

2.Выплаты поставщикам и персоналу = (–) Себестоимость реализованных продуктов и услуг +(–) Увеличение (уменьшение) товарных запасов +(–) Уменьшение (увеличение) кредиторской задолженности +(–) Увеличение (уменьшение) по расходам будущих периодов + Общехозяйственные, коммерческие и административные расходы +(–) Уменьшение (увеличение) прочих обязательств.

3.Процентные и прочие текущие расходы и доходы = (–) Процентные расходы +(–) Уменьшение (увеличение) начисленных процентов +(–) Уменьшение (увеличение) оценочных резервов +(–) Прочие доходы (расходы).

4.Выплаченные налоги = (–) Налоги +(–) Уменьшение (увеличение) задолженности (резервов) по налоговым платежам +(–) Увеличение (уменьшение) авансов по налоговым платежам.

36

Денежныйпотокоттекущихопераций=(п.1–п.2–п.3–п.4).

Недостатки применения прямого метода следующие:

––достаточно трудоемкий – для его составления необходим большой массив данных по денежным операциям, поэтому требуется детализированный классификатор движений денежных средств и их эквивалентов и автоматизация учетного процесса [9, 10];

––сложности при составлении консолидированного отчета: трудоемкость анализа оборотов в разрезе валовых притоков и оттоков каждой компании, входящей в группу; исключение внутригрупповых операций [13];

––необходимость исключения оборотов между счетами;

––не учитывает связи между полученной прибылью (убытком) и изменением величины денежных средств организации [11], т.е. не отвечает на вопрос – почему отклоняется значение изменения денежных средств от полученной чистой прибыли.

Воперативном управлении прямой метод определения денежного потока может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

Косвенный метод для составления отчета о движении денежных средств больше распространен в мировой практике. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить из данных бухгалтерского баланса. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период преобразуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода.

Таким образом, особенности косвенного метода состоят в следующем:

––основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах;

37

––показывает взаимосвязь между различными видами деятельности организации;

––отражает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах;

––сложен в понимании;

––составление не занимает много времени.

Сальдо денежного потока отличается от суммы полученного фи-

нансового результата по ряду причин:

––финансовый результат, отражаемый в отчете о финансовых результатах, формируется в соответствии с допущением временной определенности фактов хозяйственной деятельности (расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены вне зависимости от реального движения денежных средств);

––наличие расходов будущих периодов приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции;

––начисленные в отчетном периоде расходы, сопровождающиеся возникновением кредиторской задолженности, увеличивают себестои-

мость, не меняя при этом сумму денежных средств организации; –– приобретение активов долгосрочного характера и связанный

с этим отток денежных средств не отражается на величине финансового результата:

––на величину финансовых результатов оказывают влияние расходы, не сопровождающиеся оттоком денежных средств, например, амортизация основных средств и нематериальных активов;

––источником увеличения денежных средств необязательно является прибыль (к примеру, приток денежных средств может быть обеспечен за счет их привлечения на заемной основе), аналогично отток денежных средств не всегда связан с уменьшением финансового результата;

––на расхождение финансового результата и чистого денежного по-

тока влияют изменения статей оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Для устранения указанных расхождений при определении чистого денежного потока от текущей деятельности производятся корректировки финансового результата с учетом:

––изменений в запасах, текущей дебиторской задолженности, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение отчетного периода;

38

––неденежных статей: амортизации внеоборотных активов; курсовых разниц; прибылей (убытков) прошлых лет, выявленных в отчетном периоде; списанной дебиторской (кредиторской) задолженности; начисленных, но не выплаченных доходов от участия в других организациях и пр.;

––иных статей, сопровождающихся возникновением денежных пото-

ков от инвестиционной или финансовой деятельности.

Алгоритм формирования денежного потока по текущей деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов (схема представлена ниже):

––по данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия;

––к чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих движение денежных средств (например, амортизация);

––вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства»;

––прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.

Алгоритм определения денежного потока от текущих операций косвенным методом:

Денежный поток от операционной деятельности = + Чистая прибыль + Амортизация – (+) увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности – (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов – (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов + (–) увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности +(–) увеличение (уменьшение) процентов к уплате +(–) увеличение (уменьшение) оценочных резервов +(–) увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым платежам.

Таким образом, чистая прибыль увеличивается и уменьшается на все статьи, не предполагающие движение денежных средств, а полученный результат соответствует балансу движения этих средств. Подведение итогов баланса движения денежных средств по другим (кроме текущей) видам деятельности (инвестиционной, финансовой) при прямом и косвенном методах осуществляется одинаково.

Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.

39

Преимущества косвенного метода состоят в следующем:

––простота расчетов и установление связи между чистой прибылью или прибылью до налогообложения и изменениями по статьям баланса, задействованным в основной деятельности. Таким образом, отчет о движении денежных средств можно составить на основе отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса, т.е. имеет место доступность данных:

––не требуются данные о реальных денежных потоках, взятых из бухгалтерских регистров или существующей системы автоматизации учета [9, 10];

––в оперативном управлении косвенный метод позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности;

––в долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные участки стагнированных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации;

––в отчете о движении денежных средств, составленном косвенным методом, показывается информация, характеризующая такие источники финансирования, как нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, изменения в оборотных средствах, в том числе образуемых за счет собственного капитала.

Наряду с преимуществами косвенный метод имеет слабые стороны:

––поступления денежных средств в виде выручки от реализации (важный источник дохода) и текущие расходы, связанные с выплатами денежных средств (важный отток денежных средств), не принимаются в расчет;

––в результате этого метода пользователю предоставляется информация только о чистых поступлениях (выбытии) от текущей деятельности, а реальные поступления и выплаты остаются в пределах отчета;

––не выполняется основная цель отчета о движении денежных средств, заключающаяся в получении информации об источниках формирования финансовых средств и направлениях их расходования;

––не может быть получена оперативно информация после окончания отчетного периода, так как составляется на основе отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса, которые по правилам российского учета формируются до конца марта. (Возникает необходимость ожидания закрытия отчетного периода.);

40