Учебно-методическое пособие по дисциплине Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО СВЯЗИ

Ордена Трудового Красного Знамени федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

Московский технический университет связи и информатики

Кафедра экономики связи

Шаравова О.И.

Учебно-методическое пособие по дисциплине

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

для студентов–заочников 4 курса

(направление 080100, 38.03.01)

Москва 2016

1

План УМД на 2016/17 уч.г.

Учебно-методическое пособие по дисциплине

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Составитель О.И.Шаравова, к.э.н., доцент

Издание утверждено на заседании кафедры. Протокол № 3 от 8.10.2015.

Рецензент Т.Ю.Салютина, д.э.н., профессор

2

1. ОБЩИЕ УКАЗАНИЯ

Настоящее учебно-методическое пособие посвящено выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-

цифрам номера студенческого билета. После выбора соответствующего варианта каждый студент в полученные исходные данные, которые выдаются преподавателем, должен внести поправку следующим образом: значение показателей в табл. Д.1 и Д.2 умножаются на поправочный коэффициент, определяемый исходя из номера варианта следующим образом:

-студенческий билет № 88024: номер варианта – 24, поправочный коэффициент – 1,24;

-студенческий билет № 88003: номер варианта – 03, поправочный коэффициент – 1,03;

-две последние цифры номера студенческого билета 00 – задачи решаются с использованием исходных данных, представленных в таблицах Д.1 и Д.2, без их умножения на поправочный коэффициент.

По данным таблиц Д.1 и Д.2 и на основании методологии анализа и

1)анализ структуры и динамики имущества и источников его

покрытия;

2)оценку финансовой ситуации;

3)анализ финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов;

4)анализ ликвидности баланса на основе:

-сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения;

-относительных показателей ликвидности;

5)анализ финансовых результатов;

6)перспективную оценку финансового состояния.

Результаты расчетов большинства показателей необходимо свести в таблицы, формы которых представлены в таблицах П1 – П7 Приложения. Следует дать оценку всем расчетным показателям и сделать выводы на основании полученных результатов.

3

2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ

ИНФОКОММУНИКАЦИЙ

2.1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ИМУЩЕСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ

Организации инфокоммуникаций осуществляют производственную деятельность, используя свой ресурсный потенциал. Финансовые ресурсы составляют имущество организаций.

Все имущество организаций с точки зрения участия его в обороте подразделяется на иммобилизованные и мобильные средства (активы). Иммобилизованные, т.е. отвлеченные из оборота средства, представляют собой стоимость основного капитала. Мобильные средства, быстро обращающиеся за счет реализации услуг, включают в себя оборотный капитал.

Источники формирования финансовых ресурсов организаций инфокоммуникаций делятся на внутренние и внешние. Под внутренними понимают собственный капитал организаций, под внешними – заемный.

Собственный капитал организаций инфокоммуникаций, являющийся наиболее надежным и выгодным источником финансирования, включает в себя уставный капитал, резервы, накопленные организацией (резервный капитал, добавочный капитал, накопленную прибыль), средства целевого финансирования.

Заемный капитал образуют заемные средства в виде кредитов банков и прочих инвесторов и временно привлеченные средства (кредиторская задолженность).

аналитического баланса путем укрупнения (агрегирования) статей бухгалтерской отчетности. Форма аналитического баланса представлена в табл. 1.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик имущественного положения организации инфокоммуникаций. К ним относятся: общая стоимость имущества; стоимость иммобилизованных средств; стоимость мобильных средств; величина собственного капитала; величина заемного капитала.

Таким образом, аналитический баланс показывает, как на данный момент времени распределены активы организации и каким образом осуществляется финансирование этих активов с помощью собственного и привлеченного (заемного) капитала. Другими словами, аналитический баланс демонстрирует тесную взаимосвязь между финансовыми ресурсами организации и источниками их возникновения, которая может быть представлена в виде уравнения:

Ф М Ис Из .

Левая часть уравнения отражает ресурсный потенциал организации инфокоммуникаций, увеличение которого требует соответствующего увеличения источников средств и возможного изменения их соотношения. Особое внимание следует уделять соотношению между собственными и заемными источниками финансовых ресурсов, поскольку это соотношение характеризует степень зависимости организации от кредиторов и инвесторов.

использования имущества.

Основой изучения динамики имущественного положения организации

получается из аналитического баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики имущества организации и его источников за отчетный период (см. табл. 2).

Таблица 2

Показатели структуры, динамики и структурной динамики сравнительного аналитического баланса

6

Показатели структуры имущества и его источников представляют собой удельные веса отдельных агрегированных статей баланса в общем итоге аналитического баланса по состоянию на конкретные даты (конец кварталов и начало года).

Показатели динамики сравнительного аналитического баланса отражают абсолютные изменения статей аналитического баланса (увеличение, уменьшение), а также доли этих изменений по отношению к абсолютным значениям этих статей по состоянию на начало года (базисные темпы прироста) или к значениям этих статей по состоянию на предыдущую отчетную дату, на конец предыдущего квартала (цепные темпы прироста).

Показатели структурной динамики характеризуют изменение удельных весов отдельных статей актива и пассива аналитического баланса за анализируемый период по сравнению с началом года или по сравнению с предыдущей отчетной датой, а также удельные веса абсолютных изменений по отдельным статьям актива и пассива к изменению итога аналитического баланса за анализируемый период.

Сравнение относительных изменений структурной динамики позволяет установить, прирост какого вида источников, собственных или заемных, оказывает наибольшее влияние на увеличение (уменьшение) имущества за анализируемый период. Для этого находятся максимальные значения изИc / В и Из / В. Далее определяется, на увеличение (уменьшение) какого

вида имущества (иммобилизованных или мобильных активов) в наибольшей мере был направлен прирост источника, т.е. находится максимальное значение

Для детализации общей картины изменения имущественного состояния организации инфокоммуникаций аналогичные сравнения могут быть построены по статьям для отдельных разделов актива и пассива аналитического баланса.

Все перечисленные показатели важны для дальнейшего осуществления статистической характеристики финансового положения организаций инфокоммуникаций, поскольку позволяют рассмотреть тенденции и характер изменения, как абсолютных величин, так и структуры имущества и его источников, выявить наиболее значимые составляющие актива и пассива аналитического баланса и их структурную динамику. Кроме того, для дальнейших выводов о структуре имущества организаций инфокоммуникаций с точки зрения его покрытия составляющими источников, оценки финансовой устойчивости и платежеспособности важнейшая роль принадлежит показателям структурной динамики.

2.2. ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ, ИНТЕНСИВНОСТИ

ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА

Финансовое состояние организаций инфокоммуникаций - это комплексное понятие, которое характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов для эффективного осуществления производственной деятельности.

Статистическая характеристика финансового состояния организаций инфокоммуникаций осуществляется на основе анализа финансовой устойчивости и ликвидности.

Финансовая устойчивость подразумевает способность своевременного и полного выполнения обязательств организации по расчетам и выплатам и является необходимым условием стабильной работы в рыночной среде. Анализ финансовой устойчивости организации инфокоммуникаций, позволяющий сделать вывод о ее платежеспособности, состоит из двух основных этапов:

оценки финансовой ситуации;

изучения финансовых коэффициентов.

Финансовые ситуации организаций инфокоммуникаций по степени их устойчивости классифицируются следующим образом (табл. 3):

1)абсолютная устойчивость финансового состояния;

2)нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность;

3)предкризисное (минимально устойчивое) финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность удержания равновесия за счет пополнения собственного капитала и увеличения собственного оборотного капитала, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств;

8

4) кризисное финансовое положение, при котором организация находится на грани финансовой несостоятельности, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 3 КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

количественную оценку устойчивости финансового положения организации инфокоммуникаций и позволяют исследовать тенденции его изменения на основе рассмотрения относительных показателей в динамике за ряд периодов.

Косновным финансовым коэффициентам относятся (табл. 4):

1)коэффициент автономии (независимости) является важнейшей характеристикой независимости средств организации инфокоммуникаций от заемных источников их формирования; равен доле собственного капитала в общем итоге аналитического баланса. Нормальным для коэффициента независимости является следующее ограничение: ka 0.5 , это означает, что все

обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой самостоятельности организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция повышает гарантии погашения организацией своих обязательств;

2)коэффициент финансовой устойчивости характеризует удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости отличается от коэффициента автономии тем, что наряду с собственным капиталом в составе источников финансирования учитываются долгосрочные кредиты и займы;

3)коэффициент финансирования показывает соотношение собственных и заемных источников финансирования деятельности организации. Если kФ 1, то в организации инфокоммуникаций реализуется

принцип самофинансирования;

4) коэффициент инвестирования оценивает, в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции организации инфокоммуникаций и позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основного капитала, при этом в

9

составе источников финансирования учитываются как собственный капитал, так и долгосрочные кредиты и займы;

5) коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент привлеченного капитала) также имеет отношение к анализу источников формирования имущества организации; равен отношению величины обязательств к величине собственного капитала и показывает сколько привлеченного капитала приходится на 1 руб. собственного. Допустимыми для коэффициента соотношения заемных и собственных

6) коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами; равен отношению собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств. Общепринятое нормальное ограничение коэффициента маневренности следующее: kМ 0.5 . Однако в силу специфики производства услуг инфокоммуникаций, связанной с необходимостью резервирования производственных мощностей для удовлетворения потребностей в периоды повышенного спроса, накладывающей существенный отпечаток на величину основного капитала, для организаций инфокоммуникаций допускается нахождение значений коэффициента маневренности в пределах kМ 0.01 0.1;

1 Ф1- здания, машины и оборудование, Ф2 - незавершенное строительство, З1- сырье, материалы и другие аналогичные ценности, З2 - затраты в незавершенном производстве.

10