Бухгалтерский учет и анализ. Ч.1. Общие положения бухгалтерского учета. Практикум

9  Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности (5 часов)

9.1  Цель занятия

Усвоение методов анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности организации. Приобретение навыков трактовки полученных результатов.

9.2  Основные понятия

1  Виды анализа финансовой отчетности.

2  Основныенаправленияанализафинансовойотчетности. 3  Источники анализа.

4  Финансовое состояние организации.

5  Общая оценка финансового состояния (чтение баланса). 6  Оценка ликвидности.

9.3  Вопросы

9.3.1  Вопросы для обсуждения на занятиях

1  Как оценить платежеспособности организации?

2  Как оценить финансовую устойчивость организации? 3  Как провести диагностику вероятности банкротства?

9.3.2  Вопросы для самостоятельного изучения

1  Что такое бухгалтерская отчетность?

2  Какие технические приемы анализа вы знаете?

3  Что такое горизонтальный и вертикальный анализ баланса?

4  Что такое трендовый анализ показателей отчетности? 5  Какие финансовые коэффициенты вы знаете?

9.4  Задания

9.4.1  Задания для работы на занятиях

Задание  9.1. Горизонтальный анализ

91

Используя исходные данные, приведённые в таблице  9.1, выполнить горизонтальный анализ показателей, сделать вывод о финансовом состоянии организации и его изменении в анализируемом периоде.

Таблица  9.1 – Отчётность для анализа баланса организации (тыс. руб.)

92

Окончание таблицы  9.1

Методика решения

Анализ баланса стоит начать с анализа динамики его показателей. Этот метод называют горизонтальным анализом. Чтобы провести такой анализ, надо оценить в абсолютных и относительных величинах изменение с течением времени или в динамике каждой статьи баланса, для чего построчно рассчитывают изменение в процентах и в денежных единицах.

Таблица  9.2 – Горизонтальный анализ баланса

Сделать выводы.

93

Задание  9.2. Вертикальный анализ.

Используя исходные данные, продолжаем анализ баланса путём исследования его структуры. Этот метод называют вертикальным анализом баланса. Мы оцениваем долю, которую та или иная категория активов/пассивов составляет в валюте баланса, изучаем историю изменения этой доли и делаем выводы.

Валюта баланса – сумма всех активов или пассивов.

Таблица  9.3 – Пример вертикального анализа баланса авиакомпании

Сделать выводы.

Задание  9.3. Чтение баланса.

Используя данные исходного баланса, осуществлять диагностику финансового состояния организации (т.е. его оценку по внешним признакам).

Признаками «хорошего» баланса являются:

1)  валюта (итог) баланса (стр. 1600 или стр. 1700) в конце отчётного периода больше, чем в его начале;

2)  сумма собственных средств (стр. 1300) больше величины внеоборотных активов (стр. 1100);

3)  общая сумма оборотных активов (стр. 1200) превышает величину краткосрочных обязательств (стр. 1500);

4)  темпы прироста оборотных активов, выше темпов прироста внеоборотных активов;

5)  собственный капитал (стр. 1300), превышает заёмный (стр. 1410 + стр. 1510) и темпы его роста выше, чем темпы роста заёмного капитала;

94

6)  дебиторская задолженность (стр. 1230) и кредиторская задолженности (стр. 1520) примерно одинаковы и темпы их роста за отчётный период соответствуют друг другу;

7)  в балансе отсутствует статьи «Непокрытый убыток». Сделать выводы.

Задание  9.4. Анализ ликвидности баланса.

Используя исходные данные таблицы  9.4, выполнить анализ ликвидности баланса.

Распределить активы и пассивы в таблице  9.5. Проанализировать соотношения по группам ликвидности в таблице  9.6.

Таблица  9.4 – Бухгалтерский баланс, млн руб.

95

Таблица  9.5 – Активы и пассивы по группам, млн руб.

Таблица  9.6 – Активы по степени ликвидности и пассивы по срочности оплаты

Необходимо сравнить строки активов и пассивов по порядку, используя таблицу  9.7.

96

Таблица  9.7 – Сравнение строк статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты

А1 ≥ П1 – предприятие в состоянии оплатить задолженность кредиторам из собственных денежных средств. На практике такое соотношение встречается крайне редко и означает неэффективное использование денежных средств.

А1 + А2 ≥ П1 + П2 – предприятие может оплатить все текущие обязательства посредством преобразования быстро реализуемых активов в денежные средства. Для компании это означает, что если кто-либо из кредиторов подаст заявление о признании ее финансово несостоятельной, она сможет рассчитаться по долгам.

А3 ≥ П3 – фирма сможет рассчитаться по долгосрочным обязательствам посредством преобразования медленно реализуемых активов в денежные средства.

А4 ≤ П4 – основные средства предприятия – трудно реализуемые активы – полностью финансируются из собственных средств.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре условия ликвидности.

Сделать выводы.

Задание  9.5. Расчёт и анализ коэффициента абсолютной ликвидности предприятия

Поскольку ликвидность не является основной целью функционирования бизнеса, на практике могут встречаться разные комбинации неравенств. Поэтому ликвидность баланса также оценивают по коэффициентам.

97

Под абсолютной ликвидностью понимают обеспеченность предприятия денежными средствами в очень короткий промежуток времени, буквально «сегодня».

Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л. рассчитывают по формуле:

Ка.л. = П1А1+П2.

Содержание значений А1, П1, П2 – см. в таблице  9.5. Нормативным значением коэффициента считается 0,2

и более.

Но значения могут варьироваться довольно широко в зависимости от отрасли деятельности, от размеров предприятия и от производственного цикла.

Следует отметить, что слишком высокие значения коэффициента абсолютной ликвидности – от 0,8 и более – это тоже плохо и говорит о неэффективном использовании денежных средств компании.

Рассчитать коэффициенты ликвидности за представленный период. Определить динамику, и сравним с нормативными показателями.

Таблица  9.8 – Коэффициент абсолютной ликвидности

Сделать выводы.

Задание  9.6. Расчет и анализ коэффициента промежуточной ликвидности.

Промежуточная, или быстрая, ликвидность предприятия (quick ratio) рассчитывается по формуле

А1+ А2 Кс.л = П1+ П2.

Промежуточная ликвидность предприятия показывает, насколько оно способно погасить предъявленные требования в

98

короткий промежуток времени, не нанося ущерб основной деятельности.

Нормативным для коэффициента будет промежуток от 0,7 до 1,5 в зависимости от отрасли и производственного цикла.

Срочную ликвидность называют еще тестом, так как с помощью данного коэффициента можно проверить бизнес: если бизнес на протяжении некоторого времени неэффективен, то денежных средств в обороте не хватает на закупку сырья и услуг, на заработную плату. Предприятию приходится брать кредиты на покрытие кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность перестает покрывать текущие обязательства, бизнес теряет ликвидность. Если ситуация не изменится в скором времени, это приведет к банкротству.

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за представленный период на основании таблицы  9.1. Расчет выполнить в таблице  9.9.

Таблица  9.9 – Расчет показателей промежуточной ликвидности

Сделать выводы.

Задание  9.7. Расчет и анализ показателей текущей ликвидности.

Значение показателя текущей ликвидности (current ratio, working capital ratio) очень важно для любого бизнеса, потому что определяет, сколько раз предприятие может погасить обязательства перед кредиторами, если переведет в денежные средства все свои оборотные активы.

Формула коэффициента текущей ликвидности: Кт.л = А1+ А2 + А3.

Оптимальные значения коэффициента текущей ликвидности находятся в диапазоне от 1,0 до 2,5.

99

Если Кт.л меньше 1, то у предприятия есть проблемы с ликвидностью. В этом случае необходимо:

а)  увеличивать эффективность бизнеса; б)  снижать кредиторскую задолженность; в)  повышать фондоотдачу.

Если Кт.л больше 2,5, то предприятие недостаточно активно использует оборотные средства. Необходимо:

а)  улучшить доступ к краткосрочному кредитованию; б)  работать с дебиторской задолженностью; в)  увеличивать оборачиваемость запасов.

Как и предыдущие показатели, норма текущей ликвидности будет зависеть от отрасли деятельности предприятия. В таблице  9.10 приведены рекомендуемые нормы для разных отраслей российской экономики.

Таблица  9.10 – Нормы коэффициентов текущей ликвидности по отраслям

Все три показателя ликвидности необходимо анализировать только вместе, потому что:

-  коэффициент текущей ликвидности показывает только общую картину и не гарантирует отсутствия у предприятия проблем с платежеспособностью. Он не учитывает сроки хранения готовой продукции на складе, производственные циклы, сроки оплаты дебиторами задолженности и многие другие факторы, влияющие на наличие в бизнесе свободной денежной массы;

100