Выводы по главе 1

В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации. На основе изучения научной литературы и нормативных документов сделаны следующие выводы.

Финансовая устойчивость представляет собой комплексную характеристику финансового состояния организации, отражающую её способность стабильно функционировать и развиваться при сохранении оптимального соотношения собственных и заёмных средств, достаточного уровня платёжеспособности и ликвидности. На финансовую устойчивость оказывают влияние как внешние факторы (макроэкономическая ситуация, налоговая политика, состояние отрасли), так и внутренние (структура капитала, эффективность управления оборотными активами, рентабельность деятельности).

Методические подходы к оценке финансовой устойчивости включают анализ абсолютных показателей с определением типа финансовой ситуации (абсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисная) и анализ относительных показателей на основе системы финансовых коэффициентов (автономии, финансовой зависимости, маневренности, обеспеченности собственными средствами и др.). Комплексное применение данных методов в сочетании с факторным анализом позволяет всесторонне оценить финансовую устойчивость организации; в качестве дополнительного инструментария рассмотрены модели прогнозирования банкротства: Z’-модель Альтмана, модель Таффлера и отечественная модель Сайфулина–Кадыкова.

Основными направлениями повышения финансовой устойчивости являются: оптимизация структуры капитала, эффективное управление оборотными активами (в особенности дебиторской задолженностью и запасами), увеличение прибыльности деятельности, совершенствование финансового планирования и контроля, реструктуризация обязательств, диверсификация источников финансирования. Выбор конкретных мероприятий определяется результатами анализа и спецификой деятельности организации.

Изложенные теоретические положения составляют методическую основу для проведения анализа финансовой устойчивости ООО «Атлас-Транском» во второй главе работы и разработки практических рекомендаций по её повышению в третьей главе.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ооо «атлас-транском»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ооо «Атлас-Транском»

Общество с ограниченной ответственностью «Атлас-Транском» (ИНН 3525418964) является коммерческой организацией, осуществляющей деятельность на рынке оптовой торговли автотранспортными средствами в Вологодской области. Юридический адрес: 160025, г. Вологда, Московское шоссе, д. 6, пом. 12. Руководство осуществляет генеральный директор Столяров А.А.

Основным видом экономической деятельности согласно ОКВЭД 2 является код 45.11.1 – торговля оптовая легковыми автомобилями и легкими автотранспортными средствами, при этом фактически ООО «Атлас-Транском» занимается обслуживанием и ремонтом автомобилей марок Hyundai и ГАЗель.

Организационная структура ООО «Атлас-Транском» является линейно-функциональной. Генеральный директор осуществляет общее руководство, в его подчинении находятся: коммерческий отдел (закупки, продажи, работа с клиентами), бухгалтерия (учёт, отчётность, расчёты), логистическое подразделение (доставка, складское хозяйство).

Основными клиентами организации являются физические и юридические лица Вологодской области, осуществляющие плановые и неплановые ремонт и обслуживание автомобилей. Конкурентным преимуществом организации является налаженная система логистики и долгосрочные партнёрские отношения с поставщиками запасных частей и комплектующих к авто.

Для комплексной оценки экономического положения ООО «Атлас-Транском» проведём анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации за период 2020–2024 годов на основе данных бухгалтерской отчётности. Рентабельность продаж составила:

в 2020 г.: 4 524 / 43 920 × 100 % = 10,3 %;

в 2021 г.: -172 / 85 112 × 100 % = 0,2 %;

в 2022 г: 566 / 79 505 × 100 % = 0,7 %;

в 2023 г.: 1 410 / 54 509 × 100 % = 2,6 %;

в 2024 г.: 961 / 55 064 × 100 % = 1,7 %.

Чистая рентабельность продаж в свою очередь составила:

в 2020 г.: 3 589 / 43 920 × 100 % = 8,2 %;

в 2021 г.: 411 / 85 112 × 100 % = 0,5 %;

в 2022 г: 749 / 79 505 × 100 % = 0,9 %;

в 2023 г.: 714 / 54 509 × 100 % = 1,3 %;

в 2024 г.: 939 / 55 064 × 100 % = 1,7 %.

Результаты анализа представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Основные экономические показатели деятельности ООО «Атлас-Транском» за 2020–2024 гг.

Показатель	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	Изменение 2024/2020 г.
Выручка, тыс. руб.	43 920	85 112	79 505	54 509	55 064	+25,4%
Себестоимость продаж, тыс. руб.	37 908	85 284	71 948	41 587	48 364	+27,6%
Валовая прибыль, тыс. руб.	6 012	–172	7 557	12 922	6 700	+11,4%
Коммерческие расходы, тыс. руб.	–	–	611	667	667	–
Управленческие расходы, тыс. руб.	1 488	–	6 380	10 845	5 072	+240,9%
Прибыль от продаж, тыс. руб.	4 524	–172	566	1 410	961	–78,8%
Чистая прибыль, тыс. руб.	3 589	411	749	714	939	–73,8%
Рентабельность продаж, %	10,3	–0,2	0,7	2,6	1,7	–8,6 п.п.
Рентабельность по чистой прибыли, %	8,2	0,5	0,9	1,3	1,7	–6,5 п.п.

Анализ данных таблицы 2.1 свидетельствует о неоднородной динамике финансовых результатов ООО «Атлас-Транском» в рассматриваемом периоде. Выручка от реализации продукции за пять лет увеличилась на 25,4% – с 43 920 тыс. руб. в 2020 году до 55 064 тыс. руб. в 2024 году. При этом максимальный объём выручки был достигнут в 2021 году (85 112 тыс. руб.), что связано с ростом спроса проведение ремонтных работ и удорожание запасных частей в условиях восстановления экономики после пандемии COVID-19.

Себестоимость продаж демонстрирует аналогичную динамику: рост за анализируемый период составил 27,6%. Опережающий темп роста себестоимости по сравнению с выручкой указывает на снижение эффективности операционной деятельности и необходимость оптимизации затрат. Рост управленческих расходов более чем в 3 раза также негативно повлиял на финансовые результаты.

Валовая прибыль организации характеризуется существенными колебаниями. В 2021 году компания получила валовой убыток в размере 172 тыс. руб., в последующие годы валовая прибыль восстановилась и достигла максимума в 2023 году (12 922 тыс. руб.), однако в 2024 году снизилась до 6 700 тыс. руб. Прибыль от продаж за анализируемый период сократилась на 78,8% – с 4 524 тыс. руб. до 961 тыс. руб., чистая прибыль снизилась на 73,8% (с 3 589 тыс. руб. до 939 тыс. руб.).

Рентабельность продаж снизилась с 10,3% в 2020 году до 1,7% в 2024 году, что свидетельствует о существенном сокращении эффективности основной деятельности организации. Рентабельность по чистой прибыли также уменьшилась с 8,2% до 1,7%. Данные тенденции указывают на необходимость разработки мероприятий по повышению финансовой устойчивости и прибыльности компании.

Данные рисунка 2.1 наглядно демонстрируют нестабильную динамику финансовых результатов: пиковые значения выручки в 2021 году сменились значительным спадом, при этом чистая прибыль остаётся на низком уровне после убытка 2021 года.

Рисунок 2.1 – Динамика выручки и чистой прибыли ООО «Атлас-Транском» за 2020–2024 гг.

Снижение показателей рентабельности обусловлено совокупностью факторов: ростом закупочных цен на запасные части, усилением конкуренции на рынке оптовой торговли, увеличением управленческих и коммерческих расходов. Несмотря на сохранение положительной рентабельности, её уровень является недостаточным для обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости организации.

Для более детального понимания имущественного положения организации проведём анализ структуры и динамики активов ООО «Атлас-Транском». Данные представлены в таблице 2.2.

Анализ таблицы 2.2 показывает, что совокупные активы ООО «Атлас-Транском» за анализируемый период увеличились на 54 255 тыс. руб. (в 2,9 раза). Внеоборотные активы представлены основными средствами, их стоимость увеличилась с 208 тыс. руб. до 6 858 тыс. руб. Доля внеоборотных активов составляет 8,3% на конец 2024 года.

Таблица 2.2 – Динамика и структура активов ООО «Атлас-Транском» за 2020–2024 гг., тыс. руб.

Показатель	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	Изменение
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	208	161	2 837	2 125	6 858	+6 650
Итого по разделу I	208	161	2 837	2 125	6 858	+6 650
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	15 309	14 191	16 417	13 295	15 636	+327
НДС по приобретённым ценностям	1 003	638	1 228	1 371	1 025	+22
Дебиторская задолженность	7 039	9 773	30 751	43 108	48 119	+41 080
Финансовые вложения	–	–	40	40	40	+40
Денежные средства	2 048	2 747	2 000	48	23	–2 025
Прочие оборотные активы	3 229	6 012	10 059	13 695	11 389	+8 160
Итого по разделу II	28 628	33 361	60 496	71 557	76 233	+47 605
БАЛАНС	28 835	33 522	63 333	73 682	83 090	+54 255

Оборотные активы составляют 91,7% от валюты баланса. Наиболее значительным изменением является увеличение дебиторской задолженности в 6,8 раза – до 48 119 тыс. руб. (57,9% от активов), что свидетельствует о значительном отвлечении средств из оборота. Денежные средства снизились с 2 048 тыс. руб. до 23 тыс. руб., что создаёт риски нарушения платёжеспособности.

Запасы организации остаются стабильными на уровне 15–16 млн руб. и составляют 18,8% от активов. Наличие достаточного уровня запасов обеспечивает бесперебойность операционной деятельности, однако требует значительного финансирования оборотного капитала.

Как видно из рисунка 2.2, в структуре активов организации преобладает дебиторская задолженность (57,9%), что свидетельствует о значительном отвлечении средств в расчёты с покупателями и является негативным фактором финансовой устойчивости.

Рисунок 2.2 – Структура активов ООО «Атлас-Транском» на 31.12.2024 г.

Анализ источников формирования имущества позволяет оценить структуру капитала организации и степень её финансовой независимости. Динамика пассивов ООО «Атлас-Транском» представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Динамика и структура пассивов ООО «Атлас-Транском» за 2020–2024 гг., тыс. руб.

Показатель	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	Изменение
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	10	10	10	0
Нераспределённая прибыль	101	512	10 238	10 978	11 280	+11 179
Итого по разделу III	111	522	10 248	10 988	11 290	+11 179
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	5 335	6 735	7 452	22 659	27 340	+22 005
Прочие обязательства	–	–	1 699	–	3 928	+3 928
Итого по разделу IV	5 335	6 735	9 151	22 659	31 268	+25 933
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные средства	7 641	6 508	19 651	20 830	20 168	+12 527
Кредиторская задолженность	15 748	19 756	24 284	19 204	20 364	+4 616
Итого по разделу V	23 389	26 264	43 934	40 034	40 532	+17 143
БАЛАНС	28 835	33 522	63 333	73 682	83 090	+54 255

Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о существенных изменениях в структуре источников финансирования. Собственный капитал увеличился с 111 тыс. руб. до 11 290 тыс. руб. за счёт накопления нераспределённой прибыли. Однако доля собственного капитала составляет лишь 13,6%, что означает финансирование более 86% имущества за счёт заёмных источников.

Долгосрочные обязательства увеличились в 5,9 раза – до 31 268 тыс. руб. (37,6% пассивов). Краткосрочные обязательства выросли до 40 532 тыс. руб. и включают заёмные средства (20 168 тыс. руб.) и кредиторскую задолженность (20 364 тыс. руб.). Соотношение заёмных и собственных средств составляет 6,4:1, что значительно превышает рекомендуемое значение.

Высокий уровень долговой нагрузки обусловлен спецификой оптовой торговли, требующей значительного финансирования товарных запасов и дебиторской задолженности. Вместе с тем чрезмерная зависимость от заёмного капитала создаёт риски утраты финансовой устойчивости при ухудшении рыночной конъюнктуры.

Рисунок 2.3 – Структура пассивов ООО «Атлас-Транском» на 31.12.2024 г.

Рисунок 2.3 наглядно демонстрирует критическую структуру источников финансирования: собственный капитал составляет лишь 13,6%, тогда как заёмные средства – 86,4%. Такая структура характеризует высокую финансовую зависимость организации от внешних кредиторов.

По результатам организационно-экономической характеристики ООО «Атлас-Транском» можно сделать следующие выводы. Организация осуществляет деятельность в сфере ремонта и обслуживания автотранспорта марок Газель и Hyundai и функционирует на региональном рынке Вологодской области. За анализируемый период 2020–2024 гг. масштабы деятельности компании значительно возросли: совокупные активы увеличились в 2,9 раза, выручка – на 25,4%.

Анализ имущественного положения выявил существенную трансформацию структуры баланса. Доля дебиторской задолженности возросла до критического уровня 57,9% от активов, тогда как денежные средства сократились практически до нуля. Структура капитала характеризуется преобладанием заёмных источников финансирования (86,4%), что создаёт повышенные финансовые риски.

Вместе с тем выявлены негативные тенденции в финансово-хозяйственной деятельности организации: снижение рентабельности продаж с 10,3% до 1,7%; критическое снижение денежных средств до 23 тыс. руб.; значительный рост дебиторской задолженности до 57,9% от активов; высокая доля заёмного капитала – 86,4% в структуре пассивов. Выявленные проблемы требуют детального анализа финансовой устойчивости организации, который будет проведён в следующем разделе работы.