3. Современная кредитно-банковская система. Создание денег банковской системой

В рыночной экономике деньги должны находиться в постоян­ном движении, участвовать в народнохозяйственном обороте, что обусловливает их непрерывное обращение. Временно свободные де­нежные средства должны не лежать без движения, а аккумулиро­ваться в денежно-кредитных учреждениях и направляться в виде инвестиций в реальный сектор экономики.

Важнейшим элементом рыночной экономики является рынок денежно-кредитных ресурсов. Ведущая роль последнего означает усиление роли кредитных институтов в управлении народным хо­зяйством.

Кредит (лат. creditum — ссуда, долг) — сделка между экономи­ческими субъектами по предоставлению денег или имущества в пользование на условиях возврата и уплаты процента. Формой реа­лизации кредита выступает ссуда. Обычно под кредитом в узком смысле слова понимается движение ссудного капитала, осуществ­ляемое на условиях срочности, возвратности и платности. Плата за получаемую в ссуду определенную сумму денег является ценой ссу­ды и называется нормой процента.

Источниками кредита являются временно свободные денежные |чдсгва предприятий, учреждений и физических лиц В качестве 1к юч ни ка кредитных ресурсов могут выступать временно неисполь- i\емые денежные ресурсы из амортизационного фонда, оборотно-

0. Капитала, фонда развития производства предприятии

Кредит выполняет ряд важных функций В рыночной экономике он необходим прежде всего как эластичный механизм перелива ка- шпала (перераспределения денежных ресурсов) между отдельны­ми предприятиями, отраслями и территориями В этом качестве кре­пи выполняет пере распределительную функцию Эта функция актив­но используется государством в регулировании производственных и 1ерриториальных пропорций Благодаря кредиту происходит бо­ке быстрый процесс концентрации капитала с целью осуществле­ния инвестиционных вложении и получения прибыли Кредит повлеяет ввести в обращение кредитные деньги (банкноты) и осу­ществлять кредитные операции (безналичные расчеты), что позволяет ускорить скорость обращения денег и сократить издерж­ки обращения В зависимости от способа кредитования, а также пространственно-временных характеристик процесса кредитования различают следующие формы кредита

По способу кредитования различают натуральный и денежный кредиты Объектами натурального кредита могут быть сырье, ре­сурсы, инвестиционные, потребительские товары Объектами де­нежного кредита являются денежный капитал, денежные платеж­ные средства, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства По сроку кредитования

различают следующие виды кредита

краткосрочный, при котором ссуда выдается на срок до 1 года, среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет, долгосрочный — от 6 до 10 лет, долгосрочный специальный — от 20 до 40 лет По характеру предоставления кредит может быть межгосударственный, государственный, банковский, коммерческий, потребиительский, ипотечный

Межгосударственный (международный) кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отно­шений Он имеет либо товарную, либо денежную (валютную) фор­му Кредиторами и заемщиками могут быть международные органи- ыции (Всемирный банк, МВФ), правительства, банки, корпора­ции

Государственный кредит предполагает предоставление государ- u вом населению и предпринимателям денежных ссуд Источником средств государственного кредита являются облигации государствен­ных займов

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый кредитно­финансовыми учреждениями различного типа хозяйствующим субъектам (фирмам, частным предпринимателям, населению) в виде денежных ссуд. Объектом банковского кредитования является де­нежный капитал. Это наиболее развитая и универсальная форма кредита.

Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый одними хозяйствующими субъектами другим в форме продажи товаров с отсрочкой платежа. Объектом коммерческого кредитования являет­ся товарный капитал.

Потребительский кредит — это кредит, предоставляемый част­ным лицам для различных целей на определенный срок (от 1 года до 3 лет) под определенный процент. Потребительский кредит мо­жет выступать в форме или продажи товаров с отсрочкой платежа через розничную торговлю, или предоставления банковской ссуды.

Ипотечный кредит — это кредит, предоставляемый в форме ипо­теки, т.е. денежной ссуды, выдаваемой специальными банками и учреждениями частным лицам под залог недвижимости (земли, жилых зданий, строений). Источником этого кредита служат ипо­течные облигации, выпускаемые ипотечными банками.

В последнее время получили развитие такие формы кредитова­ния, как лизинг, факторинг, фарфейтинг, траст.

Лизинг — это безденежная форма кредита, форма аренды с пе­редачей в пользование машин, оборудования и других материаль­ных средств с последующей постепенной выплатой их стоимости. Его применение основано на разделении функций собственности и пользования, когда право собственности на имущество остается за арендодателем, а арендатор пользуется им определенное время до полной оплаты стоимости этого имущества. Лизинговые сделки зак­лючаются на срок от 1 года до 10 лет. Обычно компании сдают технику в аренду не самостоятельно, а через лизинговые фирмы. В ка­честве лизинговых компаний выступают различные организации: банки или их филиалы, подразделения промышленных корпора­ций.

Факторинг — это перекупка или перепродажа чужой задолжен­ности или коммерческие операции по доверенности. Банк покупает "дебиторские счета" предприятия за наличные, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому ассоциация продала товар или оказала услугу.

Фарфейтинг — это долгосрочный факторинг, связанный с про­дажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1—5 лет.

Траст — это операции по управлению капиталом клиентов.

Субъектами кредитных отношений выступают государство, ре­гиональные органы, предприятия, банки, фонды, страховые ком­пании, население, различные общественные организации.

Кредитная система — это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финан­совыми институтами, которые создают, аккумулируют и предос­тавляют экономическим субъектам денежные средства в виде кре­дита на условиях срочности, платности и возвратности. Современ- пли кредитная система государства складывается из банковской ^ ис1смы (Центральный банк и коммерческие банки) и совокупно- i ш 1ак называемых специализированных небанковских кредитно- фимаисовых институтов, способных аккумулировать временно сво- нодные средства и размещать их с помощью кредита.

В настоящее время практически во всех странах с развитой ры­ночной экономикой банковская система имеет два уровня.

Первый уровень банковской системы РФ занимает Централь­ный банк Российской Федерации. Он является государствен н ы м уч­реждением и находится в исключительной федеральной собствен­ности. Основной целью деятельности Центрального банка является мо;1держка покупательной способности рубля через борьбу с инфля­цией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, с и щержками денежной эмиссии. Он выполняет следующие функции: эмиссия национальных денежных знаков, организация их обра­щения и изъятия из обращения на территории РФ; регулирование величины предложения денег;

общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учрежде­ний страны и исполнением финансового законодательства;

предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кре- i и тора в последней инстанции;

выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управле­ние счетами правительства, расчетно-кассовое обслуживание госу- ырственных институтов и учреждений; осуществление зарубежных финансовых операций;

регулирование банковской ликвидности с помощью традици­онных методов воздействия на активы банков: политика учетных епшокна открытом рынке и обязательных резервов;

регламентация валютного обращения в стране и контроль за ва- иотными операциями экономических субъектов.

Второй уровень банковской системы — это разветвленная сеть коммерческих банков, предоставляющих широкий выбор кредитно­финансовых услуг: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредниче- cibo в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение госу­дарственных займов; управление по доверенности имуществом кли­ентов; консультации по финансово-кредитным вопросам. В каче- ечве инвесторов коммерческие банки могут вкладывать деньги в облигации и другие ценные бумаги.

Банк — кредитно-денежный институт, занимающийся привлече­нием и размещением денежных ресурсов. Банки осуществляют ак­тивные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их раз­мещение.

Ресурсы банка формируются за счет собственных, привлечен­ных и эмитированных средств. К собственным средствам относится акционерный и резервный капитал, а также нераспределенная при-

быль. Собственные средства составляют незначительную часть ресур­сов современного банка. Основная часть ресурсов банка привлекается в виде вкладов (депозитов), а также корреспондентских счетов.

Банковский процент является своеобразной ценой кредита. Его величина зависит от соотношения спроса и предложения на де­нежном рынке, а также степени риска, который несет кредитор, ссужая определенную денежную сумму должнику. В каждой кредит­ной сделке есть опасность того, что ссуда не будет погашена в срок. По степени риска устанавливается размер той части процента, ко­торая является как бы платой за риск. Риски различаются в зависи­мости от вида банков.

Для инновационного банка характерными будут повышенные риски, обусловленные кредитованием венчурного (рискового) ка­питала. Здесь не последнее значение имеют гарантии со стороны государства, использование залогового права на недвижимость. У коммерческих банков может возникнуть риск несбалансированной ликвидности, т.е. возможности банка выполнять свои обязательства своевременно. Этот вид риска может возникнуть при кредитовании организаций, имеющих неустойчивые финансы, при распределе­нии нескольких счетов одного и того же клиента в разных банках.

Базисными для всей системы процентных ставок являются: учет­ный процент Центробанка, ставка по казначейским векселям, меж­банковские ставки по однодневным ссудам. Их изменения зависят от общего состояния экономики, темпа инфляции, направлений проводимой денежно-кредитной политики.

Банковская деятельность приносит банкам прибыль. Банковская прибыль определяется как разность между суммой процентов, взи­маемых с заемщиков, и суммой процентов, выплачиваемых вклад­чикам. Помимо банковской прибыли в доход банка включаются также прибыль от биржевых операций, доходы от инвестиций, ко­миссионные вознаграждения.

Особое место в кредитной системе занимает Внешэкономбанк, преобразованный в банк по обслуживанию внешнего долга РФ, а также Банк реконструкции и развития, созданный государством для финансирования правительственных целевых программ. Ядром кредитной инфраструктуры является банковская система. Вся сово­купность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. Для нормального функционирования экономики важно, чтобы банковская система была стабильна.

Помимо банковской системы в структуру кредитной системы включены небанковскиекредитно-финансовые институты. Они пред­ставлены такими государственными структурами, как Фонд содей­ствия занятости, Пенсионный фонд РФ, Фонд государственного со­циального страхования, дорожные и экологические фонды, ломбард.

В мировой практике небанковские кредитно-финансовые инсти­туты представлены инвестиционными, финансовыми и страховы­ми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными касса-

ми, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, фор­мально не являясь банками, выполняют многие банковские опера­ции и конкурируют с банками, сосредотачивают у себя громадные кчюжные ресурсы и поэтому оказывают большое воздействие на ^ феру денежного обращения.

Банки (банковская система) обладают способностью создавать юньги, т.е. увеличивать предложение денег. В основе способности банков создавать деньги лежат их избыточные резервы и принцип мультипликатора. Центральный банк устанавливает определенный минимальный процент от величины определенных категорий депо­зитов, который фиксирует размер денежных средств, обязательных чля хранения каждым коммерческим банком в форме резервных нкладов в Центральном банке.

Нормы обязательных резервов (г) устанавливаются в процентах от объема депозитов. Их величина различается в зависимости от иидов вкладов. Например, по срочным вкладам г ниже, чем по икладам до востребования. На основе установленной нормы обяза- I ел ьных резервов определяется их величина. Обязательные резервы представляют собой часть суммы депозитов, которую коммерчес­кие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в Цент­ральном банке. Обязательные резервные требования используются Центральным банком для страхования вкладов, для осуществления межбанковских расчетов и для регулирования деятельности кре­дитно-банковской системы.

Размер кредитных ресурсов каждого отдельного коммерческого банка определяется величиной его избыточных резервов, которые представляют собой разность между общей величиной резервов и обязательными резервами. Соотношение между величинами обяза- I ел ьных резервов, избыточных резервов, объемом депозитов и нор­мой обязательных резервов можно представить в виде следующих равенств:

Величина обязательных резервов =

= Объем депозитов х Норма обязательных резервов,

Величина избыточных резервов =

= Суммарная величина резервов - Величина обязательных резервов.

Система коммерческих банков в целом способна предоставлять ссуды, превышающие ее избыточные резервы благодаря действию эффекта банковского мультипликатора. Банковский мультиплика­тор (b) или мультипликатор предложения денег, представляет со­бой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при дан­ной норме обязательных резервов:

Максимальное количество денег или дополнительное предло­жение денег, которое может быть создано системой коммерческих банков на основе появления нового депозитного вклада (£>), опре­деляется по формуле:

М=Ь х D.

Деятельность банков направлена на получение прибыли, и они стремятся к тому, чтобы все их финансовые ресурсы приносили процентный доход. Поэтому практически все свои избыточные ре­зервы банки используют для предоставления ссуд или приобрете­ния ценных бумаг. Коммерческая банковская система может предо­ставлять кредиты, т.е. создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Банковская система может давать ссуду, в несколько раз превышающую ее избыточные резервы, тогда как каждый отдель­ный коммерческий банк может ссужать рубль на рубль по отноше­нию к своим избыточным резервам. Резервы, которые теряет от­дельный банк, не теряет банковская системы в целом. Резервы, потерянные банком А, приобретаются банком Б. Те резервы, что утратил Б, получил В и т.д.

Каждый отдельный банк может безопасно ссужать лишь сумму, равную его избыточным резервам, но ссуда системы коммерческих банков может в несколько раз превышать избыточные резервы.

Рассмотрим этот процесс на примере. Предположим, что одно из предприятий продало свои товары государству, получив в опла­ту за них 100 тыс. руб. Предприятие положило эти 100 тыс. руб. в коммерческий банк (КБ,). Тогда при норме банковского резерва, установленного Центральным банком на уровне 20%, банк может выдать ссуду другому предприятию (или иному юридическому лицу) в размере избыточного резерва: 80 тыс. руб. = 100 тыс. руб. — 20 тыс. руб. При этом количество денег в обращении увеличилось со 100 тыс. до 180 тыс. руб., 80 тыс. руб. — это деньги, созданные КБ,.

В дальнейшем заемщик, получивший 80 тыс. руб., покупает то­вары у другого предприятия, которое кладет полученную сумму денег на депозит, предположим, во 2-м банке (КБ₂), который, в свою очередь, при норме банковского резерва в 20% представит кредит следующему предприятию в размере избыточного резерва, т.е. 60 тыс. руб. При этом количество денег в обращении увеличилось со 180 тыс. до 244 тыс. руб., 64 тыс. руб. — это деньги, созданные КБ₂. Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального креди­та не станет равна нулю.

Можно вычислить объем денег, добавленных в обращение, при­менив формулу банковского мультипликатора. В нашем примере он равняется b — 1/0,2 = 5.

Таким образом, при норме резервных требований 20% первона­чальный вклад 100 тыс. руб. посредством механизма создания денег

н.шковской системой привел к увеличению количества денег в об­ращении до 500 тыс. руб.

Описанный выше процесс создания банками денег получил на- шлниекредитно-банковской мультипликации. Данный механизм сле- iv от рассматривать как идеальную схему, действующую при усло­вии, что все предприятия все полученные деньги вносят в банки, никто не изымает своих вкладов, а банки выдают кредиты с учетом \сгановленной нормы обязательных резервов.

Банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в жономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение. Пред­положим, что предприятие изымает деньги для покупки товара за I раницей. Изъятие 100 тыс. руб. в нашем примере приведет к потенци­альному сокращению количества денег в обращении на 500 тыс. руб.

Чем выше Центральный банк устанавливает норму обязатель­ных резервов, тем меньшая доля денежных средств может быть ис­пользована коммерческими банками для кредитных операций. Уве- Iимение нормы обязательных резервов уменьшает денежный муль- I ипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Следовательно, изменяя норму обязательных резервов, Центральный банк может изменять величину предложения денег в экономике.