- •Министерство образования и науки Российской Федерации
- •Введение.
- •Глава 1. Теоретические основы платежеспособности и ликвидности предприятия.
- •1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия.
- •1.2 Финансовые показатели ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •Глава 2. Анализ платежеспособности и ликвидности оао вмп «авитек».
- •2.1 Анализ финансового состояния оао вмп авитек.
- •2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности оао вмп авитек
- •Заключение.
2.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности оао вмп авитек
Рассмотрим анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ОАО ВМП АВИТЕК за 2012-2013 гг. поподробнее.
Таблица 4. Агрегированный аналитический баланс за период с 31.12.2012 по 31.12.2013 ОАО ВМП АВИТЕК, тыс. руб
|
Наименование показателя |
Код |
На начало периода, 31.12.2012 |
% к валюте баланса |
На конец периода, 31.12.2013 |
% к валюте баланса |
Изменение, руб |
% к валюте баланса | |||||||
|
Активы | ||||||||||||||
|
Текущие
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
|
Активы абсолютной ликвидности |
А1 |
87 446,00 |
2,11 |
144 404,00 |
2,44 |
56 958,00 |
1,38 | ||||||
|
|
Денежные средства |
|
73 350,00 |
1,77 |
132 108,00 |
2,23 |
58 758,00 |
1,42 | ||||||
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|
14 096,00 |
0,34 |
12 296,00 |
0,21 |
-1 800,00 |
-0,04 | ||||||
|
|
Активы высокой ликвидности |
А2 |
1 213 349,00 |
29,33 |
1 447 990,00 |
24,42 |
234 641,00 |
5,67 | ||||||
|
|
Дебиторская задолженность |
|
1 213 018,00 |
29,32 |
1 446 112,00 |
24,39 |
233 094,00 |
5,63 | ||||||
|
|
Прочие активы высокой ликвидности |
|
331,00 |
0,01 |
1 878,00 |
0,03 |
1 547,00 |
0,04 | ||||||
|
|
Активы низкой ликвидности |
А3 |
2 006 962,00 |
48,51 |
3 397 676,00 |
57,30 |
1 390 714,00 |
33,62 | ||||||
|
|
Производственные запасы и затраты |
ЗЗ |
1 785 380,00 |
43,16 |
2 890 561,00 |
48,75 |
1 105 181,00 |
26,72 | ||||||
|
|
Товары и готовая продукция |
179 611,00 |
4,34 |
414 766,00 |
|
235 155,00 |
5,68 | |||||||
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
41 971,00 |
1,01 |
92 349,00 |
1,56 |
50 378,00 |
1,22 | |||||||
|
|
Прочие активы низкой ликвидности |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | ||||||
|
Постоянные
|
|
|
|
|
|
|
0,00 | |||||||
|
|
Труднореализуемые активы
|
А4 |
829 092,00 |
20,04 |
939 146,00 |
15,84 |
110 054,00 |
2,66 | ||||||
|
|
Внеоборотные активы |
|
642 686,00 |
15,54 |
728 216,00 |
12,28 |
85 530,00 |
2,07 | ||||||
|
|
Прочие труднореализуемые активы |
|
186 406,00 |
4,51 |
210 930,00 |
3,56 |
24 524,00 |
0,59 | ||||||
|
Итого активов |
4 136 849,00 |
|
5 929 216,00 |
|
3 584 734,00 |
| ||||||||
|
Пассивы | ||||||||||||||
|
Заемные средства |
|
|
|
|
|
| ||||||||
|
|
Краткосрочные пассивы
|
П1 |
1 443 394,00 |
33,21 |
2 399 201,00 |
43,30 |
955 807,00 |
10,09 | ||||||
|
|
Текущая кредиторская задолженность |
|
1 362 103,00 |
31,34 |
2 317 910,00 |
41,83 |
955 807,00 |
10,49 | ||||||
|
|
Прочие краткосрочные пассивы |
|
81 291,00 |
1,87 |
81 291,00 |
1,47 |
0,00 |
-0,40 | ||||||
|
|
Среднесрочные пассивы
|
П2 |
99 391,00 |
2,29 |
171 237,00 |
3,09 |
71 846,00 |
0,80 | ||||||
|
|
Краткосрочные кредиты |
|
|
0,00 |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 | ||||||
|
|
Краткосрочные займы |
|
99 391,00 |
2,29 |
171 237,00 |
3,09 |
71 846,00 |
0,80 | ||||||
|
|
Долгосрочные пассивы
|
П3 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | ||||||
|
|
Долгосрочные кредиты |
|
|
0,00 |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 | ||||||
|
|
Долгосрочные займы |
|
|
0,00 |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 | ||||||
|
|
Прочие долгосрочные пассивы |
|
|
0,00 |
|
0,00 |
0,00 |
0,00 | ||||||
|
Собственные средства
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
|
|
Постоянные пассивы
|
П4 |
2 803 047,00 |
64,50 |
2 970 316,00 |
53,61 |
167 269,00 |
-10,89 | ||||||
|
|
Капитал и резервы |
|
2 330 698,00 |
53,63 |
2 337 594,00 |
42,19 |
6 896,00 |
-11,44 | ||||||
|
|
Прибыль (убыток) отчетного периода |
|
472 349,00 |
10,87 |
632 722,00 |
11,42 |
160 373,00 |
0,55 | ||||||
|
Итого пассивов |
4 345 832,00 |
|
5 540 754,00 |
|
2 389 844,00 |
| ||||||||
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса ОАО ВМП АВИТЕК за период с 31.12.12 по 31.12.13, тыс. руб
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
Актив |
Пассив |
Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||||||
|
|
Группа |
На начало периода |
На конец периода |
Группа |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода | ||
|
|
А1 |
87 446,00 |
144 404,00 |
П1 |
1 443 394,00 |
2 399 201,00 |
-1 355 948,00 |
-2 254 797,00 | ||
|
|
А2 |
1 213 349,00 |
1 447 990,00 |
П2 |
99 391,00 |
171 237,00 |
1 113 958,00 |
1 276 753,00 | ||
|
|
А3 |
2 006 962,00 |
3 397 676,00 |
П3 |
0,00 |
0,00 |
2 006 962,00 |
3 397 676,00 | ||
|
|
А4 |
829 092,00 |
939 146,00 |
П4 |
2 803 047,00 |
2 970 316,00 |
1 973 955,00 |
2 031 170,00 | ||
По данным, рассчитанным в приведенных выше таблицах, можно сделать следующие выводы:
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4
В нашем случае наблюдается следующее соотношение:
На начало периода, 31.12.2012:
А1 ≤ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4
На конец периода, 31.12.2013:
А1 ≤ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
На начало и на конец рассматриваемого периода равенство не выполняется только в первом случае, следовательно, ОАО ВМП АВИТЕК не способно своевременно расплатиться по своим обязательствам. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у ОАО ВМП АВИТЕК собственных оборотных средств.
Путем сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитаем текущую ликвидность, которая будет свидетельствовать о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) ОАО ВМП АВИТЕК на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
|
Формула |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период |
|
ТЛ=(А1+А2) - (П1+П2) |
-241 990,00 |
-978 044,00 |
-736 054,00 |
Текущая ликвидность ОАО ВМП АВИТЕК свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, то есть предприятие не в состоянии в ближайшее время погасить свои обязательства. Также видно, что показатель текущей ликвидность на конец рассматриваемого периода увеличился.
Аналогично рассчитаем перспективную ликвидность, которая отражает долгосрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдаленных поступлений и платежей.:
|
|
|
Формула |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период |
|
|
|
ПЛ=А3-П3 |
2 006 962,00 |
3 397 676,00 |
1 390 714,00 |
Исходя из данной таблицы можно сделать вывод, что у ОАО ВМП АВИТЕК очень даже положительный прогноз на перспективную ликвидность. Это значит, что за счет будущих поступлений у предприятия будет достаточно средств на погашение своих задолженностей.
Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности фирмы, кроме расчета ликвидности баланса, необходим анализ на основании относительных показателей платежеспособности и ликвидности:
|
Наименование показателя, синонимы |
Формула |
Нормальное (допустимое) значение |
На начало периода 31.12.2012 |
На конец периода 31.12.2013 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности, коэффициент оперативной ликвидности). |
L1=A1/(П1+П2) |
0.2 - 0.7 |
0,057 |
0,056 |
|
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент критической оценки, промежуточный коэффициент ликвидности). |
L2=(A1+А2)/ (П1+П2) |
0.8 - 1 |
0,843 |
0,620 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности). |
L3=(A1+А2+А3)/ (П1+П2) |
Нормально >2, допустимо >1 |
2,144 |
1,941 |
|
Чистые оборотные активы |
NA=(A1+А2+А3)- (П1+П2) |
|
1 764 972,000 |
2 419 632,000
|
|
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала |
L4= А3/ NWC |
|
1,017 |
1,673 |
|
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом |
L5= NWC/ (A1+А2+А3) |
>0.1 |
0,597 |
0,407
|
Подробнее рассмотрим основные из них:
Коэффициент абсолютной ликвидности.
На начало и на конец периода коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах допустимого значения (0,057; 0,056), а это говорит о том, что предприятие в состоянии полностью погасить свои текущие краткосрочные задолженности за счет имеющихся у него денежных средств.
Коэффициент срочной ликвидности.
На начало периода у ОАО ВМП АВИТЕК данный показатель находился в рамках допустимых значений, а на конец уменьшился и вышел из этих рамок, а это говорит о том, что предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в случае, когда будет невозможно продать свои запасы.
Коэффициент текущей ликвидности.
Нормально >2, допустимо >1. И на начало, и на конец периода оба показателя находятся в рамках допустимых значений, поэтому данное предприятие в состоянии покрыть всеми оборотными активами сумму своих кратсокрочных обязательств.
Чистые оборотные активы.
Данный коэффициент определяет величину потребности предприятия в собственном оборотном капитале. ОАО ВМП АВИТЕК испытывает постребность в чистом оборотном капитале, так как на начало периода этот показатель был ниже, чем на его конец. Потребность составляет 654 660,000.
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом.
Этот коэффициент является фактором, который определяет финансовую устойчивость предприятия и характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов. Нормальное значение больше 0,1. По расчетам видно, что данный коэффициент на начало года 31.12.2012 равен 0,597, а на конец года 31.12.2013 равен 0,407.
Коэффицент платежеспособности (отношение собственного капитала к заемным средствам) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств, а какая за счет собственных. Рекомендуемое значение – больше либо равно 1,0.
У ОАО ВПМ АВИТЕК данный показатель равен 1,9, соответственно, большая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
В целом, после проведения анализа предприятия можно сделать вывод, что текущая ликвидность ОАО ВМП АВИТЕК свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, то есть предприятие не в состоянии в ближайшее время погасить свои обязательства.
Перспективная ликвидность у ОАО ВМП АВИТЕК положительная и имеет перспективный прогноз, а это значит, что за счет будущих поступлений у предприятия будет достаточно средств на погашение своих задолженностей.
Предприятия так же платежеспособно, с достаточным количеством собственных средств.
В целом, стостояние предприятия ОАО ВМП АВИТЕК можно оценить как финансово устойчивое.