63. Анализ и оценка эффективности деятельности фирмы.
Факторный анализ эффективности деятельности предприятия включает в себя:
-рентабельность
-рентабельность производственных фондов
-рентабельность собственного капитала
-рентабельность акционерного капитала
-доходность акционерного капитала
-коэффициент устойчивости экономического роста
-рентабельность продаж
-затраты на 1 рубль продукции
Результаты факторного анализа позволяют:
- оценить уровень, динамику, отклонение от параметров, предусмотренных в бизнес-плане (прогнозе, проекте), а также от данных других аналогичных предприятий по показателям эффективности деятельности;
- определить резервы роста эффективности и (или) направления дальнейшего их изыскания;
- разработать обоснованные варианты управленческих решений, направленные на повышение эффективности;
- рассчитать прогнозируемый уровень эффективности с учетом планируемых изменений в хозяйственной деятельности предприятия;
- установить влияние уровня эффективности и его изменения в пофакторном разрезе на степень устойчивости финансового состояния предприятия;
Для оценки эффективности деятельности предприятия в целом, проводят расчеты показателей из трех групп(система основных показателей оценки эффективности, состоящая из двух групп):
Показатели эффективности использования капитала
-Рентабельность капитала, авансированного в активы;
- Доходность акционерного(уставного) капитала
- Коэффициент устойчивости экономического роста
Показатели эффективности производства и продажи совокупности товаров, продукции, работ, услуг:
- Рентабельность затрат на проданные товары, продукцию, работы, услуги;
-Рентабельность продаж;
-Затраты на один рубль проданной продукции (С/Вр).
Формулы рентабельности:
Рентабельность производства:
Рентабельность прод.(издержек)
Рентабельность продаж:
Рентабельность активов:
Рентабельность тех. активов:
Рентабельность соб. акц. капитала:
64. Несостоятельность (банкротство) фирмы.
Решения, принимаемые в соответствии с рассмотренной системой критериев о признании организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их реорганизации или ликвидации.
Кроме этого, при неспособности организации погашать свои краткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением о признании организации — дебитора несостоятельной (банкротом).
Следовательно, банкротство как определенное состояние неплатежеспособности устанавливается в судебном порядке.
Банкротство бывает двух видов:
Простое банкротство применяется к должнику, виновному в легкомыслии, непоследовательности и плохом ведении дел (спекулятивные операции, азартные игры, чрезмерные бытовые потребности, беспорядочное выписывание векселей, недостатки в ведении бухгалтерского учета и т.д.).
Злостное банкротство обусловливается совершением противоправных действий с целью введения в заблуждение кредиторов (сокрытие документов и определенной части пассивов организации, а также сознательное завышение источников формирования имущества организации).
Кроме рассмотренных признаков, дающих возможность отнести данное предприятие к числу неплатежеспособных, существуют также критерии, позволяющие прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия.
Критерии банктротства предприятия:
неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к росту доли труднореализуемых активов (материально-производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может привести к неплатежеспособности организации;
замедление оборачиваемости оборотных средств по причине накопления чрезмерных запасов и наличия просроченной задолженности покупателей и заказчиков;
преобладание в обязательствах предприятия дорогостоящих кредитов и займов;
наличие просроченной кредиторской задолженностии рост ее удельного веса в составе обязательств организации;
значительные суммы дебиторской задолженности, списываемые на убытки;
тенденция преимущественного увеличения самых срочных обязательств по отношению к росту наиболее ликвидных активов;
уменьшение коэффициентов ликвидности;
формирование внеоборотных активов за счет краткосрочных источников средств, и др.
При анализе необходимо своевременно выявлять и устранять названные негативные тенденции в деятельности предприятия.