Анализ финансово-экономических результатов и рентабельности деятельности организации

1. Объекты, задачи и источники информации и анализа финансовых результатов.

2. Анализ формирования финансовых результатов предприятия.

3. Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен.

4. Анализ прочих доходов и расходов.

5. Анализ рентабельности деятельности организации.

6. Понятие, значение и методика маржинального анализа финансовых результатов. Методика маржинального анализа прибыли от продажи продукции. Маржинальный анализ рентабельности продукции. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности организации.

1. Объекты, задачи и источники информации и анализа

финансовых результатов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

• систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

• определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам 90, 99, финансовой отчетности ф.2 «Отчет о финансовых результатах», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

2. Анализ формирования финансовых результатов предприятия.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочих доходов и расходов.

Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Необходимо проанализировать состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

Анализ прибыли (убытка) от продаж начинается с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование: выручки (нетто) от продаж, себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов. При этом в ходе анализа структуры за 100 % берется выручка (нетто) от продаж как наибольший положительный показатель. По итогам аналитических расчетов делается вывод о влиянии на отклонение прибыли (убытка) от продаж изменений величин каждого из элементов, определяющих ее формирование.

Далее проверяется выполнение условия оптимизации прибыли от продаж:

ТРврн > ТРсп,

где ТРврн - темп роста выручки (нетто) от продаж;

ТРсп - темп роста полной себестоимости реализованной продукции (суммы себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).

Данное соотношение темпов роста ведет к снижению удельного веса полной себестоимости в выручке (нетто) от продаж и, соответственно, к повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации. В случае невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж выявляются причины его невыполнения.

На изменение прибыли от продаж оказывают влияние многие факторы. В частности прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) зависит от следующих факторов:

• объема реализованной продукции;

• структуры реализованной продукции;

• полной себестоимости реализованной продукции;

• цен на реализованную продукцию.

• Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

• Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

• Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

• Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Необходимо проанализировать влияние данных факторов на изменение общего объема прибыли от продаж. Для этого необходимо сделать условные расчеты выручки от продаж при фактическом объеме продаж отчетного года и ценах базисного года (Σg₁·p₀) и полной себестоимости – при фактическом объеме продаж отчетного года и себестоимости единицы продукции базисного года (Σg₁·z₀).

Общее абсолютное изменение прибыли от продаж составляет:

П _(всего) = П₁ - П₀

Отклонение размера прибыли от продажи в отчетном году по сравнению с базисным годом за счет изменения:

1. уровня среднереализационных цен:

П _(P) = Σg₁·p₁ - Σg₁·p₀ = В₁ – В_УСЛ.

2. полной себестоимости продукции, товаров, работ и услуг:

П _(Z) = Σg₁·z₀ - Σg₁·z₁ = С_УСЛ – С₁

3. физического объема реализации:

П _(G) = (В_УСЛ. – В₀) х П₀/В₀

4. структуры продаж:

П _(D) = [(В_УСЛ – С_УСЛ)/ В_УСЛ - П₀/В₀]· В_УСЛ.

Взаимосвязь абсолютных изменений:

П _(ВСЕГО) = П _(P) + П _(Z) + П _(G) + П _(D)

Для расчета влияния факторов, от которых зависит прибыль от реализации продукции (работ, услуг), таких как объем реализации продукции, ее полной себестоимости и среднереализационных цен, часто применяют способ ценных подстановок или способ абсолютных разниц.

Прибыль от реализации однородной продукции рассчитывается по формуле:

П = V·(Ц – С),

где П - прибыль от реализации продукции;

V - объем (количество) реализованной продукции;

Ц - цена реализации единицы продукции;

С - себестоимость единицы продукции.

Эту формулу используем как факторную модель для детерминирования факторного анализа. Способ цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех, и т.д. факторов, допуская, что остальные не меняются.

Алгоритм расчета способом цепной подстановки для факторной модели:

П_ПЛ = V_ПЛ·(Ц_ПЛ – С_ПЛ) - плановое (базовое) значение прибыли;

П_УСЛ1 = V_Ф·(Ц_ПЛ – С_ПЛ) - первый условный показатель прибыли, показывающий, какое значение имела бы прибыль при фактическом объеме реализации продукции и плановой цене и плановой себестоимости;

П_УСЛ2 = V_Ф·(Ц_Ф – С_ПЛ) - второй условный показатель, отражающий величину прибыли при фактическом объеме реализации и фактической цене, но при плановой себестоимости продукции;

П_Ф = V_Ф·(Ц_Ф – С_Ф) - фактический показатель прибыли.

Общее изменение прибыли:

∆П_(ОБЩ) = П_Ф - П_ПЛ

В том числе за счет:

а) изменение объема реализации продукции:

∆П_(V) = П _УСЛ1 - П_ПЛ

б) изменение средней цены реализации продукции:

∆П_(Ц) = П _УСЛ2 - П _УСЛ1

в) изменение себестоимости продукции:

∆П_(С) = П _Ф - П _УСЛ2

Алгебраическая сумма влияния всех факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя:

∆П_(ОБЩ) = ∆П_(V) + ∆П_(Ц) + ∆П_(С)

Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.

Методика расчета влияния факторов методом абсолютных разниц.

В факторную модель вместо значения объема реализации продукции подставляем его отклонение и рассчитываем влияние изменения объема на прирост прибыли:

∆П_(V) = (V_Ф – V_ПЛ)·(Ц_ПЛ – С_ПЛ)

Произведение отклонения цены на объем реализации продукции показывает изменение величины прибыли за счет изменения цены:

∆П_(Ц) = (Ц_Ф – Ц_ПЛ)· V_Ф

Произведение отклонения себестоимости продукции на объем ее реализации, взятое с противоположным знаком показывает влияние отклонения себестоимости на изменение прибыли:

∆П_(С) = - (С_Ф – С_ПЛ)· V_Ф

Здесь также сумма влияния факторов должна быть равна общему отклонению прибыли:

∆П_(ОБЩ) = ∆П_(V) + ∆П_(Ц) + ∆П_(С)

Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда к вышеназванным факторам добавляется структурный фактор.