47. Финансовые инвестиции предприятий, их цель, виды и способы осуществления.

Предприятие может вкладывать временно свободные денежные средства, которые оно получило от выполнения основной деятельности, в акции, облигации, иные ценные бумаги других организации, государственные ценные бумаги, уставные фонды других предприятий. Вложение в ценные бумаги яв-ся самой распространенной формой финансовых инвестиций. Ценная бумага-это титул или свидетельство о наличии определенных отношений: собственности, займа, право на получение платежа за проданные товары и оказанные услуги. Бумаги могут стать объектом самой широкой купли-продажи, залога, поручительства, дарения и наследования. К ценным бумагам относят: государственные муниципальные облигации, акции и облигации акционерных обществ, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки. Цели вложения в бумаги: получение дополнительной прибыли, либо установление финансового контроля за деятельность других компаний путем приобретения их пакета акций; также доступ через приобретение бумаг к дефицитным видам продукции и услуг, спекулятивной игры на колебаниях курсов в условиях нестабильного рынка ценных бумаг.

Вложения в ценные бумаги разного вида формируют портфель ценных бумаг. Смысл портфеля- улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с помощью отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинировании. Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью. Цель такого портфеля- увеличение капитала инвестора, в связи с этим такому инвестору дивиденды не выплачиваются либо выплачиваются в небольшом объеме.

Цель доходного портфеля- получение высоких текущих доходов. Предприятия, формирующие доходные портфели, осуществляют вложения средств в инструменты рынка ценных бумаг, которые приносят % и дивиденды в суммах выше среднего уровня: в облигации акционерных обществ, высокодоходные акции.

Портфель рискованных вложений- состоит из ценных бумаг молодых компаний.

Сбалансированный портфель- частично состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью, а частично из высокодоходных ценных бумаг.

Специализированный портфель- объединяет ценные бумаги не по общецелевым признакам, а по частным категориям.

Принципами формирования инвестиционного портфеля- безопасность и доходность вложений, их рост и ликвидность.

52. Виды и методы финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Хозяйственные товарищества и общества- коммерческие организации, имущество которых создается за счет вкладов учредителей, увеличивается в процессе предпринимательской деятельности и принадлежит хозяйственным товариществам и обществам на правах собственности. Есть полные товарищества и товарищества на вере. Полное товарищество –объединение граждан, которые занимаются предпринимательской деятельностью в соответствии с заключенным между ними учредительным договором от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом. Управление деятельностью полного товарищества осуществляется по общему согласию всех участников. Уставный капитал создается за счет вкладов участников и по существу является складочным капиталом. К моменту регистрации полного товарищества его участники обязаны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал. Остальная часть должна быть внесена в сроки, оговоренные в учредительном договоре. Участник полного товарищества имеет право с согласия остальных его участников передать свою долю в складочном капитале другому участнику или третьему лицу. Прибыль полного товарищества распределяется между его участниками пропорционально доле их участия в складочном капитале. Выйти из полного товарищества можно, если заявить об этом за шесть месяцев до ухода. Товарищество на вере – товарищество, в котором наряду с полными товариществами имеются один или несколько участников вкладчиков. Товарищество создаётся на основе учредительного договора. В нем определяются условия, величина и состав складочного капитала, сроки и порядок внесения долей каждого товарища. Порядок формирования уставного капитала, так же как и в полном. Управление деятельностью осуществляется только полными товарищами, вкладчики в управлении не участвуют. Полные товарищи- участники, осуществляющие предпринимательскую деятельность и отвечающие по обязательствам товарищества своим имуществом от имени товарищества. Участники вкладчики-инвесторы. Они имеют право на: получение части прибыли в соответствии с их долей в складочном капитале; знакомство с годовыми отчетами и балансами; передачу своей доли.

ООО-общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставной капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. Участники ООО отвечают по его обязательствам и несут риск убытков(в отличие от полного товарищества), связанных с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов, что яв-ся важным преимуществом по сравнению с полными товариществами. Уставной капитал ООО формируется за счет вкладов его участников. Величина уставного капитала определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. Минимальный размер уставного капитала в соответствии с законодательством установлен в размере 100 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации и должен быть оплачен его участниками на момент регистрации не менее, чем на половину. Оставшаяся часть в течение первого года деятельности. Участник ООО может продать свою долю, если это оговорено в уставе. Уставной капитал может быть увеличен за счет дополнительных взносов его участников. Прибыль общества определяется в общеустановленном порядке. Распределения прибыли осуществляется в соответствии с законодательством. Сначала на налоги, потом на производственное и социальное развитие, оставшаяся часть между участниками. Нераспределенная прибыль- в резервный капитал.

Общество с дополнительной ответственностью- общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставной капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. Его участники несут солидарную субсидиарную ответственность по обязательствам общества своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов.

АО-общество, уставной(акционерный ) капитал которого разделен на определенное количество акций. Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций. Каждому акционеру принадлежит часть имущества АО в соответствии с долей его акций, выпущенных в обращение. В этом смысле у акционера нет собственного имущества.

ОАО –общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. ОАО может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке. ОАО обязано ежегодно публиковать годовой отчет, бухбаланс, счет прибылей и убытков и др., в целях предоставления необходимой информации ее внешним пользователям. Минимальный размер уставного капитала в соответствии с действующим законодательством установлен в размере 1000 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации общества. При учреждении АО все акции должны быть распределены среди участников. При изменении количества или цены акции общества для увеличения его уставного капитала возникает объект обложения налом на операции с ценными бумагами. Уставной капитал формируется путем размещения простых и привилегированных(не более 25%) акций. Уставной капитал направляется на формирование производственных фондов общества. Прибыль АО определяется и облагается налогом в том же порядке, что и для ООО. Но: при распределении прибыли в законодательном порядке предусматривается формирование резервного фонда. Его величина не может быть менее 10% и более 25% от величины оплаченного уставного капитала.

ЗАО- общество, акции которого распространяются только среди его учредителей. Оно не в праве проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции. Уставной капитал не может быть менее 100 минимальных размеров оплаты труда, установленных на момент его регистрации.

Производственный кооператив- добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанное на их личном трудовом или ином участии и объединении имущественных паевых взносов. Эта форма характерна для производства, переработки, сбыта промышленной, с/х-ой и иной продукции, торговли, бытового обслуживания. Члены кооператива несут субсидиарную ответственность по обязательствам кооператива в размерах и порядке, предусмотренном законом о производственных кооперативах и уставом кооператива. Имущество делится на паи его членов в соответствии с уставом кооператива. Кооператив может создавать неделимые фонды, за счет определенной части имущества, если это оговорено в уставе. К моменту регистрации каждый его член обязан внести не менее 10% своего паевого взноса, а остальную часть в течение года с момента регистрации.

Унитарное предприятие(гос.и муниципальные предприятия)- коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ним собственником имущество.Ун.предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения: создается по решению уполномоченного государственного или муниципального органа. Имущество нах-ся в гос.или муниц.собственности. Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, но не несет ответственности по обязательствам собственника имущества. Управляет предприятием руководитель. Размер уставного фонда должен быть не менее величины, определенной в законе о госуд.и муниц. унитарных предприятиях.

Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления.(федеральное казенное предприятие). Создается по решению правительства. Его имущество находится в государственной собственности. Предприятие отвечает по всем своим обязательствам всем своим имуществом. РФ несет субсидиарную ответственность по обязательствам казенного предприятия. Предприятие вправе распоряжаться своим имуществом с согласия собственника.