32. Роль оборотного капитала в обеспечении финансовой устойчивости предприятия.

В начале кругооборота О.С авансируются в оборотные производственные фонды, а затем возвращаются в сферу обращения в виде фондов обращения. Целью авансирования яв-ся создание необходимых материальных запасов, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла(произ-во продукции, реализация, получение выручки). Обеспеченность предприятия О.С. влияет на его эффективную работу.

33. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в О.С. Оптимальная обеспеченность Об.С. ведет к минимизации затрат, улучшению фин.результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение Об.С. ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов и это дорого обходится предприятию(доп.затраты на хранение, на налог). Занижение Об.С может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. Конкретные размеры Об.С. определяются текущей потребностью и зависят от:

• Характера и сложности производства

• Длительности производственного цикла

• Сезонной работы

• Темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции

• Порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания

• Финансовых возможностей предприятия

• Периодичности и сроков поступления платежей

Существует несколько методов расчета нормативов Об.С.

1. Суть метода прямого счета состоит в определении потребности в Об.С. по каждому виду, наименованию сырья, материалов и др.материальных ценностей прямым счетом, затем путем их суммирования определяют общую величину норматива. Этот метод яв-ся довольно трудоемким, но в то же время наиболее обоснованным.

2. Аналитический метод основывается на выполнение расчетов с учетом сложившихся средних фактических остатков и изменений объемов производства. При этом производится корректировка с учетом излишних и ненужных запасов. Данный метод применяется когда существенные условия в работе предприятия не предвидятся, а средства, вложенные в материальные ценности, имеют большой удельный вес.

3. Коэффициентный метод основан на выполнении расчета потребности в Об.С в условиях, когда на предприятии сложились определенные тенденции и соотношения в изменении объема производства и отдельных видов запасов и затрат. При этом методе норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции, расчетов.

34. Источники формирования оборотного капитала и финансирования его прироста.

Собственные оборотные средства обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия. Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия: формируется уставной капитал или уставной фонд( на унитарных и федеральных казенных предприятиях). Часть средств учредителей направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат. В дальнейшем пополнение оборотных средств за счет :1.собственных источников(полученных предприятием в процессе его деятельности); 2.полученной прибыли( суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия- фонде накопления создаваемом из чистой прибыли. В тех случаях, когда предприятие не создает фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.); 3. устойчивые пассивы( они не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. К устойчивым пассивам относят:

• Минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты з/пл, перечисления обязательных платежей

• Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей

• Задолженность поставщикам по наотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил

• Задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции

• Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа); 4. прочие собственные средства (временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения-фонда потребления, социального развития, премиального, благотворительного, ремонтного фонда, фонда по отпускам и т.д. Средства этих фондов имеют целевое назначение); 5. амортизационный фонд предприятия( для обновления основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных реальных инвестиций);6. выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов; 7. заемные средства(краткосрочные кредиты банков и других кредиторов, привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия);7.1. банковский краткосрочный кредит( используется когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского кредита за пользование ссудой); 7.2. кредиторская задолженность( бесплатный кредит, предоставляемый другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность яв-ся непланируемым источником формирования оборотных средств.)