II. Учебная дисциплина: Финансовый менеджмент

1. Предмет и базовые концепции финансового менеджмента. Отличия финансового менеджмента от других финансовых дисциплин.

2. Временная ценность денег: сущность, причины ее возникновения, роль в финансовом менеджменте. Основы финансовой математики по оценке денежных потоков.

3. Принятие решений о вложении капитала в облигации, обращающиеся на рынке: принципы, формулы расчеты, учет налогообложения.

4. Принятие решений о вложении капитала в акции (привилегированные и обыкновенные): специфика, формулы расчета, требования к организации финансового рынка.

5. Оценка источников капитала: суть, формулы расчеты, практическая роль цены капитала.

6. Выбор инвестиционных проектов: требования к подготовке информации о проектах, критерии выбора, условия принятия решений.

7. Система показателей для контроля за эффективностью эксплуатации инвестиций, отличия от финансовых показателей, принятых в российской практике.

8. Действие финансового рычага: сущность финансового механизма, формулы расчета показателей, практическая значимость.

9. Действие операционного рычага: сущность финансового механизма, формулы расчета показателей, практическая значимость.

Расчетные задания.

1. Расчет суммарной настоящей (или будущей) стоимости денежного потока.

2. Расчет теоретической приведенной цены облигации.

3. Расчет теоретической приведенной цены акции.

4. Расчет средневзвешенной стоимости капитала.

5. Расчет внутренней нормы рентабельности проекта.

6. Расчет чистой прибыли, исходя из величины прибыли до уплаты процента и налога.

7. Расчет показателя эффекта финансового рычага.

8. Расчет запаса финансовой прочности предприятия.

Литература для подготовки:

1. Березкин Ю.М., Алексеев Д.А. Финансовый менеджмент: уч. пособие. – Иркутск.: БГУЭП, 2012. – 301с.

2. Березкин Ю.М. Финансовый менеджмент в вопросах и задачах Учебное пособие. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2005. 248 с.

3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х томах / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997.

4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: 2-е издание. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. 1024с.

5. Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник для вузов / Под ред. Стояновой Е.С. – 5-е изд. – М.: Перспектива, 2000. 655с.

III. Учебная дисциплина: Финансы корпораций

1. Корпорация, финансовая составляющая формирования ее уставного капитала.

2. Корпоративная структура холдинга, финансовое взаимодействие участников.

3. Трансфертная цена, понятие, метод расчета, механизм применения в холдинге.

4. Займы и их применение для внутрихолдингового кредитования.

5. Финансовая структура корпорации, понятие, назначение, основы и условия построения.

Расчетные задания:

1. Рассчитать показатели аналитической прибыли корпорации на основе денежного потока: прибыль до выплаты налогов, процентов и амортизации (EBITDA); прибыль до выплаты налогов и процентов (EBIT); чистая операционная прибыль (NOPAT), толкование показателей, факторы определяющие их динамику.

2. Рассчитать показатель рыночной активности акций корпорации «Прибыль на 1 акцию», его толкование, факторы, определяющие динамику.

3. Рассчитать показатель рыночной активности акций корпорации – «Внутренний чистый денежный поток на 1 акцию», его толкование, факторы, определяющие динамику.

4. Рассчитать показатель рыночной активности акций корпорации – «Текущая доходность 1 акции», его толкование, факторы определяющие динамику.

5. Рассчитать показатель рыночной активности акций корпорации – «Кратное прибыли», его толкование, факторы, определяющие динамику.

6. Рассчитать показатель рыночной активности акций корпорации – «Кратное балансовой стоимости 1 акции», его толкование, факторы, определяющие динамику.

Литература для подготовки:

1. Приказ Минфина РФ № 29н от 21 марта 2000 года «Методические рекомендации по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на 1 акцию».

2. Приказ Минфина РФ и ФКЦБ от 29 января 2003 г. № 10н/03-6/пз «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

3. Козенкова Т. Организация логистического управления финансовыми потоками в холдинговых структурах// Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция.- 2013.-№1.- С.19-25

4. Могилевский С.Д., Самойлов И.А. Корпорации в России: Правовой статус и основы деятельности: уч. пособие.- 2-изд. – М.: Дело, 2007.

5. Сердюкова Н.В. Трансфертное ценообразование в современном законодательстве России// Финансовый журнал.- 2011.- №3.- С. 139-150

6. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: учебно-практическое пособие.- М.: Издательство ЮРАЙТ, 2009.

7. Харитонова Т.В. Управление финансовыми потоками в холдинге// Акционерное общество: вопросы корпоративного управления.- 2013. -№1. - С.70-78