6. Основной капитал: понятие, состав, виды оценки.

Основной капитал – в широком смысле: основной капитал включает в себя все имущество, отражаемое в 1 разделе баланса (все ВОА); в узком смысле: основной капитал – это лишь часть ВОА, а именно ОС.

Основной капитал представляет собой особую часть имущества, которая характеризуется особенностями движения стоимости в процессе оборота и кругооборота, оказывая влияние на многие финансово-экономические параметры предприятия, такие как величина собственных финансовых ресурсов, величина прибыли, уровень ликвидности, структура активов, формирование источников финансирования, величина входящих и исходящих финансовых потоков.

Особенности Осн. Капитала:

1. В отличие от ОбК., Осн.К не извлекает прибыль, а создает условия ее извлечения из бизнеса;

2. Стоимость осн. капитала способна оборачиваться только с помощью оборотного капитала;

3. Осн.капитал способен создавать большие резервы для расширения или сужения деятельности в периоды спада или подъема;

К недостаткам основного капитал можно отнести:

1. Основной капитал в виде ОС подвержен моральному износу, в связи с чем возникает риск утраты части стоимости;

2. Недостаточная гибкость и низкая ликвидность не позволяют использовать основной капитал для структурной трансформации А и П, а также в качестве инструмента моделирования ДП;

Осуществление операция по распоряжению основным капиталом предполагает их оценку с точки зрения результативности по следующим направлениям:

1. Влияние операций на конечный финансовый результат (прибыль или убыток);\

2. - // - на величину налогов и уровень налоговой нагрузки;

3. - // - на структуру активов и ликвидность п/п;

4. - // - на формирование источников финансирования (СК, ЗК);

5. - // - на величину входящих и исходящих ДП,

Виды оценки основного капитала:

St первоначальная – стоимость строительства или величина расходов на приобретение, доставку и установку ОС.

St остаточная – разница между ПС или ВС основного средства и накопленной амортизацией (т. е. это оставшаяся к списанию на затраты стоимость актива).

St восстановительная – стоимость воспроизводства ОС, т. е. их строительства или приобретения на определенную дату.

St ликвидационная – стоимость, по которой можно продать некоторый актив.

St балансовая – стоимость объекта учета, приведенная в бух. балансе.

Необязательно:

Ликвидационная st – st деталей, пригодных для ремонта других машин, металла, строительных и других материалов, получаемых при ликвидации средств труда, за вычетом стоимости демонтажа и разборки оборудования, зданий, передаточных устройств и т.п.

Рыночная st – как в ОСБ

Справедливая st – как в ОСБ

7. Амортизационная политика, ее содержание, влияние на денежный поток предприятия.

Амортизация – процесс переноса стоимости ОС и НМА на ГП. В РФ амортизация рассматривается как элемент расходов.

Амортизационные отчисления – расчетная величина, для определения которой необходима следующая информация: стоимость ОС, СПИ, способ начисления амортизации, применении коэффициентов ускорения.

Амортизационный поток – величина амортизационных отчислений в составе инкассированной выручки.

Амортизационная политика – это часть общей фин. политики п/п которая включает в себя:

• определение (формирование) ПС амортизируемого имущества;

• выбор способа начисления амортизации (2 в налоговом и 4 в бухгалтерском)*;

• моделирование восстановительной стоимости;

• принятие решений о «списании» остаточной стоимости (на прочие расходы, продажа ОС, продление СПИ);

• принятие решения об использовании начисленной амортизации

  • накопление через создание амортизационного фонда с целью воспроизводства ОС;

  • авансирование в текущую деятельность;

  • непроизводительное использование амортизации (финансирование социальных расходов, выплата доп. пенсий).

* В НУ – линейный и нелинейный

1. Линейный метод = ПС * Норма Ам-ции, Норма Ам-ции = (1 / n) * 100%, где n – СПИ

2. Нелинейный метод = Суммарный баланс группы * Норма АО для группы (11 групп)

В БУ:

1. Линейный метод = ПС * Норма Ам-ции, Норма Ам-ции = (1 / n) * 100%, где n – СПИ (Обеспечивает равномерное списание АО, создаются условия для сопоставимости ДП по отд. годам)

2. Способ уменьшаемого остатка = Остат. st * Норма Ам-ции, Норма Ам-ции = (1 / n) * 100%

Позволяет впервые несколько лет списать большую часть стоимости ОС. Также создает эффект налогового щита, ННП переносится на более далекую перспективу.

3. Способ списания st по сумме чисел лет СПИ = ПС * (число лет до конца СПИ/сумма чисел лет СПИ)

4. Способ списания st пропорционально объему продукции: V произведенной продукции за отчетный год * Норма Ам-ции, Норма Ам-ции = ПС / V произведенной продукции за весь срок СПИ.

Амортизация может рассматриваться как затраты и как источник самофинансирования. Это зависит от цели п/п. Если рассматривать амортизацию как элемент затрат, то необходимо отметить, что ↑ амортизации ведет к ↑ с/с, следовательно ↓ величина налогооблагаемой прибыли, ННП и ЧП. Это позволяет ограничить возможности изъятия капитала с п/п его собственниками. И тем самым ↑ сумму накопленной амортизации, которую можно использовать как собственный источник финансирования. Амортизационные отчисления, будучи начисленными в составе с/с, составляют для предприятия неналогооблагаемый денежный приток средств. В свою очередь, ↓ доли амортизационных отчислений в составе текущих затрат приводит к ↑ налогооблагаемой прибыли предприятия.

ДП – движение ДС, получаемых и расходуемых п/п в (без)наличной форме. Влияние амортизационных отчислений на ДП заключается в том, что ЧДП (cash-flow) п/п связан с прибылью и АО, таким образом этот ЧДП будет относиться на СК п/п. Также необходимо иметь ввиду, что амортизация в поток ДС не включается, однако её необходимо учитывать при расчёте потока ДС после н/о, поскольку она уменьшает величину ННП.