Тема 6. Оборотный капитал организаций (предприятий).

1. Сущность оборотного капитала организаций (предприятий).

2. Оборотные производственные фонды организаций.

3. Фонды обращения организаций.

1. Сущность оборотного капитала организаций (предприятий).

Экономическое содержание оборотного капитала. Оборотный капитал – капитал, инвестируемый предприятием в текущий процесс хозяйственной деятельности. Иначе: средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Назначение оборотного капитала – обеспечение непрерывности и ритмичности производства и обращения. Синоним: оборотные средства.

Находясь в постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства:

Д – Т …Т – П – Т¹ … Т¹ – Д¹

Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому увеличение доли оборотного капитала приводит к сокращению времени оборота всего капитала и, как следствие, увеличению прибыли предприятия.

Для коммерческих предприятий важное значение имеет показатель оборотного капитала, сформированный за счет собственных источников - чистый оборотный капитал. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами. Синонимы: собственные оборотные средства, рабочий капитал.

Состав и размещение оборотного капитала.

По функциональному назначению(роли в процессе производства и обращения) ОС подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Средства в запасах (предметы труда и орудия труда). Средства в производстве (незавершенное производство и расходы будущих периодов).

Фонды обращения обслуживают сферу обращения, обеспечивая ресурсами воспроизводственный процесс и кругооборот средств. Готовая продукция. Товары. Денежные средства. Средства в расчетах.

По степени планирования: нормируемые и ненормируемые. Обычно ненормируемые – фонды обращения (за исключением готовой продукции)

Источники формирования оборотного капитала. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность, устойчивое финансовое состояние организации. В момент создания организации формируются оборотные средства за счет уставного капитала, затем пополнение оборотных средств осуществляется за счет выручки и за счет заработанных собственных средств – прибыли. Кроме этого, в обороте организаций находятся временно неиспользуемые, свободные фонды денежных средств, создаваемых для обеспечения деятельности организации: резервов предстоящих расходов и платежей, ремонтного, амортизационного и прочих. Средства этих фондов вовлекаются в оборот на временной основе.

Кроме собственных, источниками формирования оборотных средств, являются средства, приравненные к собственным – устойчивые пассивы. Они не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте – кредиторская задолженность.

Заемные источники формирования оборотного капитала: краткосрочный банковский кредит, облигационные займы.

Управление оборотным капиталом предприятия: цели, задачи, содержание.

Потребность предприятия в оборотном капитале – объем денежных средств, необходимый для обеспечения обычной деятельности за конкретный период времени. Нормирование оборотного капитала. Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, обеспечивающих нормальную хозяйственную деятельность организации.

Процесс нормирования включает в себя:

1. разработку норм запаса по отдельным видам нормируемых ТМЦ

2. определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств

3. расчет совокупного норматива по собственным нормируемым средствам.

Нормы оборотных средств – объем запаса по отдельным элементам Обс, необходимых для ритмичной работы организации.

Применяемое нормативное хозяйство. Методы нормирования (прямого счета, аналитический, коэффициентный и др.). Методика расчета потребности в оборотном капитале.

Совокупный норматив оборотного капитала предприятия.

Эффективность использования оборотного капитала предприятия. Оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала. Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств предприятия.

2. Оборотные производственные фонды организаций.

Оборотные производственные фонды. Преобладают в структуре Обс производственных предприятий. Обпф создают материальную основу для осуществления процесса производства, а их состав и структура зависят от отраслевых особенностей (сферы приложения труда)

По роли в производстве подразделяются на : Средства в запасах (предметы труда и орудия труда). Средства в производстве (незавершенное производство и расходы будущих периодов).

Нормирование производственных запасов. Текущий, страховой, транспортный, технологический, подготовительный запасы основных материалов. Нормирование вспомогательных материалов. Нормирование оборотных средств в запасах топлива, тары, запасных частей для ремонта. Нормативы оборотных средств в запасах малоценных и быстроизнашивающихся предметов.

Нормирование незавершенного производства и расходов будущих периодов.

3. Фонды обращения организаций.

Фонды обращения. Обеспечивая процесс обращения, зависят от условий реализации продукции, форм расчетов, организации сбыта продукции.

По роли в обращении подразделяются на: Готовая продукция. Товары. Денежные средства. Средства в расчетах (Дебиторская задолженность- ДЗ).

Величина ДЗ определяется объемом реализации товаров в кредит и средним периодом времени между реализацией товаров (работ, услуг) и получением выручки от их продажи.

Наличие дебиторской задолженности вызывает отвлечение денежных средств из оборота, которое необходимо покрывать источниками финансирования: внешними заимствованиями или собственной прибылью, что приводит к увеличению издержек организации.

Классификация ДЗ

1. по связи с нормальным производственным циклом

2. по срокам возникновения

3. по срокам погашения

4. по объектам, относительно которых возникли обязательства (товарные и финансовые операции)

5. по видам дебиторов

Учет ДЗ.

В бухгалтерском учете выделяют нормальную (сроком до 12 месяцев) и ненормальную (сроком свыше 12 месяцев) ДЗ. Для управления важна реальная (срочная) и сомнительная (просроченная) ДЗ. Безнадежная ДЗ – нереальная к взысканию.

Дебиторская задолженность свидетельствует об отвлечении средств из оборота, поэтому ее наличие приводит к необходимости формирования собственной кредитной политики организации.

Нормирование готовой продукции. Нормы оборотных средств по запасам готовой продукции на складе, по товарам отгруженным.