
- •Тема 6.Деньги. Кредит. Кредитно-денежная политика государства.
- •Баланс банка в ранний период развития банковского дела
- •Баланс банка, начавшего эмиссию кредитных денег
- •Баланс банка , продолжающего процесс эмиссии кредитных денег
- •800 Млн.Рублей кредитных денег, а конец все еще не виден.
- •1) Операции на открытом рынке, то есть операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг. Механизм этой деятельности таков.
800 Млн.Рублей кредитных денег, а конец все еще не виден.
Процесс создания вкладов придет к концу только тогда, когда нигде в системе ни один банк не будет иметь резервов больше, чем 20% от размера депозитов.
Мультипликатор денежного предложения – отношение новых денег к резервам.
МДП= 1/доля резервов
Мы рассмотрели идеальную схему, когда все деньги кладутся в банк, а сами банки держат у себя только определенное количество запасов и никто не изымает вклада.
Если кто-то пожелает класть деньги не в банк, а в «чулок»,
- сократятся резервы и общая масса созданных денег
Если банк захотел держать больше резервов, чем рекомендует ЦБ, то количество созданных денег сократится, так как мультипликатор будет уже иной
Если кто-то будет изымать деньги, чтобы выехать за границу или купить государственные облигации, то процесс пойдет в обратном направлении. Изъятие 10 тысяч рублей приводит к сокращению денег во всей системе на 100 тысяч рублей. Весь этот процесс является основой для монетарной политики.
3.
Как известно, банки и кредитная система были главным фактором возникновения и развития капиталистического хозяйства. Рыночное хозяйство – это, прежде всего, денежное хозяйство. Мы видели, что инфляция ведет к дезорганизации и гибели национальной экономики. Именно из этих предпосылок исходят сторонники монетаристских методов регулирования, считая, что главное – это управление денежным обращением, недопущение инфляции, а с остальными проблемами рыночный механизм справится сам.
Теоретической основой монетарной политики является количественная теория денег, в соответствии с которой цены абсолютно прямо связаны с денежной массой, увеличение денежной массы приводит к инфляции. Центральный Банк страны является главным действующим лицом в проведении монетарной политики (фискальную же политику осуществляет правительство).
Воздействие Центрального Банка на денежное обращение происходит по трем основным направлениям:
1) Операции на открытом рынке, то есть операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг. Механизм этой деятельности таков.
Центральный Банк страны продает правительственные ценные бумаги на открытом рынке, выплачивая по ним заманчивый процент, таким образом ЦБ «выкачивает» у банков резервы. Банки получают ценные бумаги, а Центральный Банк – деньги, сокращение избыточных резервов приводит к сокращению предложения денег, процентная ставка возрастает, развитие экономики замедляется. Механизм работает и в обратном направлении. Если необходимо снизить ставку процента, то Центральный Банк начинает скупать правительственные бумаги у банков, выплачивая им деньги и увеличивая, таким образом, их избыточные резервы. Предложение денег возрастет, ставка процента будет падать.
2) Дисконтная политика – изменение ставки учетного %.
Наряду с продажей ценных правительственных бумаг Центральный Банк может непосредственно давать ссуды банкам. Назначая низкую ставку %, которая носит название дисконтной ставки по своим ссудам, Центральный Банк вправе ожидать заинтересованности со стороны кредитной системы, что приводит к росту денежного предложения.
3) Изменение норм обязательных резервов через прямое указание их доли в балансах кредитно-финансовых учреждений.(отношение резервов к депозитам)
Увеличение доли резервов будет приводить к сокращению денежного предложения, а сокращение денежных резервов – к росту денежного предложения.
4) регламентация экономических нормативов для банков (соотношение между кассовыми резервами и депозитами, ликвидными активами и депозитами, собственным капиталом и заемным и др.)
Основные положения теории монетаризма:
1. Денежное предложение является определяющим для роста номинального валового национального продукта. Денежное предложение определяет цены, объем производства и занятость. Это не исключает применения фискальной политики, но ее эффективность будет связана только лишь с отдельными элементами, такими, как государственное потребление, например.
2. Цены и зарплата являются гибкими, это значит, что они изменяются очень быстро и ресурсы практически полностью заняты, а рынок находится в равновесии.
3. Частный сектор не играет большой роли, так как изменения денежного предложения связаны с внешними факторами (изменениями в денежной системе, финансовой политикой).
Подводя итог можно определить, в чем заключаются различия между сторонниками монетаристской и фискальной политики.
1. По мнению монетаристов, изменения совокупного спроса будут в большей степени влиять на цены, чем на объем национального производства.
2. Единственной силой, влияющей на совокупный спрос, по мнению монетаристов, являются деньги, а, по мнению сторонников фискальной политики – налоги, государственные расходы, потребление.
Монетаристы выступают за ограничение государственного вмешательства в экономику и предоставление большей свободы рыночному механизму, сторонники фискальной политики (кейнсианцы) – за усиление государственного вмешательства в экономику. В настоящее время правительства стран с рыночной экономикой используют как фискальные, так и монетарные инструменты регулирования, в зависимости от конкретных социально-экономических условий, сложившихся в стране.
4.