2) Иностранные инвестиции

3. Закон об иностранных инвестициях - является несколько декларативным, содержит гарантии и льготы иностранным инвесторам, он посвящен раскрытию понятия национальный правовой режим для иностранного инвестора

4. Закон об осуществлении иностранных инвестиций в стратегические общества. 47 сфер стратегических, доступ к ним иностранных инвестиций исключительно разрешительный

3) ГЧП

5. Закон о концессионных соглашениях - он о реконструкции или строительстве объекта инфраструктуры в гос собственности

6. Закон о соглашениях о разделе продукции - передача частному инвестору исключительного права на добычу ископаемых на определенном участке

7. Закон о ГЧП, муниципальном ЧП - строительство, реконструкция объекта в гос собственности, но собственность может перейти к частному лицу

4) О территориях

8. ФЗ «Об особых экономических зонах» - Пост прав могут быть созданы особые экономические зоны, в которых будет льготный режим осуществления предпринимательской деятельности. Сами зоны устанавливаются Пост. правительства

9. Закон об особой экономической зоне в Магаданской области

10. Закон об особой экономической зоне в Калининградской области

11. Закон о свободной экономической зоне Крым (по сути та же зона)

12. Закон о свободном порте Владивосток

13. Закон о территориях опережающего социально-экономического развития - направлен на поддержку регионов-локомотивов, за счет которых РФ развивается (моногорода, дальний восток). Это более крутой режим, доп возможности по взаимодействию с иностранными работниками

14. Закон о зонах территориального развития (направлен на дотационные регионы). Как общая поддержка регионам, так и адресная поддержка отдельным резидентам. Пока ни одной такой зоны не создано

15. Закон об иновационном центре Сколково

16. Об инновационных научно-технологических центрах (создаются по инциативе исследовательских центров и универов на их базе). В разработке участвовал МГУ, хотел сделать под себя, но законодатель просто переписал закон о Сколково

17. Закон о статусе наукограда

5) На рынке цб

18. Закон о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг (Закон о ЗПП на финансовых рынках)

19. Закон о рынке ценных бумаг (вводит правовой статус квалифицированного инвестора, этот статус противопоставляется обычному инвестору из прошлого закона). Квалифицированный инвестор: в силу закона или в силу признания его таковым по его желанию. КИ имеет лицензию, это свидетельствует о том, что он не боится рисков

20. Закон об инвестиционных фондах (это один из профессиональных квалифицированных инвесторов)

21. Закон о негосударственных пенсионных фондах

22. Об инвестировании накопительной части пенсии

6) Особые правовые формы оформления инвестиционных отношений

23. О финансовой аренде (лизинге)

24. Закон «Об инвестиционных товариществах»

Есть и ряд других инвестиционных форм (например, доверительное управление в ГК, аренда с инвестиционными условиями и тд). Это не исчерпывающий перечень.

МП акты: Вашингтонская конвенция (еще не ратифицировали) и Сеульская конвенция

• Вашингтонская К - предполагает создание международного центра по урегулированию инвестиционных споров, туда идут споры между инвестором и государством.

• Сеульская К - создается Международное агенство по страхованию инвестиций (МИГА). МИГА компенсирует средства инвесторов на рынке других государств по некоммерческим рискам (наводнения, война и т.п.).

Есть еще двусторонние соглашения:

- Соглашения об избежании двойного налогообложения

- Двусторонние инвестиционные соглашения (дается определение инвестиций, дается указание, в каких арбитражах это все будет разбираться)

Что такое инвестиции (подходы)?

1. Объекты ГП, имеющие денежную оценку, в осуществлении предпринимательской деятельности и иной

2. Процесс вложения этих объектов

3. Правоотношения

4. Определяются ad hoc в каждом отдельном случае

В законе РСФСР дается определение через перечисление объектов ГП, в законе о капитальных вложениях - любые объекты ГП, вкладываемые в осуществление предпринимательской и иной деятельности

В Бюджетном Кодексе инвестиции определяются как вложение в увеличение стомости государственного имущества

В Законе об иностранных инвестициях - через вложение объектов ГП

Понятие инвестиционной деятельности определено более систематизировано - это вложение инвестиций и осуществление практических действий, направленных на получение прибыли и/или достижение полезного эффекта

Можно признать инвестиционную деятельность предпринимательской, скорее всего, когда речь идет о том, когда ФЛ один раз вкладывает, то это инвестирование (неправовая категория)

Для целей регулирования больше подходит категория инвестиционного проекта. Проект имеет ряд параметров: срок, цель, объем вложений, бизнес-план. Наличие данных параметров позволяет государству контролировать траты средства на цели, рассчитать объем гос поддержки, оценить риски, понять, в какой момент можно требовать сдачи проекта.

Инвестор - квалифицированный и нет, отечественный и иностранный, портфельный и стратегический. Закон о капитальных вложениях - инвестор это основной участник строительства

Закон о Рынке Ценных Бумаг - инвестор противопоставляется эмитенту

Институциональный инвестор - всегда выступает посредником, на постоянной проф основе осуществляет посредничество между населением и рынком инвестиций

Коллективный инвестор - инвестор, который объединяет несколько инвесторов под единой оболочкой

Отдельные формы инвестиционной деятельности.

Формы инвестиционной деятельности:

• инвестиционная деятельность в форме капитальных вложений

• лизинговая деятельность

• инвестиционная деятельности на РЦБ

• концессионные соглашения (след. вопрос)

• соглашения о разделе продукции (след. вопрос)

• инвестиционные товарищества

• коллективное инвестирование

Инвестиционные фонды

1. Акционерные инвестиционные фонды - это субъект права, АО. Акционерные инвест фонды почти не создаются, АИФ должен соблюдать кучу требований и из корпората и из банковского законодательства, нет налоговых льгот

2. ПИФы - не субъект права, это объект. Субъект здесь доверительный управляющий, он управляет аккумулированными средствами пайщиков. Фактически это договор доверительного управления и открытый банковский счет. Мы присоединяемся к договору путем совершения конклюдентных действий, мы направляем заявку управляющему на покупку паев, после того, как тот присылает свидетельство о том, что мы теперь пайщики - мы присоединяемся к договору. Пай - именная ценная бумага.

4 вида ПИФов:

• Открытый - только деньги, всегда можем направить заявку управляющему, чтоб выплатил стоимость пая

• Закрытый - на срок существования доступа к средствам нет, обменять не сможем. Можно как деньги, так и имущество

• Интервальный - есть дни, когда можно выйти из фонда, а во все остальные дни нет. Только денежки

• Биржевой - можно вносить и имущество и деньги, но обменивать паи можно не только доверительного управляющего, но можно выйти на биржу и попытаться поспекулировать паем

Паи не подлежат обязательному страхованию. Сейчас ПИФ не очень выгоден, риски те же, а прибыли почти нет.

Инвестиционный счет – индивидуальный инвестиционный счёт, открывается брокерам или доверительным управляющим ФЛ для целей инвестирования в финансовые инструменты (вкладываются только деньги), представляет налоговые льготы.

Инвестиционная деятельность в форме капитальных вложений

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Т.е. отличительные признак – направленность вложения в основной капитал. Соотношение «капитального строительства» и «основного капитала»:

Капитальные вложения – источник для капитального строительства, т.е. строительства зданий, строений, сооружений, объектов незавершенного строительства, за исключением временных построек, киосков, навесов и других подобных построек (ст. 1 ГрК).

Основной капитал – понятие шире капитального строительства, сюда относятся также машины, оборудование, инструменты, инвентарь, проектно-изыскательские работы и т.д.

Объекты капитальных вложений (ст. 3 ФЗ):

Очень расплывчатая формулировка: «находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми ФЗ» => не м.б. деньги, ЦБ, имущественные права.

Субъекты инвестиционной деятельности (ст. 4 ФЗ):

1. инвесторы – главный участник. Определяет направление вложения, принимает решение относительно формы инвестирования. ФЛ, ЮЛ, ОГВ, ОМС, объединения на основе договора простого товарищества, иностранные инвесторы (п.2 ст. 4).

2. заказчики – уполномоченные инвесторами ФЛ и ЮЛ, которые осуществляют реализацию инвестиционного проекта => по сути застройщик, технический заказчик, девелопер. Заказчиком может быть и инвестор (п.3 ст. 4 ФЗ).

3. подрядчики – ФЛ или ЮЛ, которые выполняют работы на основании договора подряда или госзаказа с заказчиками (п.4 ст. 4).

4. пользователи объектов капитальных вложений– те ФЛ, ЮЛ, ОГВ, ОМС, иностранные государства, международные объединения, для которых создаётся объект. Могут быть и инвесторы (п.5 ст. 4).

и другие лица => перечень ОТКРЫТЫЙ.

Договоры в сфере капитальных вложений: нет такого, есть 3 модели => 1) договор подряда (ст. ст. 740-757 ГК);

2) госконтракт на выполнение подрядных работ для госнужд (ст. 763 ГК);

3) договор о развитии территории (ст. 46.1 – 46.3 ГрК) => договор по которому одна сторона (не поименована, но предполагается как инвестор либо застройщик) обязуется выполнить обязательства:

1. по подготовке проекта планировки застроенной территории (в т.ч. проекта межевания);

2. по передаче благоустроенных ЖП для граждан в государственную или м/с собственность, выселяемых из ЖП;

3. по уплате выкупной цены за изымаемые ЖП и земельные участки, расположенные на застроенной территории;

а другая сторона – ОМС обязуется:

1. создать условия для выполнения обязательств по утверждению проекта планировки в срок;

2. принять решение об изъятии путём выкупа ЖП и земельных участков

3. передать участок без проведения торгов

4) договор участия в долевом строительстве – ближе к потребительскому договору, чем к договору в сфере инвестиций, т.к.государство стремится защитить участника долевого строительства. По сути договор купли-продажи будущей вещи, но по которому право собственности возникает не у продавца, а сразу у покупателя (такая позиция высказана в п. 11 Постановление Пленума ВАС РФ от 11.07.2011 N 54 "О некоторых вопросах разрешения споров, возникающих из договоров по поводу недвижимости, которая будет создана или приобретена в будущем").

Раньше обходили предварительным договором.

Лизинговая деятельность

Лизинг как форма инвестиций появился в США 1950-х годов, а с 1960-х в странах Западной Европы.

В РФ сейчас от 9-15% от общего объёма приобретаемых российскими компаниям основных средств. Начали использовать в Японии для приобретения самолётов (очень дорого). Американцы переняли, стали стимулировать налоговыми льготами.

Преимущество лизинга:

1) имущество можно получить без его полной оплаты =>можно организовать производство без больших финансовых ресурсов;

2) лизингополучаетель может сам выбрать предмет лизинга;

3) лизингодатель имеет возможность приобрести предмет лизинга по низкой цене, т.к. постоянный покупатель;

4) механизм ускоренной амортизации (в 3 раза) => когда лизинг с выкупом, то лизингополучатель после пользования предметом лизинга получит предмет лизинга с нулевой остаточной стоимостью => экономия на налоге на имущество;

5) лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) => лизингополучатель снижает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

Взгляды на лизинг в доктрине:

1. 2 - сторонний договор аренды (как в ГК, Витрянский);

2. многосторонняя сделка => не правильно, т.к. есть 2 правоотношения, и в каждом из них участвует лизингодатель, но продавец и лизингополучатель никак не связаны, кроме ситуаций предъявления требований в связи с недостатками товара (670 ГК).

3. явление sui generis => самостоятельный вид договора, а сейчас пытаются подстроить под уже имеющиеся договорные конструкции, как Шершеневич пытался подстроить перевозку под хранение, подряд и комиссию (Суханов, Ем).

Природа: 1) арендная (РФ, Германия, США); 2) кредитная (финансовая услуга).

Термины:

Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга (ст. 2 ФЗ «О лизинге»).

Договор лизинга (англ. lease – брать/сдавать имущ-во во временное пользование) - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное, как правило, арендатором имущество у определенного арендатором продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование (ч.1 ст. 665 ГК, ч.2 ст. 2 ФЗ «О лизинге»), а арендатор обязуется вносить арендную плату, пользоваться имущ-вом и вернуть его по окончании договора.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг (ст. 2 ФЗ «О лизинге»).

Субъекты лизинга:

АРЕНДОДАТЕЛЬ (лизингодатель) – лицо, покупающее имущество у 3его лица и передающее его во временное владение и пользование.

1) КОМ ЮЛ 2) НЕКОМ ЮЛ 3) ИП

Но теоретически м.б. и обычное ФЛ.

В основном лица обладающие крупными финансовыми активами (лизинговые подразделения банков или лизинговые структуры).

АРЕНДАТОР (лизингополучатель) – лицо, владеющее и пользующееся лизинговым имущ-вом

1) КОМ ЮЛ 2) НЕКОМ ЮЛ3) ИП

Раньше имущ-во было для п/д целей (ст. 665 ГК), но теперь изменено => любое лицо. В Конвенции в «основном для п/д».

ПРОДАВЕЦ – не является стороной в договоре.

ОБЩЕЕ ПРАВИЛО: продавца выбирает арендатор. Арендодатель не несёт ответственности за выбор предмета и продавца. Но можно предусмотреть в договоре, что вещь будет выбирать арендодатель (ч. 2 ст. 665 ГК)

Специальное правило для арендаторов - бюджетных учреждений: продавца выбирает арендодатель (ч. 3 ст. 665 ГК)

Предмет лизинга: Непотребляемые вещи – в ГК

Иное имущество в ФЗ «О лизинга» => м.б. и имущественные права (даже программы ЭВМ сдавали в лизинг

Про гарантии и льготы лучше рассказывайте из следующих 2 вопросов, в учебнике говорится только про льготы и гарантии в ГЧП и для иностранных инвесторо