Формирование финансовой инфраструктуры инновационной деятельности

Влияние инновационной деятельности на темпы экономического роста весьма велико - от 70 до 85% роста ВВП экономически развитых стран обеспечивается продуктовыми и технологическими инновациями. По оценкам экономистов, удельный вес российских промышленных предприятий, осуществляющих инновации, составляет 48 – 49 %.¹

Характерными чертами инновационной деятельности являются высокая степенью неопределенности и риска, множество различных участников, источников финансирования, адаптивность к быстро меняющейся внешней среде. Поэтому представляется необходимым формирование единой финансовой инфраструктуры ее осуществления.

Инновационный процесс, включающие и зарождение идеи, и ее практическую реализацию, внедрение и коммерциализацию занимает достаточно продолжительный период времени. На всех этих стадиях инновационного процесса инноватору требуются соответствующие финансовые ресурсы. Причем потребность в финансовых ресурсах на разных стадиях разработки, освоения, реализации инноваций неравномерна.

Если в условиях плановой экономики финансирование инноваций осуществлялось через отраслевые научно-исследовательские институты, экспериментальные производства, то рыночная экономика предполагает создание собственной финансовой инфраструктуры инновационного процесса. Подходы к финансированию и нормативно-правовое регулирование инновационной деятельности в России существенно видоизменялись.¹

Государственная инновационная политика, выражающая отношение государства к инновационной деятельности субъектов экономики, определяет цели, направления, формы деятельности органов государственной власти в области науки, техники и реализации инноваций. Наиболее благоприятной тенденцией в эффективно работающей экономике является постепенное увеличение доли частных инвестиции и снижение доли государственных. Однако это предполагает наличие устойчивого платежеспособного спроса на инновации. Поэтому в современных российских условиях требуется государственная поддержка не только фундаментальной, но и прикладной науки, а также содействие укреплению ее связи с бизнесом.

Создаваемые при участии государства научные центры должны предоставлять инновационные мощности, как крупному бизнесу, так и малым инновационно-активным компаниям. Примером эффективности государственных вложений в инновационную деятельность малых компаний может служить Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере.

Современными источниками средств финансирования инновационной деятельности в России являются:

- средства федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

- собственные средства организаций, осуществляющих инновационную деятельность, и привлекаемые средства инвесторов.

Средства, выделяемые из федерального бюджета, направляются на финансирование:

- государственных инновационных фондов (РФФИ – Российский фонд фундаментальных исследований, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, Федеральный фонд производственных инноваций);

-федеральных целевых инновационных программ и высокоэффективных инновационных проектов;

- программ государственной поддержки инновационной деятельности.

Важнейшим элементом государственной инновационной политики является финансовая инфраструктура.

Для системы финансирования инноваций представляются актуальными следующие принципы:

• обособленность финансовых ресурсов инновационной деятельности компании;

• самоокупаемость инновационной деятельности;

• обеспеченность рисков финансовыми резервами;

• фондирование финансовых ресурсов инновационной деятельности и контроль их целевого использования;

• множественность источников и форм финансирования, позволяющая оптимизировать структуру источников финансирования инновационной деятельности;

• гибкость системы финансирования с учетом изменяющихся условий внешней среды для обеспечения финансовой устойчивости компании и эффективности использования средств;

• обоснование целесообразности финансирования инновационной деятельности.

Выбор источников и методов финансирования инновационной деятельности зависит от множества факторов: стадии жизненного цикла компании, опыта работы на конкретном рынке, сложившегося финансового состояния и прогноза его динамики, доступности источников финансирования, способности мобилизации внешних источников средств. Ориентация преимущественно на внутренние финансовые ресурсы не формирует материальную и интеллектуальную базу для создания новых технологий или продуктов, поэтому для осуществления инновационной деятельности, как правило, требуется внешнее финансовое обеспечение. Возможности мобилизации средств на рынке капитала подчинены экономическим законам функционирования рынка, при этом, чем выше риски инвестора, тем выше требуемая норма дохода.

У российских инноваторов есть запатентованные, апробированные технологии по множеству систем жизнеобеспечения страны, позволяющих вывести производства на передовые рубежи среди развитых стран. Однако механизмы их взаимодействия со структурами, обеспечивающими вывод технологий на рынок и их коммерческое использование, нуждаются в существенной корректировке и развитии.

Одним из направлений инновационного роста может стать реализация в реальном секторе экономики относительно небольших и быстро окупаемых инновационных проектов на условиях частно-государственного партнерства, что позволит поддержать наиболее перспективные производства. Механизм частно-государственного партнерства обеспечивает как объединение финансовых и других видов ресурсов для осуществления инновационной деятельности, так и реализацию собственных целей и задач участников. Главными преимуществами ЧГП помимо мобилизации значительных объемов финансовых ресурсов являются формирование необходимой инфраструктуры для осуществления инновационной деятельности, распределение рисков между участниками. Необходимыми элементами финансовой инфраструктуры инновационной деятельности в рамках ЧГП являются инновационно-активные компании с собственными научно-исследовательскими подразделениями, объединенные стратегическим партнерством с крупными коммерческими банками, а также эффективная система государственного администрирования.

В скандинавских странах успешно реализуется кластерная система финансирования инноваций, предполагающая объединение вокруг отраслевых и территориальных кластеров независимых субъектов инновационной деятельности – крупных компаний реального сектора экономики, научно-исследовательских институтов, инновационно-активных малых предприятий. Коалиция различных участников инновационного процесса по технологическому или территориальному принципу способствует перераспределению финансовых ресурсов внутри кластера, способствует повышению финансовой устойчивости, капитализации и, следовательно, инвестиционной привлекательности, объединяемых организаций.

Создание региональных инновационных центров для координации взаимодействия и поддержки участников инновационного процесса обеспечит реализацию основных этапов инновационных проектов от научно-технических разработок и опытных образцов до инновационного продукта, привлекательного для инвесторов. Для этого государство должно определить приоритетные направления экономики и регионы для продвижения относительно небольшого числа важнейших технологий, способных оказать решающее влияние на повышение эффективности производства и конкурентоспособности российской экономики.

Исследования опыта работы ведущих зарубежных компаний показывают, что фирмы, внедряющие инновации, получают большую прибыль по сравнению с конкурентами, и именно инновации обеспечивают стратегические завоевания и высокую отдачу.¹ Именно инновации являются основой экономического роста, как отдельных компаний, так и национальных экономик. Без постоянного финансирования и внедрения нововведений компании теряют свою конкурентоспособность, поэтому в промышленно развитых странах в затратах на инновации более половины составляют исследования и разработки, выполненные собственными силами.² В России компании в большинстве своем предпочитают не рисковать, выбирают традиционные виды деятельности с прогнозируемым финансовым результатом, что является одной из основных причин относительно медленных темпов роста и низкой доходности отечественных компаний. В России преобладает метод самофинансирования инновационной деятельности за счет внутренних финансовых ресурсов компаний, что определяет преимущественно экстенсивный характер инновационной деятельность. Собственные средства предприятий для финансирования инноваций в зависимости от отрасли составляли в 1995-2006 гг. 74-90,2%, а в 2007 г. 79,6-87,2% от общих затрат.³

Таким образом, основные направления инновационного роста российской экономики должны быть интенсивное создание и развитие инновационной и финансовой инфраструктуры, способствующей вовлечению в инновационный процесс внебюджетных источников финансирования, развитие финансового механизма обеспечения инноваций.

Тарасова В.И., аспирантка кафедры

АХД и аудита

ФГБОУ ВПО Саратовский государственный социально-экономический университет