Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-1

Т а б л и ц а 17.16

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.

мости товарной продукции (Р^С). Для подсчета резервов мо­ жет быть использована следующая формула:

где P\R — резерв роста рентабельности; Re — рентабельность возможная; R,p — рентабельность фактическая; Пф — фактиче­ ская сумма прибыли; Р\П — резерв роста прибыли от реализа­ ции продукции; УРПд — возможный объем реализации продук­ ции с учетом выявленных резервов его роста; С,- — возможный уровень себестоимости i-x видов продукции с учетом выявлен­ ных резервов снижения; Зф — фактическая сумма затрат по ре­ ализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности по изделию А:

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле

где БП — балансовая сумма прибыли; Р^БП — резерв увели­ чения балансовой суммы прибыли; КБф — фактическая средне-

годовая сумма основного и оборотного капитала; P-lKL — ре­ зерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачи­ ваемости; КЦ — дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выяв­ ленных резервов и система осуществления мониторинга.

(непропорциональные) и использование категории маржиналь­ ного дохода.

Маржинальный доход предприятия — это выручка ми­ нус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой еди­ ницы и переменными затратами на нее. Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) ши­ роко применяется в странах с развитыми рыночными отноше­ ниями. Он позволяет:

более точно исчислить влияние факторов на изменение сум­ мы прибыли и на этой основе более эффективно управлять про­ цессом формирования и прогнозирования ее величины;

определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной вели­ чине соответствующих факторов;

установить зону безопасности (зону безубыточности) пред­ приятия;

исчислить необходимый объем продаж для получения задан­ ной величины прибыли;

обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов обору­ дования, технологии производства, приобретения комплектую­ щих деталей и другие с целью минимизации затрат и увеличе­ ния прибыли.

Проведение расчетов, основанных на соотношении “затра­ ты — объем — прибыль”, требует соблюдения ряда условий:

необходимость деления издержек на две части — перемен­ ные и постоянные;

переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

постоянные издержки не изменяются в пределах релевант­ ного (значимого) объема производства (реализации) продук­ ции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предпри­ ятия и спроса на продукцию;

тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой про­ дукции существенно не изменяются.

18.2. Методика маржинального анализа прибыли

Сущность данной методики. Алгоритм расчета влияния факторов. Сравнительный анализ полученных результа­ тов.

Большой интерес представляет методика маржинального ана­ лиза прибыли, широко используемая в западных странах. В от­ личие от традиционной методики анализа прибыли, применяе­ мой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изу­ чить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Покажем это с помощью сравнительного ана­ лиза.

По методике факторного анализа прибыли, приме­ няемой в нашей стране, обычно используют следующую модель: П = VPfl (Ц —С). При этом исходят из предположе­ ния, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимо­ связь объема производства (реализации) продукции и ее себе­ стоимости. Обычно при увеличении объема производства (реа­ лизации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма по­ стоянных затрат остается без изменения. И, наоборот, при спа­ де производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу про­ дукции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют следующую модель:

где Ь — переменные затраты на единицу продукции, А — посто­ янные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализа­ ции отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализован­ ной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Исходные данные для анализа приведены в табл. 18.1.

Т а б л и ц а 18.1

Данные для факторного анализа прибыли по изделию А

Ппл Х (Цпл ЬПл) AfUl

= 5700 х (5,0 - 2,8) - 6840 = 5700 тыс. руб.;

Пуел 1 УРПф х (Цпл “ Ьпл) “ АпЛ ~~

= 4850 х (5,0 - 2,8) - 6840 = 3830 тыс. руб.;

Пусл2~~ УРПф х (Цф ~ Ьпл) ~~ А пл —

= 4850 х (5,2 - 2,8) - 6840 = 4800 тыс. руб.;

ПуслЪ ~ УРПф х (Цф ~ Ьф) ~ А пл =

= 4850 х (5,2- 3,1) - 6840 = 3345 тыс. руб.;

Пф= УРПфх (Цф~ Ьф) —Аф=

= 4850 х (5,2- 3,1) - 6790 = 3395 тыс. руб. Общее изменение прибыли составляет

АПобщ = 3395 - 5700 = -2305 тыс. руб.

В том числе за счет изменения: количества реализованной продукции

ЬПурп = Пусл\ - Ппл = 3830 - 5700 = -1870 тыс. руб.;

цены реализации

АПц = Пусл2 - Пусл\ = 4800 - 3830 = +970 тыс. руб.;

удельных переменных затрат

АПь = /7уСлЗ “ Пусл2 = 3345 - 4800 = -1455 тыс. руб.;

суммы постоянных затрат

АПа —Пф - ПуСЛ2 = 3395 - 3345 = +50 тыс. руб.

Сравнив результаты расчетов по моделям (18.1) и (17.2), приведенные в табл. 17.4, нетрудно заметить, что они сущест­ венно различаются между собой. За счет уменьшения объема выпуска данного изделия и, как следствие этого, уменьшения объема продаж и роста его себестоимости предприятие получи­ ло меньше прибыли не на 850, а на 1870 тыс. руб.

Следовательно, рассмотренная методика позволяет более пра­ вильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибы­ ли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (про­ даж), себестоимости и прибыли.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда, кро­ ме рассмотренных факторов, необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторовна изменение суммы при­ были от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

Используя данные табл. 18.2, рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помо­ щью приема цепной подстановки.

Вначале определим прибыль исходя из планового уровня всех факторных показателей:

Ппл ~ £ {УРПобщм х Уд1ПЛ(Ц1Пл ~Ь{пл)]~^пл —

= 5700 х (5,0 - 2,8) + 5600 ж (6,0 - 3,6) + 2700 х (7,0 - 3,5) +

+1900 х (7,5 - 3,75) - 24 655 = 17 900 тыс. руб.

Затем рассчитаем сумму прибыли при изменении общего объема продаж, но при сохранении плановой его структуры и планового уровня остальных факторов:

* фактический объем продаж при его плановой структуре

После этого узнаем, какой будет прибыль при фактическом объеме и структуре продаж, но при плановом значении осталь­ ных факторов:

П усл2 [УРПовщ.ф х У д1ф х Ш щ л - Ьш ) ] - А пл =

= 4850 х (5,0 - 2,8) + 5300 х (6,0 - 3,6) + 3050 х (7,0 - 3,5) +

+2560 х (7,5 - 3,75) - 24 655 = 19 010 тыс. руб.

Прибыль при фактическом объеме, структуре продаж и фак­ тических ценах, но при плановом уровне переменных и посто­ янных затрат составит:

П у СЛъ = £ \У Р П общ.ф х Уд;ф X Щ 1ф - Ь Ш ) ] - А ПЛ =

= 4850 х (5,2 - 2,8) + 5300 х (6,1 - 3,6) + 3050 х (7,35 - 3,5) + +2560 х (7,8 - 3,75) - 24 655 = 22 345 тыс. руб.

При плановой сумме постоянных затрат, но при фактическом значении остальных факторных показателей прибыль равна:

Пуелл = £ №РП0бщ.ф х Уд1ф х (Ц1ф - Ь1ф)] - Апл = = 4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) +

+2560 х (7,8 -3,744) -2 4 655 = 21131.тыс. руб. Фактическая сумма прибыли составляет

Пф — £ [V PI7общ ф х У д(ф х {Ц[ф - Ь [ ф ) ] - А ф =

= 4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) + +2560 х (7,8 -3,744) -26490 = 19296 тыс. руб.

Изменение суммы прибыли произошло из-за: а) уменьшения общего объема продаж

АПурп = ПуСЛ\ - Ппл = 17 525 - 17 900 = -375 тыс. руб.; б) изменения структуры реализованной продукции

АПстр = Пусл2 ~ Пусл\ = 19 010 - 17 525 = +1485 тыс. руб. в) изменения уровня отпускных цен

Итого +3120 тыс. руб.

Как видно из табл. 18.3, результаты факторного анализа прибыли по моделям (17.1) и (18.2) значимо различаются. По ме­ тодике Маржинального анализа прибыль в большей степени зави­ сит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения

Т а б л и ц а 18.3

Сравнительный анализ результатов факторного анализа прибыли, тыс. руб.

общего объема производства и реализации продукции больше по­ стоянных затрат приходится на единицу продукции.

Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли убеждает нас в преимуществе методики маржинального анализа, позволяю­ щего исследовать и количественно измерить не только непо­ средственные, но и опосредованные связи и зависимости. Ис­ пользование этого метода в финансовом менеджменте отече­ ственных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

18.3. Методика маржинального анализа рентабельности

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности издержек, продаж, совокупного капитала.

Действующая методика анализа рентабельности, изложен­ ная в §17.7, также не учитывает взаимосвязь “затраты — объ­ ем — прибыль” По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат [см. формулы (17.3)—(17.7)]. В действительности, как мы уже убедились, и прибыль и издержки предприятия не изменяются