Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-1

17.5. Анализ уровня среднереализационных цен

Зависимость среднего уровЯя отпускных цен от качес­ тва реализуемой продукции, рынков сбыта, сроков реа­ лизации, уровня инфляции и др. Методика расчета влия­ ния данных факторов на изменение среднего уровня цен.

Среднереализационная цена единицы продукции — отноше­ ние выручки от реализации соответствующего вида продукции к объему его продаж. На изменение ее уровня оказывают влия­ ние такие факторы, как качество реализуемой продукции, рын­ ки ее сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.

Качество товарной продукции — один из основных факто­ ров, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливают более высо­ кие цены, и наоборот.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качест­ ва (ДЦкач) можно определить по формуле

_ ШН- u jv p n ,

Ш кач

v p n ^

где Цн и Цп — соответственно цена изделия нового и прежнего качества; УРПН— объем реализации продукции нового качест­ ва; УРПобщ — общий объем реализованной продукции /-го вида за отчетный период.

Расчет влияния сортности продукции на изменение средней цены можно выполнить двумя способами.

В основу первого способа положен принцип цепной под­ становки: сравнивается сумма выручки за общий объем факти­ чески реализованной продукции /-го вида при ее фактическом и плановом сортовом составе (табл. 17.6). Если полученную раз­ ность разделить на общее количество фактически реализован­ ной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее качества. Алгоритм этого расчета можно записать так:

Вуел1 —ПУРПобщ.ф х Уд[ф) х Ц‘пл''

17.6.Анализ прочих операционных

ивнереализационных доходов и расходов

Состав прочих доходов и расходов, методика их анализа, факторы изменения их величины.

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реа­ лизацией продукции. Это прежде всего операционные и внереа­ лизационные доходы и расходы.

К прочим операционным доходам относятся проценты к по­ лучению по облигациям, депозитам, по государственным цен­ ным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

Прочие операционные расходы включают выплату процен­ тов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов). Сюда отно­ сятся также расходы организации по содержанию законсерви­ рованных производственных мощностей и объектов, мобилиза­ ционных мощностей, расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением произ­ водства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслужи­ ванием ценных бумаг (оплата консультационных и посредниче­ ских услуг, депозитарных услуг и т.п.). Кроме того, в составе прочих операционных расходов отражаются суммы причитаю­ щихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет фи­ нансовых результатов в соответствии с установленным законо­ дательством порядком.

Внереализационные доходы и расходы — это безвозмездно полученные (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по опера­ циям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной деби­ торской задолженности, по которой истекли сроки исковой дав­ ности; убытки от стихийных бедствий и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполне­ ние плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю (табл. 17.9).

тановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов. При­ были (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, так­ же свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные меропри­ ятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

17.7. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности. Порядок их расчета и анали­ за. Методика факторного анализа рентабельности произ­ водственной и предпринимательской деятельности. Ана­ лиз рентабельности капитала.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направле­ ний деятельности (производственной, коммерческой, инвести­ ционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем при­ быль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с на­ личными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвести­ ционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)показатели, характеризующие окупаемость издержек про­ изводства и инвестиционных проектов;

2)показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3)показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности ( окупаемость издержек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) илй чистой прибыли от основ­ ной деятельности ( ЧП), или суммы чистого денежного прито-

ка (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчет­ ного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (3):

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам про­ дукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных зарабо­ танных средств, поступающих в свободное распоряжение пред­ приятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две вели­ чины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестици­ онных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного положительного потока от проекта от­ носится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается де­ лением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полу­ ченной выручки (В). Характеризует эффективность производст­ венной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот пока­ затель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдель­ ных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного,

перманентного, основного, оборотного, операционного капита­ ла и т.д.:

В процессе анализа следует изучить динамику перечислен­ ных показателей рентабельности, выполнение плана по их уров­ ню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиямиконкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятель­ ности ( окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого по­ рядка: изменения структуры реализованной продукции, ее се­ бестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид

Л (при V P n ^ y d .M iX i)

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уров­ ня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные табл. 17.2, 17.3:

R _ Л„л(при УРПобщпл,Удпл,Ц пл,СпЛ) _

“ Зм {при У Р П ^ Х д ^ С ^ )

= 17 900 X 100 =23,14%,