Методические указания к лабораторной работе 3 по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (96

Low — минимальная цена за период; Close — конечная цена в периоде;

Volume — объем (в лотах или в сделках) за период.

Указатель, установленный на линии индикатора, открывает (после названия индикатора) подсказку с его значением.

2.7.Метод составления отчета

Всистеме «Alor-Trade» не ведется история торгов, поэтому для сохранения данных о финансовых операциях участников за прошедшие дни необходимо формировать отчеты. Для создания отчета достаточно нажать на правую кнопку мышки в окне Сделки и в появившемся меню выбрать пункт Отчет. Система создаст файл Excel, в котором будут содержаться данные о сделках и размерах полученной прибыли или убытка.

2.8.Практические рекомендации начинающему

пользователю

Дважды щелкните мышкой на ярлыке программы и заполните поля в появившемся диалоговом окне.

2.8.1. Настройка необходимых инструментов

Первый этап. Закройте все внутренние окна, и тогда останется только Главное окно программы. Откройте окно Финансовые инструменты, затем щелкните мышкой на верхней панели Настройка колонок. Оставьте только следующие пункты: Краткое наименование, % Изменение, Спрос, Предложение, Совокупный спрос, Совокупное предложение, Заявок на покупку , Заявок на продажу ,

Объем сегодня, Оборот сегодня. Лишние пункты убираются простым нажатием на каждом из них левой кнопкой мышки.

Имеется в виду количество заявок на покупку.Имеется в виду количество заявок на продажу.

31

Второй этап. Два раза щелкните левой кнопкой мышки по строчке с финансовым инструментом. В результате откроется окно Котировки (см. рис. 10). В окне Финансовые инструменты

представлен список доступных вам инструментов (рис. 19). Если финансовые инструменты не отображаются, то на панели инструментов окна Финансовые инструменты необходимо выбрать код EQBR, который устанавливает режим Торговая сессия на ММВБ (см. рис. 6).

Рис. 19. Окно Финансовые инструменты и окно Котировки по

инструменту

Третий этап. Откройте окна Текущие позиции по деньгам и Те-

кущие позиции по бумагам нажатием соответствующих кнопок на

панели инструментов (рис. 20).

32

Четвертый этап. Настройте график. Щелкните правой кнопкой мышки на строчке с наименованием ценной бумаги в окне Финансовые инструменты. В появившемся контекстном меню выберите опцию График. На экране (рис. 21) откроется график по выбранному инструменту (например, по акции РАО ЕЭС). Если в окне график не появляется, то необходимо провести настройку. Для этого щелкните правой кнопкой мышки в поле графика. Откроется контекстное меню (см. рис. 5). В этом меню нажмите на кнопку Панель инструментов, а затем на кнопку Текущие данные. В правой части графика появятся текущие данные: время, цена и количество лотов в сделках, которые были заключены. Теперь необходимо в верхнем левом углу окна График выбрать Торговую сессию, т. е. ее код —

EQBR, и ценную бумагу (например, акцию РАО ЕЭС). Затем на панели инструментов окна График, нажимая на кнопку Сжать данные , нужно добиться, чтобы она погасла. При этом в заголовке графика в скобках должно быть написано (1 sec), т. е. график рисуется ежесекундно и моментально отражает цену каждой сделки. Теперь нажмите подряд три кнопки . Первые две устанавливают автоматический масштаб по вертикали и горизонтали, а третья — автоскроллинг (см. рис. 5).

Теперь настройте объем сделок в лотах за каждую секунду. Для этого на панели инструментов графика нажмите кнопку Новое окно

. На открывшемся новом поле щелкните правой кнопкой мышки и в контекстном меню выберите опцию Индикаторы. В открывшемся окне из списка выберите опцию Volume и нажмите кнопку ОК.

33

Рис. 20. Окно Текущие позиции по деньгам и Текущие позиции по

бумагам

Рис. 21. Настройка графика

34

2.8.2. Заключение первой сделки

Для заключения сделки откройте окно Заявки (см. рис. 14) и на панели инструментов этого окна нажмите на клавишу Ввод заявки

. В результате откроется окно Ввод заявки (см. рис. 13). С помощью этого окна вводятся электронные приказы на покупку и продажу нужной ценной бумаги. В окне Ввод заявки должны быть указаны следующие данные:

•название торговой площадки, на которой планируется совершить сделку. Перечень торговых площадок оговаривается в Операционном протоколе при открытии счета у брокера;

•название торговой сессии (В лабораторной работе № 3 рассматриваются торговая сессия на ММВБ и котировальный список первого уровня. Эти условия обозначаются аббревиатурой EQBR.);

•название финансового инструмента, по которому планируется сделка (например, акции РАО ЕЭС);

•цена или тип торгового приказа. Например, рыночная заявка или лимитированная;

•вид операции (покупка или продажа);

•количество лотов;

•срок действия заявки (только для стоп-заявок). (Дело в том, что рыночные заявки исполняются сразу, а лимитированные заявки действуют до конца текущей торговой сессии.);

•имя или идентификационный номер торгового счета клиента (в лабораторной работе номер счета уже стоит по умолчанию).

После ввода требуемой информации нажимается кнопка ОК и через доли секунды операция завершается. При этом в окне Текущие позиции по бумагам отображаются купленные (проданные) лоты акций, а в окне Текущие позиции по деньгам изменяется состояние текущего счета. Совершенную сделку также можно увидеть в бегущей строке всех сделок. Для того чтобы увидеть цену и время сделки, на панели инструментов Главногоокна откройте окно Сделки (см. рис. 12).

35

2.8.3. Торговые операции с акциями портфеля

Рыночные заявки. Рыночная заявка — это приказ купить или продать акции по текущей рыночной цене. Рыночная заявка имеет высший приоритет, т. е. выполняется мгновенно. При заполнении окна Ввод заявки ставится «галочка» напротив пункта Рыночная.

Лимитированные заявки. Лимитированная заявка — это приказ купить или продать акции по цене не хуже указанной в заявке. После ввода данной заявки она выставится в стакан по указанной цене и будет находиться там либо доисполнения, либо до конца торговой сессии. При заполнении окна Ввод заявки ставится «галочка» напротив пункта Лимитированная и выбирается один из следующих вариантов:

•поставить в очередь (заявка выставляется в стакан в случае, если не выполняется сразу);

•немедленно или отклонить (заявка в случае невозможности немедленного удовлетворения снимается);

•снять остаток (если заявка не удовлетворяется целиком, то остаток в стакане не выставляется, а снимается).

Самый распространенный вид лимитированной заявки — поставить в очередь.

Если лимитированная заявка не исполнена сразу, а выставилась

в«стакан», то ее можно увидеть в окне Заявки. В случае, если это заявка на покупку, то слева от нее будет ярко гореть зеленый круг, если на продажу — красный. Когда заявка исполнится, то круг погаснет, и заявка приобретет тусклый цвет. Для отображения в окне Заявки всех заявок, которые вводились в течение данной торговой сессии, необходимо, чтобы все фильтры были включены (верхняя панель инструментов окна Заявки). Для снятия не исполненной заявки необходимо дважды щелкнуть по ней в окне Заявки и нажать кнопку Снять в правом нижнем углу окна Ввод заявки.

Заявки типа Stop Loss (рыночные). Название Stop Loss означает возможность ограничить убыток. Заявка рассматриваемого типа на продажу означает приказ продать по текущей рыночной цене,

36

если цена акции опустится до или ниже указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «AlorTrade» сформирует рыночнуюзаявку на продажу, если цена последней сделки, заключенной на бирже по данной акции, окажется ниже или равной сигнальной цене. Таким образом, заявку типа Stop Loss на продажу нужно выставлять ниже текущей рыночной цены (т. е. сигнальная цена должна быть ниже текущей рыночной цены акции). В противном случае заявка исполняется сразу.

Рыночная заявка типа Stop Loss на покупку означает приказ купить по текущей рыночной цене, если цена акции поднимется до или выше указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «Alor-Trade» сформирует рыночную заявку на покупку, если цена последней сделки, заключенной на бирже по данной акции, окажется выше или равной сигнальной цене. Таким образом, заявку типа Stop Loss на покупку нужно выставлять выше текущей рыночной цены (т. е. сигнальная цена должна быть выше текущей рыночной цены акции). В противном случае заявка исполняется сразу.

Заявки типа Stop Loss (лимитированные). Заявка этого типа отличается от заявки типа Stop Loss рыночной только тем, что при соблюдении условия ее выполнения на биржу автоматически посылается не рыночная, а лимитированная заявка. Таким образом, в лимитированных заявках типа Stop Loss необходимо указывать не только сигнальную, но и лимитированную цену.

Лимитированная заявка типа Stop Loss на продажу означает приказ продать не ниже цены, указанной в лимитированной заявке, если цена акции опустится до или ниже указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «Alor-Trade» посылает лимитированную заявку на продажу по цене не ниже указанной, если цена последней сделки, заключенной на бирже по данной акции, ниже или равна сигнальной цене. Таким образом, лимитированную заявку типа Stop Loss на продажу нужно выставлять ниже текущей рыночной цены, т. е. сигнальная цена должна быть ниже текущей рыночной цены акции. В противном случае заявка исполняется сразу. Лимитированную цену необходимо выставлять

37

ниже сигнальной цены на несколько пунктов. В противном случае заявка может не исполниться.

Лимитированная заявка типа Stop Loss на покупку означает приказ купить не выше цены, указанной в лимитированной заявке, если цена акции поднимется до или выше указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «Alor-Trade» посылает лимитированную заявку на покупку по цене не выше указанной, если цена последней сделки, заключенной на бирже по данной акции, выше или равна сигнальной цене. Таким образом, лимитированную заявку типа Stop Loss на покупку нужно выставлять выше текущей рыночной цены, т. е. сигнальная цена должна быть выше текущей рыночной цены акции. В противном случае заявка исполняется сразу. Лимитированную цену необходимо выставлять выше сигнальной цены на несколько пунктов. В противном случае заявка может не исполниться.

Во всех стоп-заявках есть возможность выставлять время их действия. После ввода такой заявки можно выключать компьютер. Заявка будет храниться в памяти сервера брокера либо до ее исполнения, либо до отмены, либо до окончания срока действия.

Заявки типа Take Profit (рыночные). Название Take Profit

означает возможность зафиксировать прибыль. Заявка рассматриваемого типа на продажу означает приказ продать по текущей рыночной цене, если цена акции поднимется до или выше указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «Alor-Trade» сформирует рыночную заявку на продажу, если цена последней сделки, заключенной на бирже по данной акции, окажется выше или равной сигнальной цене. Таким образом, заявку типа Take Profit на продажу нужно выставлять выше текущей рыночной цены, т. е. сигнальная цена должна быть выше текущей рыночной цены акции. В противном случае заявка исполняется сразу.

Рыночная заявка типа Take Profit на покупку означает приказ купить по текущей рыночной цене, если цена акции опустится до или ниже указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «Alor-Trade» сформирует рыночную заявку на покупку, если цена последней сделки, заключенной на бирже по

38

данной акции, окажется ниже или равной сигнальной цене. Таким образом, заявку типа Take Profit на покупку нужно выставлять ниже текущей рыночной цены, т. е. сигнальная цена должна быть ниже текущей рыночной цены акции. В противном случае заявка исполняется сразу.

Заявки типа Take Profit (лимитированные). Заявка этого типа отличается от заявки типа Take Profit рыночной только тем, что при соблюдении условия ее исполнения на биржу автоматически посылается не рыночная, а лимитированная заявка, т. е. в лимитированных заявках типа Take Profit необходимо указывать не только сигнальную, но и лимитированную цену.

Лимитированная заявка типа Take Profit на продажу означает приказ продать не ниже цены, указанной в лимитированной заявке, если цена акции поднимется до или выше указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «AlorTrade» посылает лимитированную заявку на продажу по цене не ниже указанной, если цена последней сделки, заключенной на бирже по данной акции, выше или равна сигнальной цене. Таким образом, лимитированную заявку типа Take Profit на продажу нужно выставлять выше текущей рыночной цены, т. е. сигнальная цена должна быть выше текущей рыночной цены акции. В противном случае заявка исполняется сразу. Лимитированную цену необходимо выставлять ниже сигнальной цены на несколько пунктов. В противном случае заявка может не исполниться.

Лимитированная заявка типа Take Profit на покупку означает приказ купить не выше цены, указанной в лимитированной заявке, если цена акции опустится до или ниже указанной в заявке сигнальной цены. В соответствии с этими условиями система «Alor-Trade» посылает лимитированную заявку на покупку по цене не выше указанной, если цена последней сделки, заключенной на бирже по данной акции, ниже или равна сигнальной цене. Таким образом, лимитированную заявку типа Take Profitна покупку нужно выставлять ниже текущей рыночной цены, т. е. сигнальная цена должна быть ниже текущей рыночной цены акции. В противном случае заявка исполняется сразу. Лимитированную цену необходимо выставлять выше сигнальной цены на несколько пунктов. В противном случае заявка может не исполниться.

39

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРОВЕДЕНИЮ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

План проведения лабораторной работы

1.Выдача задания на лабораторную работу (0,5 ч).

2.Оказание помощи студентам в определении исходной структуры инвестиционного портфеля (0,5 ч).

3.Ознакомление студентов с составом и возможностями системы «Alor-Trade», с содержанием выдаваемой на экран информации (1 ч).

4.Проведение студентами торговых операций с акциями портфеля (управление инвестиционным портфелем) (13 ч).

5.Подведение итогов занятия, прием отчетов студентов о лабораторной работе (2 ч).

Организационно-методические указания

Организационно лабораторную работу целесообразно разделить на три этапа.

На первом этапе (2 ч) студенты должны уяснить цель и содержание работы, сформировать исходный инвестиционный портфель. На этом же этапе студенты должны зарегистрироваться в системе «Alor-Trade», ознакомиться в первом приближении с ее составом и возможностями, сформировать на экранах своих компьютеров рабочий интерфейс. В начале рассматриваемого этапа лабораторной работы преподавателю необходимо объявить и обосновать тему данной работы, четко сформулировав ее цели. До студентов необходимо довести, что современные менеджеры, управляя активами организации в реальном масштабе времени, должны учитывать множество факторов риска, действие которых способно прервать

40