Инвестиции практикум для аудиторной и самостоятельной работы для студентов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль Финансы и кредит заочной формы обучения

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И ОБРАЗОВАНИЯ

ФГБОУ ВО КОСТРОМСКАЯ ГСХА

Кафедра «Финансы и кредит»

ИНВЕСТИЦИИ

практикум для аудиторной и самостоятельной работы

для студентов, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль Финансы и кредит

заочной формы обучения

КАРАВАЕВО Костромская ГСХА

2018

3

Введение

Совершенствование инвестиционного процесса является важным средством структурных преобразований производственного и социального потенциала страны, повышения его эффективности. Экономика страны находит концентрированное отображение в ее инвестиционной сфере. Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в рыночных условиях в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности.

Дисциплина «Инвестиции» относится к вариативной части блока Б1 Дисциплины (модули), изучаемых студентами направления подготовки 38.03.01. «Экономика» профиль «Финансы и кредит» квалификация выпускника - бакалавр заочной формы обучения.

Целью освоения дисциплины «Инвестиции» является формирование у студентов теоретических знаний и практических навыков подготовки исходных данных для проведения расчетов экономических и социально-экономических показателей, характеризующих инвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов, разработки экономических разделов бизнес-планов инвестиционных проектов предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств, бизнес-планов создания нового бизнеса, оценки эффективности проектов, навыков инвестирования в финансовые активы.

Целью данного издания является овладение студентами прикладных аспектов управления инвестиционной деятельностью хозяйствующих субъектов в современных рыночных условиях России, в том числе обучение студентов методам и принципам управления инвестиционным процессом, формирование навыков разработки и реализации инвестиционных проектов, направленных на развитие организации, бизнес-планов создания нового бизнеса, оценки эффективности и рисков инвестиционных проектов, оценки доходности и рисков инвестирования в финансовые активы с целью принятия соответствующих управленческих решений.

Задачи данного издания: научить студентов правилам принятия инвестиционных решений в области:

-оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций;

-финансирования и кредитования инвестиционных проектов;

-оценки инвестиционных рисков;

-формирования оптимального состава и структуры источников и методов финансирования и кредитования капитальных вложений;

-формирования и управления инвестиционным портфелем.

Структурно весь материал практикума разбит на 4 темы, которые охватывают основные структурные блоки дисциплины «Инвестиции», изучаемой в соответствии с Федеральным Государственным образовательным стандартом высшего образования и утвержденной рабочей программой курса. Результаты выполнения заданий должны быть зафиксированы в рабочей тетради и представлены преподавателю для контроля.

4

Самостоятельные задания носят индивидуальный характер. Они представлены двумя комплексными расчетными работами по следующим темам дисциплины: «Оценка эффективности инвестиционного проекта», «Оценка рисков инвестиционного проекта».

Каждая работа содержит 10 вариантов исходных данных, на основе которых студент выполняет расчеты и делает необходимые выводы. Номер варианта расчета должен соответствовать последней цифре номера зачетной книжки студента. Результаты выполнения задания студент оформляет письменно в виде отчета, который должен быть сдан преподавателю на проверку в установленный срок.

Такая структура учебного пособия в конечном итоге позволит существенно интенсифицировать процесс подготовки высококвалифицированных специалистов в области инвестиций, обеспечит студентам получение необходимых теоретических знаний и формирование у них практических навыков. Студент допускается к аттестации по дисциплине при условии выполнения всех заданий учебного пособия.

5

Тема 1. Инвестиционный проект и оценка его эффективности

1.1 Задания для аудиторной работы

Задание 1

Цель: - изучить методику оценки экономической эффективности инвестиционного проекта простыми методами

Исходные данные:

Предприятие предполагает осуществить реконструкцию цеха. Имеются два варианта инвестиционного решения. Инвестор предполагает реализовать инвестиционный проект, удовлетворяющий определенным критериям: срок окупаемости инвестиционных затрат должен быть в пределах 5 лет, а норма прибыли – не ниже 11%. Расчеты производятся при условии, что предприятиеинициатор проекта находится на общей системе налогообложения.

Таблица 1- Характеристика инвестиционных проектов

Таблица 2 - Простые показатели экономической эффективности инвестиционных проектов

6

Ход выполнения:

1. Рассчитать простые показатели эффективности по каждому варианту реконструкции цеха, используя данные таблицы 1 и методику расчета показателей, представленную в таблице 2. Данные расчета представить в виде таблицы 3.

2.Дать заключение о целесообразности реализации проектов.

Таблица 3 - Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Вывод:

7

Задание 2

Цель: - изучить методику сравнительной оценки экономической эффективности инвестиционного проекта простыми методами

Исходные данные:

Инвестором намечается строительство нового цеха. Разработано два варианта инвестиционного проекта. Свой выбор инвестор обусловил максимальным приближением показателей экономической эффективности проекта к характеристикам проекта – аналога. Расчеты производятся при условии, что предприятие-инициатор проекта находится на общей системе налогообложения.

Таблица 4 - Характеристика инвестиционных проектов

Ход выполнения:

1.Рассчитать простые показатели эффективности по каждому варианту строительства цеха, используя данные таблицы 4 и методику расчета показателей, представленную в таблице 2. Данные расчета представить в виде таблицы 5.

2.Установить преимущества предлагаемых вариантов по сравнению с проектом – аналогом.

3.Выбрать лучший вариант инвестирования.

Таблица 5 - Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Вывод:

8

Задание 3

Цель: - изучить методику оценки финансовой реализуемости инвестиционного проекта

Исходные данные:

Предприятие планирует осуществление инвестиционного проекта, основные характеристики которого представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Характеристика инвестиционного проекта, тыс. руб.

Ход выполнения:

1.Определить финансовую реализуемость проекта, произведя расчеты в таблице 7

Таблица 7 – План денежных потоков инвестиционного проекта, тыс. руб.

9

2.Указать меры устранения отрицательного сальдо денежного потока по

проекту

3.Рассчитать денежные потоки проекта в том случае, если шаг расчета 1 год, а накопленные денежные средства могут быть положены в банк под 5 % годовых, расчеты произвести в таблице 8

Таблица 8 – План денежных потоков инвестиционного проекта, тыс. руб.

Вывод:

4. Рассчитать денежные потоки проекта в том случае, если шаг расчета 1 год и предприятие имеет возможность привлечения кредитных средств под 14% годовых, расчеты произвести в таблице 9

Таблица 9 – План денежных потоков инвестиционного проекта, тыс. руб.

Вывод:

10