Инвестиционный анализ Методические указания по выполнению курсовой работы. Для студентов по направлению подготовки Менеджмент всех форм обучения

2

Одобрено и рекомендовано к изданию Учебно-методическим советом Университета

Ш 87(03)

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ: Методические указания по выполнению курсовой работы/ Университет ГА. С.-Петербург, - 2017.

Издаются в соответствии с программой дисциплины «Инвестиционный анализ» (72 ч, 6 семестр).

Даны методические указания по выполнению и оформлению курсовой работы.

Предназначены для студентов ЗФ и ФМЭТС направления «Менеджмент» всех форм обучения (включая обучение по программе второго высшего образования).

Табл.12, библ.9 назв., приложение 1.

Составитель: Т.А. Тихомирова, ст. преп.

Рецензент: Красненкова О.А., канд. экон. наук, доцент

© СПб ГУГА, 2017

3

ОБЩИЕ МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Целями освоения дисциплины «Инвестиционный анализ» являются:

формирование у студентов способности и готовности производить обоснование эффективных управленческих решений, используя знания, умения и навыки применения математических методов и экономических расчетов, изучение основ теории инвестирования на уровне государства и отдельного предприятия в современных условиях, а также привитие практических навыков в выполнении практических расчетов при решении конкретных производственных задач.

Для достижения поставленной цели в рамках дисциплины решаются следующие задачи:

-изучение понятия текущих и капитальных затрат предприятия;

-изучение различных видов инвестиций;

-определение этапов формирования инвестиционного проекта;

-определение размера финансирования инвестиционного проекта исходя из различных источников;

-оценка влияния инвестиционных решений и решений по финансированию инвестиционных проектов;

-проведение оценки инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования;

-изучение методов управления рисками и оценка инвестиционных рисков при анализе проектов.

Дисциплина «Инвестиционный анализ» представляет собой дисциплину базового цикла дисциплин по направлению «Менеджмент» и изучается в 6

семестре (для студентов заочной формы обучения на 3-ем курсе). Общий объем дисциплины составляет 72 академических часа.

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

Знать:

Сущность и виды инвестиций

Этапы формирования инвестиционного проекта

4

Основы организации инвестиционного планирования

Источники финансирования инвестиционных проектов и капитальных вложений

Уметь:

Оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании;

Применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели;

Проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования;

Проводить анализ операционной деятельности организации и использовать его результаты для подготовки управленческих решений;

Калькулировать и анализировать себестоимость продукции и принимать обоснованные решения на основе данных управленческого учета

Владеть:

Методами оценки эффективности инвестиционных проектов;

Методами оценки инвестиционных рисков при реализации инвестиционных проектов.

Приступая к выполнению курсовой работы студенту необходимо ознакомиться по тематическому плану с программой дисциплины, освоить основные понятия изучаемой дисциплины.

В курсовой работе студент должен показать навыки и умения по обобщению материала учебной дисциплины, других смежных дисциплин;

логически изложить материал, содержащий ответ по тематике работы.

Цель выполнения курсовой работы состоит в том, чтобы выявить круг проблем, интересующих студента, определить уровень теоретических знаний,

полученных в процессе обучения для применения их на практике, создать определенный задел для выполнения будущей выпускной квалификационной

(бакалаврской) работы.

5

При выполнении курсовой работы студент должен продемонстрировать:

умение работать с учебной и научной литературой, пользоваться законодательными актами и инструктивными материалами, понимание современной производственной (транспортной) политики в области теории предпринимательства, налогообложения, финансов предприятий, организации учета и отчетности, а также другим аспектам по теме работы.

Содержание курсовой работы должно показать умение подбирать,

систематизировать и анализировать фактический и статистический материал;

способность к самостоятельной исследовательской (научно-исследовательской)

работе по направлению подготовки.

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1. Содержание и цели инвестиционного анализа

Роль инвестиций в развитии экономики предприятия. Понятие инвестиций.

Классификация инвестиций. Особенности инвестиций в реальный сектор экономики. Инвестиции и финансовый сектор экономики. Основные этапы развития инвестиционного проекта. Место инвестиционного анализа в системе комплексного экономического анализа. Цели инвестиционного анализа.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия. Понятие инвестиционного проекта и проектного цикла. Проектный анализ, последовательность разработки и анализа проектов. Инвестиционная программа предприятия.

Функции бизнес-плана как инструмента управления проектом.

Тема 2. Дисконтирование и оценка стоимости капитала. Денежные

потоки инвестиционного проекта

Концепция временной ценности денежных вложений. Простой и сложный процент, особенности применения. Операции дисконтирования и наращивания капитала. Расчет настоящей и будущей стоимости денег. Понятие аннуитета.

Понятие «цена капитала», «проектная дисконтная ставка». Средневзвешенная цена капитала.

6

Концепция денежных потоков. Оценка денежных потоков и направленность по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта.

Тема 3. Источники финансирования инвестиций

Классификация источников средств финансирования инвестиций:

собственные, заемные и привлеченные источники. Система показателей структуры капитала коммерческих организаций. Методы привлечения финансовых ресурсов. Лизинговые операции. Бюджетное финансирование,

федеральные целевые программы финансирования проектов.

Тема 4. Показатели экономической эффективности инвестиционных

проектов

Принципы оценки эффективности краткосрочных инвестиционных проектов. Система показателей оценки экономической эффективности оценки краткосрочных инвестиционных проектов.

Принципы оценки эффективности долгосрочных инвестиционных проектов. Система показателей оценки экономической эффективности долгосрочных инвестиционных проектов. Чистая текущая стоимость проекта,

дисконтированный период окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций. Методы оценки инвестиционных проектов, носящих затратный характер.

Оценка влияния инфляции на принятие инвестиционных решений.

Экономическая природа рисков и их влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования. Классификация рисков. Приемы и методы анализа и оценки рисков. Оценка чувствительности инвестиционных проектов.

Тема 5. Особенности осуществления финансовых инвестиций

Цели и направления инвестирования. Планирование и выбор объектов инвестирования.

Дисконтирование и наращение в оценке финансовых активов. Цена и доходность облигаций. Цена и доходность депозитных сертификатов и векселей. Цена и доходность акций. Риск вложений в ценные бумаги.

Соотношение риска и доходности ценных бумаг. Рейтинги ценных бумаг.

7

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ОФОРМЛЕНИЮ

КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Тематика курсовых работ разрабатывается преподавателями кафедры и утверждается на заседании кафедры. Темы курсовых работ должны отражать содержание учебной дисциплины в соответствии с требованиями Федерального государственного образовательного стандарта по направлению 38.03.02

«Менеджмент».

Курсовая работа включает теоретическую и расчетную части,

выполняется студентом самостоятельно по вариантам.

Теоретическая часть должна содержать не менее 20-25 страниц машинописного текста и выполненную презентацию по теме работы в формате

Power Point.

Теоретическая часть курсовой работы по дисциплине имеет следующую структуру:

-введение, в котором раскрывается актуальность темы, цель и задачи

работы;

-основная часть, состоящая, как правило, из двух или трех подразделов.

-заключение, в котором содержится краткое изложение выводов по теме курсовой работы;

-список использованной литературы;

-приложения (при необходимости). Приложения содержат вспомогательный материал, схемы, таблицы и т.д., необходимые для обоснования выводов по теме курсовой работы.

Выполненная презентация в формате Power Point должна кратко отражать основные идеи выполненной теоретической части курсовой работы.

Расчетная часть курсовой работы представляет собой расчет экономической эффективности инвестиционного проекта создания организации по условному примеру. Расчетная часть должна включать в себя подробное

8

решение. При выполнении расчетной части курсовой работы необходимо использовать табличный редактор Exсel.

Курсовая работа выполняется на стандартных листах формата А4. Текст пишется только с одной стороны листа и форматируется по ширине страницы.

Следует соблюдать следующие размеры полей: левое – 30 мм, правое – 10 мм,

верхнее – 20 мм и нижнее – 20 мм. При выполнении работы выбирается шрифт

Times New Roman размером 14 с интервалом 1,5. В таблицах при необходимости возможно уменьшение размера шрифта до 11 с единичным интервалом.

Курсовая работа должна включать титульный лист (см. Приложение),

содержание, основную часть (теоретическую и расчетную), список использованной литературы, который должен быть сформирован в соответствии с правилами библиографического описания и содержать литературные источники не старше пяти лет на момент выполнения курсовой работы. При дословном использовании литературных источников в тексте основной части в квадратных скобках должен быть указан номер данного источника в списке использованной литературы.

Теоретическую часть курсовой работы рекомендуется разделять на разделы (подразделы). Номер соответствующего раздела (подраздела) ставится в начале заголовка, номер пункта – в начале 1-й строки абзаца, которым начинается соответствующий пункт. Расстояние между строками заголовка принимают таким же, как в тексте. Заголовки разделов и подразделов отделяются от основного текста пропуском одной строки.

В работе помещают содержание, включающее номера и наименование разделов и подразделов (т.е. всех заголовков работы) с указанием номеров листов. Слово «СОДЕРЖАНИЕ» записывают в виде заголовка (по центру страницы) прописными буквами. Наименования, включенные в содержание,

записывают строчными буквами.

Нумерация страниц работы должна быть сквозной, первой страницей является титульный лист, но номер страницы на нем не проставляется. Номер

9

страницы проставляется арабскими цифрами в правом верхнем углу листа без точки.

Таблицы и рисунки, содержащиеся в работе, располагаются на отдельных листах, их необходимо включить в общую нумерацию страниц. Таблицы и рисунки небольшого размера могут быть размещены по тексту работы.

Приложения и список использованной литературы также включаются в сквозную нумерацию.

Сокращения слов в тексте не допускаются. Исключение составляют общепринятые сокращения. Если принята специфичная терминология, то в начале работы (после титульного листа перед содержанием) должен быть приведен список условных обозначений с расшифровкой в алфавитном порядке.

Нумерация таблиц, рисунков (отдельно для таблиц и графиков) должна быть сквозной на протяжении всей курсовой работы. Слово «таблица» и ее порядковый номер пишется сверху таблицы справа, по центру дается ее название. При ссылке на таблицу следует указать ее номер. Таблицы при необходимости могут быть размещены как в книжном, так и в альбомном формате при условии соблюдения размера полей. При этом основной текст курсовой работы на листах альбомного формата не допускается.

Разрывать таблицу и переносить ее часть на другую страницу можно только в том случае, если она целиком не умещается на одной странице. При этом на другой странице в правой верхней части должен быть заголовок

«Продолжение табл. __».

Номер и название рисунка находятся под рисунком по центру с указанием

«Рис.__», его порядкового номера и названия рисунка. При ссылке на рисунок следует указать номер рисунка.

Выполненная курсовая работа сдается на проверку преподавателю в распечатанном виде (презентация – в электронном виде). Для студентов

заочной формы обучения возможна пересылка курсовой работы с личной электронной почты студента на электронный адрес преподавателя (кафедры). В

10

случае обнаружения недочетов или ошибок в курсовой работе преподаватель имеет право вернуть курсовую работу на доработку с указанием замечаний (или отправить замечания к работе на электронную почту студента, если курсовая работа была представлена в электронном виде).

Защита курсовой работы предполагает ответ на вопросы преподавателя по содержанию работы (включая комментарии к выполненным расчетам).

Студент, не выполнивший и не защитивший курсовую работу, не допускается к сдаче зачета, являющегося итоговой формой аттестации по дисциплине «Инвестиционный анализ».

ЗАДАНИЯ (ТЕМЫ) ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ

ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ

Тема теоретической части курсовой работы выбирается студентом по сумме двух последних цифр учебного шифра (для студентов заочной формы обучения) или по порядковому номеру студента в списке группы (для студентов очной формы обучения). Перечень тем представлен в таблице

(табл.1).

Таблица 1

11

Продолжение табл.1

ЗАДАНИЕ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ РАСЧЕТНОЙ ЧАСТИ

КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Расчетная часть выполняется на основании примера создания организации для оказания транспортно-экспедиторских услуг. Пример для выполнения расчетной части курсовой работы является условным и все дальнейшие совпадения случайны.

Предприниматель Иванов А.Н. собирается начать собственное дело – открыть транспортно-экспедиторскую компанию, планируемое наименование

ООО «Экспо-Транс». Компания будет оказывать услуги по организации