Кузовкова Т. А., Салютина Т. Ю. Учебно-методическое пособие по выполнению курсовой работы по дисциплине Экономическая безопасность бизнеса

маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров (работ, услуг). Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его финансовых ресурсов (распределение и использование), которое обеспечивает экономическая безопасность развития бизнес-организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Для оценки финансовой устойчивости используются абсолютные и относительные показатели – коэффициенты финансовой устойчивости.

Пример 2.1. Анализ финансовой устойчивости инфокоммуникационной компании, млн. руб.

Вывод. Финансовая устойчивость инфокоммуникационной компании характеризуется как предкризисное финансовое состояние. Это означает, что собственного и долгосрочного заемного капитала недостаточно для формирования внеоборотных активов и запасов, с этой целью привлекались краткосрочные кредиты и займы.

11

Пример 2.2. Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости инфокоммуникационной компании

Вывод. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости показала, что в сложных экономических условиях бизнес-организация нарастила долю собственного капитала, однако ее доля все еще остается невысокой. Коэффициент финансовой устойчивости также имеет средние значения, в текущем периоде 35% капитала было сформировано за счет краткосрочных заемных средств. При этом доля собственных средств в финансировании внеоборотных активов варьировала от 16 до 32%, остальные внеоборотные активы были приобретены с привлечением заемных средств. Капитал компании отличается низкой мобильностью, что обусловлено высокой долей внеоборотных активов, что, в свою очередь, связано со спецификой работы инфокоммуникационной компании и необходимостью развития сетей связи. При этом уровень финансовых рисков высокий, компания не обладает собственным оборотным капиталом, что подтверждает результаты анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости, и тип финансовой устойчивости остается в предкризисном финансовом состоянии.

12

3. Анализ риска банкротства бизнес-организации

Для определения риска банкротства организаций инфокоммуникаций целесообразно применять методы эконометрического моделирования. Известные и широко используемые модели Э. Альтмана, У. Бивера и др. не рекомендуется применять для российских инфокоммуникационных компаний, так как весовые коэффициенты в этих моделях не соответствуют внешним и внутренним условиям деятельности российских предприятий.

Модель оценки вероятности наступления банкротства в общем виде представляет собой сумму произведений значений этих показателей на их весовые значения. Конечный результат сравнивается со шкалой, выявляется состояние, в котором находится бизнес-организация с точки зрения финансов, оценивается вероятность наступления банкротства (средняя или низкая). В качестве примера рассмотрим модели Тоффлера и Тишоу, Лиса и Белякова-Давыдовой.

Четырехфакторная модель Тоффлера и Тишоу:

Z = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4 ,

где К1 – отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам, К2 – отношение оборотных активов к сумме обязательств, К3 – отношение краткосрочных обязательств к активам, К4 – отношение выручки от продаж к активам.

Критерии оценки: если Z > 0,3, то компания имеет неплохие долгосрочные перспективы; 0,2 ≤ Z ≤ 0,3 – зона неопределенности; Z < 0,2 – высокая вероятность банкротства.

Четырехфакторная модель Лиса:

К4 – отношение собственного капитала к заемному.

Критерии оценки: если Z < 0,04, то предприятие является финансово неустойчивым; Z > 0,04 – предприятие является финансово устойчивым.

Российская модель вероятности банкротства Белякова-Давыдовой:

Z = 8.38 K1 + 1 K2 + 0.054 K3 + 0.63 K4 ,

где К1 = Оборотный капитал / Активы, К2 = Чистая прибыль / Собственный капитал, К3 = Выручка / Активы,

К4 = Чистая прибыль / Себестоимость. Критерии оценки:

Если Z < 0, риск банкротства максимальный (90-100%).

Если 0 < Z < 0.18, риск банкротства высокий (60-80%). Если 0.18 < Z < 0.32, риск банкротства средний (35-50%). Если 0.32 < Z < 0.42, риск банкротства низкий (15-20%). Если Z > 0.42, риск банкротства минимальный (до 10%).

13

Пример 3.1. Оценить вероятность банкротства бизнес-организации по модели Тоффлера и Тишоу: Z = 0,53К1 + 0,13К2 + 0,18К3 + 0,16К4

Вывод. У бизнес-организации неплохие долгосрочные перспективы.

Пример 3.2. Оценить вероятность банкротства бизнес-организации по модели Лиса: Z = 0,063К1 + 0,092К2 + 0,057К3 + 0,001К4

Вывод. Поскольку полученное значение ниже 0,04, бизнес-организация является, согласно модели Лиса, финансово неустойчивой.

Пример 3.3. Оценить вероятность банкротства организации по модели Беляковой-Давыдовой: Z = 8.38 K1 + 1 K2 + 0.054 K3 + 0.63 K4

Вывод. Расчет с использованием модели Белякова-Давыдовой показал, что риск банкротства минимальный.

14

Список использованных источников

1.Беловицкий К.Б. Экономическая безопасность [Электронный ресурс]: учебное пособие / К.Б. Беловицкий, В.Г. Николаев. — Электрон. текстовые данные. — М.: Научный консультант, 2017. — 287 c. — 978-5- 9500722-8-4. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/75492.html

2.Блинова О.Н., Рубинштейн Е.Н. Сравнение подходов к банкротству крупных российских и зарубежных организаций // Приоритетные научные направления: от теории к практике. – 2017. - № 12. - С. 175-180.

3.Богомолов В.А. Введение в специальность "Экономическая

безопасность": учебное пособие / В.А. Богомолов. - М.: ЮНИТИ, 2015.

-279 c.

4.Воробьева Н.В. Основы международной экономической безопасности [Электронный ресурс]: учебное пособие / Н.В. Воробьева. —

Электрон. текстовые данные. — Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, 2017. — 64 c. — 2227-8397. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/76046.html

5. Елфимова О.С. Основы национальной и экономической безопасности [Электронный ресурс]: учебное пособие / О.С. Елфимова.

— Электрон. текстовые данные. — СПб.: Интермедия, 2017. — 412 c. — 978- 5-98228-099-2. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/66806.html

7. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. – М.: Проспект, 2015. – 485 с.

8. Кормишкина Л.А. Экономическая безопасность организации (предприятия): учебное пособие / Л.А. Кормишкина, Е.Д. Кормишкин, И.Е. Илякова. - М.: Риор, 2012. - 208 c.

9. Криворотов В.В. Экономическая безопасность государства и регионов: учебное пособие / В.В. Криворотов, А.В. Калина. - М.: ЮНИТИ,

2015. - 351 c.

10. Кузнецова Е.И. Экономическая безопасность: учебник и практикум для вузов / Е.И. Кузнецова. — М.: Изд-во Юрайт, 2018. — 294 с.

11. Моденов А.К. Основы экономической безопасности [Электронный ресурс]: учебное пособие / А.К. Моденов, М.П. Власов. — Электрон. текстовые данные. — СПб.: Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет, ЭБС АСВ, 2017. — 220 c. — 978-5- 9227-0785-5. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/80753.html

15

12. Орехова Т.Р. Экономическая безопасность современной России в условиях кризиса: монография / Т.Р. Орехова, В.И. Орехов, О.В. Карагодина.

- М.: Инфра-М, 2017. - 319 c.

13. Попов М.В. Экономическая безопасность: учебное пособие / М.В. Попов, М.А. Каткова, Н.В. Манохина, Л. Мамаева. - М.: Инфра-М, 2018.

- 576 c.

14. Родионова Л.Н. Экономическая безопасность: концепция, стандарты / Л.Н. Родионова. - М.: Русайнс, 2019. - 32 c.

15. Суглобов А.Е. Экономическая безопасность предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Экономическая безопасность» / А.Е. Суглобов, С.А. Хмелев, Е.А. Орлова. — Электрон. текстовые данные. — М.: ЮНИТИ-

ДАНА, 2015. — 271 c. — 978-5-238-02378-6. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/66308.html

16. Шмелёва Н.В. Экономическая безопасность предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие / Н. В. Шмелёва. — Электрон. текстовые данные. — М. : Издательский Дом МИСиС, 2016. — 54 c. — 978- 5-906846-00-6. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/64212.html

17. Экономическая безопасность: учебник / Под ред. В.Б. Мантусова, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2018. - 384 c.

18. Яковлев В.М. Риски и экономическая безопасность муниципальных образований / В.М. Яковлев. - М.: Русайнс, 2017. - 736 c.

16

Учебно-методическое пособие по выполнению курсовой работы

по дисциплине

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ БИЗНЕСА

Для студентов-магистрантов

Направление подготовки:

38.04.01 – Экономика. Инновационное развитие бизнеса

Подписано в печать 01.06.2020г. Формат 60х90 1/16. Объём 1,1 усл.п.л. Изд. № 29.

17

ВЫГОДНО. УДОБНО. НАДЕЖНО

ИНТЕРНЕТ

WI-FI

СТАБИЛЬНАЯ СКОРОСТЬ НАДЕЖНОЕ СОЕДИНЕНИЕ

ТЕЛЕВИДЕНИЕ

ИНТЕРЕСНЫЕ ТЕЛЕКАНАЛЫ СО ВСЕГО МИРА НА РАЗНЫХ ЯЗЫКАХ

HDTV

WWW.AKADO.RU

ОАО «КОМКОР», 117535, РОССИЯ, МОСКВА, ВАРШАВСКОЕ ШОССЕ, 133 ЛИЦЕНЗИИ № 123058, 123059, 123056, 123057, 153190, 153191, 153189, 123060

18