3.Характеристика международной финансовой системы

Вработах отечественных учёных исследованию международной финансовой системы всегда отводилось определённое место. Это исследования С.В. Котелкина, Л.Н. Красавиной, Д.М. Михайлова, А.Г. Мовсесяна, С.Б. Огнивцева, Л.Н. Федякиной, В.Н. Шенаева и др.

Л.Н. Красавина считает, что международная финансовая система, включающая в себя мировые валютные, кредитные, финансовые рынки, является специфической сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал. С функциональной точки зрения это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и рентабельности воспроизводства.

Синституциональной точки зрения это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков.

С функциональной точки зрения, по мнению Д.М. Михайлова, под международной финансовой системой следует понимать совокупность и взаимное переплетение национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством банковских и иных финансовых учреждений для целей воспроизводства и достижения нормального соотношения между спросом и предложением на капитал . А по экономической сущности это система определённых отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе кредитных ресурсов между странами, регионами, отраслями, экономическими агентствами.

Некоторые работы отечественных учёных посвящены исследованию международной финансовой системы, которая включает в себя отдельные рынки, участников и отношения, возникающие в процессе их функционирования. Так, например, А.Г. Мовсесян и С.Б. Огнивцев предлагают структуру международной финансовой системы, представленную на рисунке 4.

Исходя из данного рисунка, элементы международной финансовой системы можно разделить на две большие группы – международные рынки (валютные рынки, рынки ценных бумаг, кредитные рынки) и участников этих рынков (государства и центральные банки, международные финансовые организации, национальные банки и ТНБ, национальные компании и ТНК, страховые компании, пенсионные, инвестиционные, международные рейтинговые и консультационные компании, население и частные инвесторы, биржи, внебиржевые организаторы торговли).

27

Мировая экономика не может существовать и эффективно развиваться без постоянного перемещения денежных капиталов, формирующихся в отдельных странах в процессе расширенного воспроизводства. Международные финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и капиталов. Движение мировых финансовых потоков осуществляется на финансовом рынке через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи. Эти потоки отличаются единством формы (обычно денежная форма и финансово-кредитные инструменты) и места (рынок). Без развитого финансового рынка невозможна система рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в стратегически важные и наиболее эффективные сферы мирового производства.

Функцией международной финансовой системы является трансферт денег от субъектов с избытком финансовых ресурсов к субъектам, способным их прибыльно использовать.

Современная международная финансовая система с точки зрения участников является двухуровневой: первый уровень – международные коммерческие (универсальные и специализированные) банки, биржи и др. участники; второй уровень – межгосударственные финансовые учреждения. Такая система обеспечивает оптимальное построение связей как по вертикали, так и по горизонтали. В качестве финансовых посредников выступают все хозяйствующие субъекты, главная функция которых – осуществление финансовых операций. Сюда не включаются организации, которые проводят финансовые операции для ограниченных групп участников рыночных отношений, делегировавших им эту функцию, т.е. брокеры, нотариусы.

Центральная роль на международном финансовом рынке принадлежит коммерческим банкам. Они не только осуществляют международные платежи, но и обладают возможностью широкого охвата практически всех сторон международных экономических отношений. Коммерческие банки являются универсальным финансовым звеном, осуществляющим операции по привлечению свободных денежных средств и их размещению на условиях возвратности, срочности и платности.

Крупнейшие банки образуют мировые финансовые центры, через которые осуществляется движение международных финансовых потоков. Они являются основными держателями денег, и для них характерна высокая концентрация банков и других финансово-кредитных институтов при наличии либерального налогового и валютного режимов для осуществления кредитных операций. Межнациональными центрами служат города и страны, предоставляющие средства для финансирования в валютах других стран. Это более дешёвые и более гибкие источники капиталов по сравнению с внутренними рынками. К настоящему времени фактически сформировались три основных региона, где сконцентрированы международные банки, – США, Западная Европа и ЮгоВосточная Азия – и 13 финансовых центров, охватывающих примерно 1 тыс. филиалов и отделений иностранных банков, как правило, промышленно

29