- •В.С.Сандалов
- •Учебное пособие
- •Содержание
- •Общие положения
- •Ввод формул и аргументов
- •Таблица 1
- •Таблица 2
- •Копирование формул
- •Таблица 3
- •Вычисления в таблицах
- •Таблицы подстановки
- •Создание таблицы подстановки с одной переменной.
- •Создание таблицы подстановки с двумя переменными
- •Формулы массивов
- •Получение диапазона результирующих значений
- •Таблица 4
- •Таблица 5
- •Получение одного результирующего значения
- •Таблица 6
- •Вычисление двумерного массива значений
- •Таблица 7
- •Таблица 8
- •Таблица 9
- •Мастер функций
- •Финансовые функции
- •Таблица 10
- •Определение аргументов
- •Функция БЗ
- •Задача 1
- •Таблица 11
- •Таблица 12
- •Задача 2
- •Таблица 13
- •Таблица 14
- •Задача 3
- •Таблица 15
- •Задача 4
- •Таблица 16
- •Таблица 17
- •Функция ПЗ
- •Задача 1
- •Таблица 18
- •Таблица 19
- •Задача 2
- •Таблица 20
- •Таблица 21
- •Задача 3
- •Таблица 22
- •Таблица 23
- •Функция НПЗ
- •Задача 1
- •Таблица 24
- •Таблица 25
- •Задача 2
- •Таблица 26
- •Таблица 27
- •Функция КПЕР
- •Задача 1
- •Таблица 28
- •Таблица 29
- •Задача 2
- •Таблица 30
- •Таблица 31
- •Задача 3
- •Таблица 32
- •Таблица 33
- •Функция НОРМА
- •Задача 1
- •Таблица 34
- •Таблица 35
- •Таблица 36
- •Функция ППЛАТ
- •Задача 1
- •Таблица 37
- •Таблица 38
- •Таблица 39
- •Таблица 40
- •Задача 2
- •Таблица 41
- •Функция ПЛПРОЦ
- •Задача 1.
- •Таблица 42
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Таблица 43
- •Таблица 44
- •Функция ОСНПЛАТ
- •Задача 1
- •Таблица 45
- •Функция ЭФФЕКТ
- •Задача 1
- •Таблица 46
- •Таблица 47
- •Таблица 48
- •Таблица 49
- •Таблица 50
- •Функция ВНДОХ
- •Задача 1
- •За 1-й год - ВНДОХ({-70;16};-80%)
- •Таблица 51
- •Таблица 52
- •G3: =ВНДОХ(A3:E3;F3)
- •Функция МВСД
- •Задача 1
- •Таблица 53
- •Таблица 54
- •Таблица 55
- •Функция ДОХОД
- •Задача 1
- •Таблица 56
- •Таблица 57
- •Задача 2
- •Таблица 58
- •Функция ЦЕНА
- •Задача 1
- •Таблица 59
- •Таблица 60
- •Функция НАКОПДОХОД
- •Задача 1
- •Таблица 61
- •Функция ДОХОДПОГАШ
- •Задача 1
- •Функция ЦЕНАПОГАШ
- •Задача 1
74
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 62 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B |
C |
D |
E |
F |
G |
H |
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
дата |
дата |
дата |
ставка |
цена |
базис |
ДОХОДПОГАШ |
|
согла- |
вступле- |
выпуска |
|
|
|
|
|
шения |
ния в |
|
|
|
|
|
|
|
силу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
06.09.01 |
12.09.03 |
01.07.01 |
9% |
89 |
1 |
15,95% |
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
06.09.01 |
12.09.05 |
01.07.01 |
9% |
89 |
1 |
12,95% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Во второй строке табл.62 найдено значение функции ДОХОДПОГАШ при более поздней дате вступления в силу. Из таблицы видно, что большей дате вступления в силу соответствует меньшая годовая ставка.
Действительно, годовая ставка помещения складывается из дохода по купонным процентам (Ркупон) и дохода за счет разности покупки и погашения облигации (Рпогаш). Величина Рпогаш обратно пропорциональна разности между датой погашения и датой соглашения. Таким образом, чем больше дата погашения тем больше разность между датой погашения и датой соглашения и тем меньше Рпогаш.
Функция ЦЕНАПОГАШ
Возвращает цену за 100 р. нарицательной стоимости ценных бумаг, по которым доход выплачивается в срок вступления в силу.
Синтаксис:
ЦЕНАПОГАШ(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; дата_выпуска; ставка; доход; базис).
Дата_соглашения - это дата соглашения для ценных бумаг. Эта дата, более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю.
Дата_вступления_в_силу - это срок погашения для ценных бумаг. Эта дата определяет истечение срока действия ценных бумаг.
Дата_выпуска - это дата выпуска ценных бумаг.
Ставка - это процентная ставка дохода по ценным бумагам на дату выпуска.
75
Доход - это годовой доход по ценным бумагам.
Базис - это тип используемого способа вычисления дня.
Задача 1
Пусть облигация приобретена 6 сентября 2001 г. на следующих условиях:
Дата выпуска - 01.07.01 Дата вступления в силу - 12.09.03 Ставка - 9% Доход - 9% Базис - 1
Определить цену за 100 р. номинала при условии, что все выплаты производятся в конце срока действия облигации.
Решение: поскольку выплаты состоятся в конце срока действия облигации, то есть в момент дата_соглашения, то для вычисления годовой ставки используем функцию ЦЕНАПОГАШ.
Прежде всего проверим выполнение ограничений на даты. Должно выполняться отношение:
дата_выпуска < дата_соглашения < дата_вступления_в_силу
То есть
01.07.01 < 06.09.01 < 12.09.03.
Подготовим исходные данные в ячейках, как показано в табл.63.
С помощью команды Вставка функции введем в ячейку Н3 функцию ЦЕНАПОГАШ со ссылками на ячейки B3, C3, D3, E3, F3, G3.
Результат вычисления (99,81) в ячейке Н3, соответствующая функция имеет вид: =ЦЕНАПОГАШ (B3; C3; D3; E3; F3; G3).
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B |
C |
D |
E |
F |
G |
H |
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
дата |
дата |
дата |
ставка |
доход |
базис |
ЦЕНАПОГАШ |
|
согла- |
вступле- |
выпуска |
|
|
|
|
|
шения |
ния в |
|
|
|
|
|
|
|
силу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
06.10.01 |
12.09.02 |
01.07.01 |
9% |
9% |
1 |
99,81 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
76 |
|
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК |
|
|
1. Овчаренко Е.К., Ильина О.П., Балыбердин Е.В. |
Финансово- |
|
экономические расчеты |
в EXCEL. - М.: Бином, 1999. |
2.Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2001.
3.Рогов И.П. EXCEL 97. - СПб.: Питер, 1997.
4.Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус Экономика. - М.: Бином,
1997.